Compreender as Opções de Investimento em Cobre: Um Guia para 7 Veículos ETF e ETN

Investidores que procuram exposição ao cobre têm múltiplos caminhos para além da propriedade direta de ações. Fundos negociados em bolsa (ETFs) e notas negociadas em bolsa (ETNs) oferecem alternativas flexíveis para aceder ao potencial do mercado do cobre.

O que são ETFs e ETNs de Cobre?

Os ETFs são valores mobiliários negociáveis que funcionam como ações, mas acompanham ativos subjacentes—quer sejam contratos futuros de cobre, cobre físico ou cestas de empresas focadas em cobre. Os ETNs funcionam de forma semelhante em termos de mecânica de negociação, mas estruturalmente são instrumentos de dívida não garantida emitidos por instituições financeiras. Embora ambos os veículos proporcionem acesso conveniente ao mercado, os investidores em ETN enfrentam risco de contraparte; se o emissor defaultar, as participações podem ser completamente perdidas.

O mercado do cobre apresenta oportunidades atraentes à medida que a procura global acelera e surgem restrições de oferta em meio à transição para energia limpa. Para investidores que consideram como capitalizar esta tendência, aqui estão sete veículos de investimento focados em cobre que valem a pena avaliar. Os dados refletem as condições de mercado até 5 de maio de 2025.

ETFs de Empresas de Mineração de Cobre

1. ETF Global X Copper Miners (ARCA:COPX)

Com US$2,09 mil milhões em ativos sob gestão, este fundo acompanha o Índice Global de Miners de Cobre Solactive, capturando atividades de exploração, desenvolvimento e produção em todo o setor. A taxa de despesa de 0,65% cobre uma carteira de 39 ações liderada por First Quantum Minerals, Freeport-McMoRan e Lundin Mining.

2. ETF iShares de Mineração de Cobre e Metais (NASDAQ:ICOP)

Com US$50,63 milhões em ativos, este ETF oferece exposição diversificada através do Índice Global de Mineração de Cobre e Metais STOXX. As suas 41 participações globais têm uma taxa de despesa competitiva de 0,47%. As principais posições incluem Grupo México, BHP e Freeport-McMoRan.

3. ETF Sprott de Miners de Cobre (NASDAQ:COPP)

Lançado em março de 2024, este fundo enfatiza a mineração de cobre pura, abrangendo várias capitalizações de mercado. Com US$23,65 milhões em ativos e uma taxa de 0,65%, gere 49 empresas avaliadas em conjunto em US$$279 bilhões. Rebalanceamentos semestrais ocorrem em junho e dezembro, com participações principais em Freeport-McMoRan, Teck Resources e Ivanhoe Mines.

4. ETF Sprott Junior de Miners de Cobre (NASDAQ:COPJ)

Para exposição a oportunidades emergentes de mineração, este lançamento de fevereiro de 2023 foca em pequenos produtores de cobre. O fundo de US$12,6 milhões detém 40 empresas com uma taxa de despesa de 0,76%. Os principais nomes incluem Northern Dynasty Minerals, Solaris Resources e Atalaya Mining.

ETFs de Futuros de Cobre e Cobre Físico

5. Fundo de Índice de Cobre dos Estados Unidos (ARCA:CPER)

Este veículo oferece exposição ao cobre através de contratos futuros sem necessidade de uma conta de negociação de commodities. Com US$162,94 milhões em ativos e uma taxa de despesa de 1,04%, acompanha o Índice de Cobre SummerHaven com retorno total através de seleções mensais de futuros.

6. Trust de Cobre Físico Sprott (TSX:COP.U,OTCQX:SPHCF)

Um participante mais recente, estabelecido em julho de 2024, este fundo detém diretamente cobre físico—atualmente 10.157 toneladas métricas avaliadas em US$96,59 milhões em maio de 2025. A taxa de despesa de 2,03% reflete os custos de armazenamento físico e gestão.

A Alternativa ETN

7. ETN Bloomberg Copper Subindex Total Return da série B iPath (OTC Pink:JJCTF)

Este nota de US$6,9 milhões oferece exposição não alavancada ao Subíndice de Cobre da Bloomberg através de contratos futuros de alta qualidade Comex. Sua taxa de despesa de 0,75% é competitiva, embora os investidores devam reconhecer que, ao contrário dos ETFs, os ETNs não detêm ativos subjacentes e carregam risco de falência do emissor.

A Fazer a Sua Escolha

Cada estrutura serve objetivos de investimento diferentes. ETFs focados em mineração são adequados para quem aposta na alavancagem operacional, enquanto veículos baseados em futuros oferecem exposição pura a commodities. O cobre físico proporciona propriedade de ativos tangíveis com taxas mais elevadas. Os ETNs atraem traders que procuram replicação de índices específicos, apesar de considerações de contraparte.

Os ventos favoráveis do mercado do cobre—impulsionados por infraestruturas de energia renovável e oferta restrita—criam um ambiente atrativo para exposição diversificada. Seja através de ações tradicionais de mineração ou acesso direto à commodity, estes sete veículos acomodam vários perfis de risco e estratégias de investimento.