Geração de retornos anuais de 7,2%: Uma estratégia de Call coberta OKE

Se possui ações da ONEOK Inc e deseja maximizar os seus retornos além do atual pagamento de dividendos de 5,6%, escrever opções de compra cobertas apresenta uma oportunidade interessante. Ao vender contratos de call de janeiro de 2028 ao $100 nível de strike e receber o prémio de $2,35, pode aumentar a sua renda anual total para aproximadamente 7,2% — assumindo que a sua posição não seja exercida.

Os Números por Trás da Estratégia

Assim funciona a matemática: a receita do prémio traduz-se numa rentabilidade adicional de 1,5% ao ano ao preço atual da ação. Isto significa que o seu rendimento global sobe de 5,6% para 7,2% ao ano, se a ação permanecer abaixo de $100. A troca é simples: se a OKE subir acima do $100 strike, as suas ações provavelmente serão exercidas. No entanto, esse limite representa uma subida de 36,7% em relação aos níveis atuais de cerca de $73,06, uma valorização substancial que ainda proporcionaria um retorno total respeitável de 39,9%, incluindo os dividendos recebidos ao longo do caminho.

Compreender o Perfil de Risco-Recompensa

A decisão de executar esta estratégia exige ponderar a renda adicional contra o potencial de valorização que se perde. Ao limitar os seus ganhos a $100, está essencialmente trocando uma valorização ilimitada por um pagamento de prémio hoje. A volatilidade dos últimos doze meses para a OKE situa-se em 31%, o que ajuda a avaliar se a compensação através do prémio justifica abdicar desses movimentos de preço mais elevados.

Considerações sobre Dividendos

É importante lembrar que os valores dos dividendos variam consoante a rentabilidade da empresa. Revisar os pagamentos históricos de dividendos da OKE pode ajudar a validar se o atual rendimento de 5,6% é sustentável ou se os pagamentos futuros podem variar. Esta análise torna-se crucial ao projetar o seu objetivo de retorno total de 7,2%.

Contexto de Mercado

Até ao meio da tarde, a atividade de opções no mercado mais amplo mostrou um volume de calls notavelmente elevado em relação às puts, com uma relação put/call de 0,54 contra uma média de longo prazo de 0,65. Isto sugere que os operadores de opções estão atualmente a favorecer as calls, o que pode refletir um otimismo subjacente sobre os preços das ações.

Para investidores que procuram alternativas com diferentes datas de vencimento, explorar vários níveis de strike de call e prazos de contrato pode ajudar a otimizar a abordagem de geração de renda, alinhando-se com a tolerância ao risco individual e os objetivos de preço.