Jóias Subvalorizadas que Merecem a Sua Atenção: 5 Ações a Negociar Abaixo do Valor Patrimonial

Ao procurar ações com preços acessíveis e potencial de valorização genuíno, a maioria dos investidores apoia-se nos suspeitos habituais—índices P/E e múltiplos P/S. Mas existe uma métrica mais discreta que merece mais respeito: a relação preço-valor contabilístico (relação P/B). É simples, direta e surpreendentemente eficaz na identificação de empresas onde o mercado subestimou o valor real presente nos seus balanços.

Porque a Relação P/B é Mais Importante do que Pensa

A relação P/B elimina o ruído ao comparar o que o mercado está disposto a pagar por uma empresa com os ativos tangíveis que ela possui. Pense assim: o valor contabilístico é o que os acionistas teoricamente receberiam se a empresa fosse liquidada amanhã—ativos totais menos todas as dívidas. Quando uma ação é negociada abaixo do seu valor contabilístico (P/B < 1), indica que o mercado está a precificar algum pessimismo, criando oportunidades potenciais para investidores contrarianos.

Um P/B inferior a um geralmente sugere subvalorização. Mas aqui está o truque—também pode significar que a empresa está a obter retornos pobres sobre esses ativos ou a destruir valor para os acionistas. Por isso, não se deve usar o P/B isoladamente. Verifique com índices P/E, níveis de dívida e trajetórias de lucros para distinguir verdadeiras oportunidades de valor de armadilhas de valor.

A métrica funciona melhor em setores intensivos em ativos, como banca, manufatura e seguros. É menos confiável para empresas de tecnologia com alto investimento em P&D ou empresas de serviços onde o valor intangível predomina.

Cinco Escolhas Sólidas que Superam a Filtro de Valor

StoneCo (STNE) – A fintech sediada no Brasil tem uma classificação Zacks Rank #2 e uma pontuação de Valor A. O que se destaca é o crescimento projetado de EPS de 3-5 anos de 30,3%, sugerindo que o mercado ainda não refletiu totalmente o potencial de expansão da empresa. A StoneCo opera uma plataforma baseada na nuvem que conecta canais de comércio físico, online e móvel.

General Motors (GM) – O gigante automotivo de Detroit possui Zacks Rank #1 e pontuação de Valor A. Com um crescimento projetado de EPS de 8,5% nos próximos 3-5 anos e um portfólio que inclui Chevrolet, Buick, GMC e Cadillac, a GM parece estar relativamente bem avaliada em relação ao seu potencial de lucros e posição no setor.

Enersys (ENS) – Fabricante de baterias industriais com sede na Pensilvânia, obteve Zacks Rank #2 e uma pontuação de Valor B. A ENS negocia com uma taxa de crescimento de EPS projetada de 15,0%, posicionando-se entre ações de valor puro e oportunidades de crescimento.

Deutsche Bank (DB) – O gigante financeiro europeu com sede em Frankfurt tem Zacks Rank #2 e pontuação de Valor A. A métrica mais impressionante aqui é o crescimento projetado de EPS de 26,04% em 3-5 anos—sugerindo um potencial de recuperação significativo após recentes esforços de reestruturação.

Keros Therapeutics (KROS) – Esta biotech em fase clínica, que desenvolve tratamentos para distúrbios sanguíneos e ósseos, mostra a trajetória de crescimento mais alta, com uma projeção de EPS de 36,5%. KROS possui Zacks Rank #1 e pontuação de Valor A. Como investimento na Keros Therapeutics, os primeiros investidores apostam na sua pipeline atingindo marcos de comercialização.

A Conclusão

Estas cinco ações passaram por uma triagem rigorosa baseada em P/B, o que significa que estão a negociar mais próximas do seu valor intrínseco de ativos do que os otimistas do mercado poderiam esperar. Isso não garante lucros, mas sugere que a relação risco-recompensa favorece investidores pacientes e ponderados. Sempre verifique esses métricas com pares do setor e condições de mercado mais amplas antes de investir capital.