Por que a Hartford Insurance merece um lugar no seu radar – aumento de 27% ao ano conta a história

The Hartford Insurance Group, Inc. (HIG) tem chamado a atenção com um retorno impressionante de 27% nos últimos 12 meses, superando substancialmente o ganho de 9,7% do setor e o desempenho de 19,5% do S&P 500. A subida notável das ações não é impulsionada por hype—está enraizada na disciplina operacional, crescimento de prémios e condições favoráveis de investimento.

O que está por trás do radar da Hartford?

Com sede em Hartford, Connecticut, a empresa atua em diversos setores de seguros e serviços financeiros, tanto a nível nacional quanto internacional. Com uma capitalização de mercado de $38,6 mil milhões e atualmente com uma classificação Zacks Rank #3 (Hold), a questão crucial é se o momentum pode sustentar-se além das avaliações atuais.

A história dos lucros apresenta um quadro encorajador. O consenso de EPS para 2025 de $12,44 representa um aumento robusto de 20,8% face ao ano anterior, com previsão de $13 para 2026—um avanço de 4,5%. Atividades recentes mostram uma revisão para cima na última mês, sem revisões para baixo, sinal de confiança dos analistas. Ainda mais revelador, a HIG superou as expectativas em quatro trimestres consecutivos, com uma surpresa média de lucros de 14,3%.

Excelência na execução emergente

No front da receita, a orientação de receita para 2025 é de $19,9 mil milhões, sugerindo um crescimento de 9,1% em relação ao ano anterior. A trajetória continua a subir em 2026, com uma previsão de aumento de 7,6% face ao ano anterior, indicando um impulso sustentável nos negócios.

O que diferencia Hartford dos pares é a execução eficiente de capital. A empresa deliberadamente desfez portfólios legados de run-off e ativos não essenciais, focando na rentabilidade e na gestão de riscos. Iniciativas de transformação digital e investimentos em ciência de dados estão fortalecendo a aquisição de clientes enquanto aumentam a resiliência da plataforma.

Estas ações traduzem-se diretamente em métricas que importam. O retorno sobre o patrimônio líquido de Hartford em 12 meses é de 21,07%—mais de 2,6 vezes a média do setor de 8,02%. Essa diferença reflete uma alocação superior de capital e rigor operacional.

Hartford Next, o programa de reestruturação operacional da empresa, está entregando resultados mensuráveis. Os Benefícios aos Empregados melhoraram a margem principal em 10 pontos base nos primeiros nove meses de 2025, enquanto o Seguros Empresariais aprimoraram seu índice combinado em 70 pontos base—evidência concreta de uma disciplina de subscrição melhorada.

A história dos retornos de capital

Os acionistas não foram esquecidos. A HIG recomprou $1,5 mil milhões em ações durante 2024, seguidos de $1,2 mil milhões nos três primeiros trimestres de 2025. Com $1,95 mil milhões restantes sob autorização, o suporte às recompra deve continuar. Os dividendos de $446 milhões até à data apoiam um rendimento de 1,7%—substancialmente acima da média do setor de 0,3%.

Mantenha esses riscos no radar da Hartford

O segmento de Seguros Pessoais continua sendo um ponto fraco. Apesar das melhorias, as pressões de custos persistem, com o índice combinado do segmento atingindo 96,2% nos nove meses—ainda elevado. A recuperação da margem aqui precisa de provar que é duradoura antes de celebrar vitória.

O balanço também merece atenção. A dívida de longo prazo de $4,4 mil milhões supera o $150 milhões de posição de caixa, com alavancagem a 24,1% do patrimônio total—significativamente acima das médias dos pares. A execução e a disciplina estratégica da gestão ajudam a compensar essa preocupação, mas vale monitorar.

A conclusão

A valorização de 27% da Hartford reflete progresso operacional genuíno, não excesso especulativo. Execução disciplinada, otimização estratégica de portfólio e gestão de capital favorável aos acionistas fornecem uma base sólida. No entanto, obstáculos de curto prazo no segmento de Seguros Pessoais e uma alavancagem elevada significam que os investidores devem manter Hartford firmemente no radar—observando sinais de recuperação sustentada das margens antes de adicionar ou aumentar exposição.