O alarme no setor de investimentos está a ficar cada vez mais intenso. Aquele analista veterano que previu com precisão o colapso de 2008 lançou recentemente um julgamento audacioso: 2026 pode vir a ser o ano de "crise financeira mais grave de sempre". Ainda mais notável é que ele já tomou medidas concretas — esvaziou posições em ações nos EUA, acumulou grandes quantidades de ouro e prata.

Isto não é alarmismo. A ligação entre o mercado de criptomoedas e as finanças tradicionais já está tão estreita que se torna impossível de separar; quando a tempestade chegar, as opções de fuga serão extremamente limitadas. Mas isto não é uma visão apocalíptica; compreender onde estão os riscos é essencial para encontrar formas de responder.

**Duas cadeias ligadas ao mercado**

A primeira é a dependência das stablecoins em relação aos títulos do Tesouro dos EUA. Atualmente, o valor global de stablecoins já ultrapassou os 2600 mil milhões de dólares, sendo que a maioria dessas moedas é apoiada quase exclusivamente por títulos do Tesouro dos EUA. O problema é que a dívida pública americana já ultrapassa os 37 mil milhões de dólares, com os juros anuais a excederem o orçamento de defesa. Este número continua a piorar. Se a confiança nos títulos do Tesouro dos EUA se deteriorar, a base de confiança das stablecoins também ficará abalada, e nesse momento a liquidez do mercado de criptomoedas poderá ser rapidamente drenada, tornando difícil encontrar compradores para vender ativos.

A segunda é a sincronização entre o Bitcoin e as ações nos EUA. Dados indicam que a correlação entre ambos já está próxima de máximos históricos. O que significa isto? Quando as ações caem, é difícil para o Bitcoin se valorizar de forma independente; tentar subir contra a tendência é quase como um sonho impossível.

**Estratégias práticas de resposta**

Com base em anos de observação do mercado, há algumas abordagens comprovadas que podem ser consideradas:

Primeiro, valorizar a liquidez em dinheiro, mas sem precisar manter tudo em dólares. Em tempos de crise, o mais valioso não são as moedas ou ações, mas o dinheiro disponível para mobilizar a qualquer momento. Contudo, há um equívoco comum — muitas pessoas, ao ouvirem isso, acabam por liquidar todas as suas criptomoedas. Na verdade, uma estratégia mais inteligente é manter uma certa proporção de stablecoins e reservas em dólares, para aproveitar oportunidades emergentes e necessidades de liquidez.

Segundo, avaliar quanto do seu portfólio é influenciado pelos títulos do Tesouro dos EUA. Stablecoins, ações americanas e fundos relacionados a títulos do Tesouro estão incluídos. Se essa proporção for demasiado elevada, ajustar moderadamente essa composição pode reduzir efetivamente o risco sistêmico.

Terceiro, focar em ativos com menor correlação com o sistema financeiro tradicional. Embora seja difícil eliminar completamente essa correlação no ambiente atual, procurar por investimentos com menor ligação ao mercado tradicional continua a ser uma estratégia eficaz para diversificar riscos.

Esta potencial tempestade financeira não exige que se evite completamente, mas sim que se olhe para o mercado com uma perspetiva mais clara, compreendendo bem os riscos e tomando decisões racionais. Os participantes do mercado de criptomoedas não devem esperar passivamente; reconhecer ativamente os riscos e fazer ajustes moderados é o caminho correto.