Ações da NTAP sobem com forte superação nos lucros do 2º trimestre e revisão otimista das previsões

NetApp Inc. (NTAP) apresentou resultados impressionantes no segundo trimestre que fizeram as ações subir 6% na negociação pré-mercado. O desempenho da empresa de armazenamento de dados no segundo trimestre fiscal de 2026 superou as expectativas tanto na linha superior quanto na linha inferior, com a empresa revisando sua orientação para o ano inteiro para cima.

Desempenho de Lucros e Receita

A empresa divulgou lucros não-GAAP de $2,05 por ação, superando a Estimativa de Consenso da Zacks em 8,5% e demonstrando um aumento robusto de 9,6% ano a ano. Este resultado superou o intervalo de orientação anterior da gestão de $1,84-$1,94 por ação.

Na frente da receita, a NTAP gerou $1,71 bilhão em vendas trimestrais, representando um crescimento de 3% em comparação com o período do ano anterior. A linha superior superou as expectativas do consenso em 1,1%, ficando confortavelmente dentro do intervalo orientado pela empresa de $1,615-$1,765 bilhão.

O que impulsionou a alta das ações

A gestão atribuiu o forte desempenho a vários fatores-chave:

• Impulso na Infraestrutura de IA: A demanda acelerada por soluções de armazenamento focadas em inteligência artificial ganhou tração significativa durante o trimestre
• Expansão de Serviços em Nuvem: Crescimento nos canais de primeira parte e marketplace contribuiu de forma significativa para os resultados
• Força no Portfólio All-Flash: As soluções de armazenamento baseadas em flash da empresa continuaram a ganhar adoção no mercado

Desempenho por Segmento

A NTAP opera através de duas divisões principais de negócios:

O segmento de Nuvem Híbrida gerou $1,5 bilhão em receita trimestral, um aumento de 3% ano a ano. Dentro deste segmento, as receitas de produtos atingiram $788 milhão (51,4% do total segmentar), subindo 2,6% anualmente. As receitas de contratos de suporte totalizaram $647 milhão (42,1%), aumentando 1,9% em comparação ao ano anterior. Os serviços profissionais contribuíram com $99 milhão (6,5%), mostrando um crescimento mais forte de 13,8%.

O segmento de Nuvem Pública registrou $171 milhão em receitas trimestrais, avançando 2% em relação ao ano anterior. Esta divisão inclui serviços de armazenamento baseados em nuvem, ferramentas de automação e capacidades de monitoramento de infraestrutura.

Geograficamente, as Américas representaram 51% do total de receitas, seguidas por Europa/Oriente Médio/África com 33% e Ásia-Pacífico com 16%. A estratégia de entrada no mercado da empresa gerou 23% das receitas através de canais diretos, com canais indiretos/parceiros contribuindo com 77%.

Métricas Operacionais Chave

As receitas de Arrays All-Flash demonstraram força particular, saltando 9% para $1 bilhão durante o trimestre. Este desempenho implica uma taxa anualizada de aproximadamente $4,1 bilhões para a linha de produtos principal da empresa.

O total de faturamentos aumentou 4% ano a ano para $1,65 bilhão, enquanto as receitas diferidas e serviços não realizados financiados aumentaram 8,4% para $4,5 bilhões. As obrigações de desempenho remanescente (RPO) — um indicador chave de visibilidade de receita futura — atingiram $4,9 bilhões.

Expansão de Margem e Eficiência Operacional

A margem bruta não-GAAP expandiu-se para 72,6%, uma melhoria de 60 pontos base em relação ao trimestre do ano passado. O segmento de Nuvem Híbrida manteve uma margem bruta de 71,4% (em comparação com 71,8% anteriormente), enquanto a divisão de Nuvem Pública mostrou melhora significativa, atingindo 83% de 73,8% no trimestre do ano anterior.

As despesas operacionais diminuíram 1,7% para $707 milhão, demonstrando uma gestão disciplinada de custos. Este ganho de eficiência, combinado com o crescimento da receita, produziu um aumento de 11,6% ano a ano no lucro operacional não-GAAP para $530 milhão. A margem operacional não-GAAP correspondente atingiu 31,1%, um aumento em relação aos 28,6%.

Posição de Caixa e Alocação de Capital

A NetApp saiu do trimestre com $3 bilhão em caixa, equivalentes de caixa e investimentos, uma ligeira redução em relação aos $3,32 bilhões do trimestre anterior. A dívida de longo prazo permaneceu estável em $2,486 bilhões.

O fluxo de caixa operacional gerou $127 milhão em comparação com $105 milhão no trimestre do ano passado. O fluxo de caixa livre totalizou $78 milhão (margem de 4,6%), uma melhoria em relação a $60 milhão (margem de 3,6%) anteriormente.

A empresa retornou $353 milhão aos acionistas durante o Q2 por meio de dividendos e recompra de ações. A NTAP também declarou um dividendo trimestral de 52 centavos por ação, a ser pago em 21 de janeiro de 2026, aos acionistas registrados em 2 de janeiro.

Perspectiva Atualizada Transmite Confiança

A gestão aumentou sua orientação para o ano fiscal de 2026, agora esperando receitas na faixa de $6,625-$6,875 bilhões (crescimento de 3% no ponto médio em relação ao ano anterior). A previsão anterior da empresa era de $6,625-$6,875 bilhões em receitas, indicando uma orientação estável na linha superior.

No entanto, a orientação de lucros mudou de forma significativa para cima. O EPS não-GAAP agora é projetado entre $7,75-$8,05, acima da previsão anterior de $7,60-$7,90. As expectativas de margem bruta não-GAAP melhoraram para 71,7-72,7% de 71-72% na orientação anterior, enquanto a margem operacional aumentou para 29,5-30,5% de 28,8-29,8%.

Para o terceiro trimestre, a empresa antecipa receitas entre $1,615-$1,765 bilhões, com a estimativa de consenso em $1,69 bilhão. O EPS não-GAAP do Q3 é projetado em $2,01-$2,11 contra consenso de $1,89 por ação.

Contexto de Desempenho das Ações

Nos últimos seis meses, as ações da NTAP valorizaram 8,6%, ficando abaixo do ganho de 76,7% da indústria de Dispositivos de Armazenamento de Computadores. A superação dos lucros do Q2 e a orientação revisada sugerem que as ações podem estar prestes a ganhar impulso acelerado à medida que o mercado reconhece a exposição da empresa aos investimentos em infraestrutura de inteligência artificial e às tendências sustentadas de migração para a nuvem.