Incerteza económica nos EUA alimenta movimentos divergentes nos mercados asiáticos enquanto a tecnologia lidera a recuperação

A volatilidade durante a noite nos mercados dos EUA repercutiu na Ásia na quarta-feira, preparando o cenário para um desempenho regional misto. O catalisador? Sinais conflitantes dos dados de emprego americanos que, ao mesmo tempo, aumentaram as esperanças de cortes de taxas e alimentaram preocupações de recessão. Com os dados de inflação previstos para quinta-feira, os investidores permaneceram em um estado de otimismo cauteloso, observando tanto a recuperação do dólar a partir de mínimos de vários meses quanto o recuo dos rendimentos do Tesouro.

Surto de Tecnologia na China Continental e Hong Kong Apesar de Obstáculos Macroeconômicos

A história de destaque na região veio da China e de Hong Kong, onde as ações de tecnologia lideraram uma forte alta. O índice de referência de Xangai subiu 1,2 por cento para fechar em 3.870,28, enquanto o principal índice de Hong Kong subiu 0,92 por cento para 25.468,78. A verdadeira surpresa? MetaX Integrated Circuits, uma fabricante de chips local, disparou quase 700 por cento na estreia no mercado—uma admissão impressionante da demanda por soluções de semicondutores locais em meio a recalibrações contínuas na cadeia de suprimentos.

A recuperação reflete um apetite mais amplo dos investidores por ativos de crescimento após o pessimismo recente, especialmente à medida que as próprias ações de tecnologia dos EUA encontraram suporte durante a noite. Essa dinâmica reforça por que as bolsas asiáticas permanecem atreladas ao sentimento de Wall Street, especialmente quando as avaliações de tecnologia estão em jogo.

Sinais Mistos do Japão: Boom nas Exportações, Cautela no Mercado

O cenário econômico do Japão apresentou uma imagem intrigante. Os dados comerciais revelaram que o superávit comercial de novembro expandiu-se muito além das expectativas, impulsionado por um forte aumento de 6,1 por cento nas exportações em relação ao ano anterior. Enquanto isso, os pedidos de máquinas principais—um indicador líder de despesas de capital—saltaram 7 por cento mês a mês em outubro, sinalizando um impulso industrial subjacente.

No entanto, a média do Nikkei mal se moveu, registrando ganhos de apenas 0,26 por cento para 49.512,98, após um fundo de duas semanas. A hesitação reflete os traders se preparando para a decisão de taxa do Banco do Japão, que se aproxima. Ações de tecnologia, incluindo Advantest, Tokyo Electron (ambas subindo mais de 1 por cento), e a especialista em robótica Fanuc (subindo 2,1 por cento), deram o impulso, acompanhando suas contrapartes americanas em alta. O índice mais amplo Topix terminou praticamente estável em 3.369,39, destacando a cautela que sustenta a sessão.

Sentimento na Coreia Ancorado por Rendimentos de Títulos e Fraqueza do Won

A Coreia do Sul apresentou uma narrativa mais clara de alta. O Kospi subiu 1,43 por cento para 4.056,41, com a queda nos rendimentos dos títulos de referência e a fraqueza do won sul-coreano fornecendo impulso. Nesse contexto, cotações entre os traders enfatizaram o apelo da exposição a semicondutores—uma tese validada pelos aumentos de 4-5 por cento na Samsung Electronics e SK Hynix, respectivamente. A depreciação do won em relação ao dólar também apoiou as ações dependentes de exportação, revertendo as quedas semanais anteriores do setor de chips.

Mercados Antipodais Enfrentam Dificuldades à Medida que Riscos de Taxas Ressurgem

Austrália e Nova Zelândia foram exceções à narrativa de recuperação da Ásia. O S&P/ASX 200 caiu 0,16 por cento para 8.585,20, estendendo três dias consecutivos de perdas. Os bancos sofreram mais, após o governo australiano aumentar sua previsão de inflação, ampliando as apostas de que o Reserve Bank of Australia aumentará as taxas em fevereiro. O índice All Ordinaries terminou marginalmente em baixa, em 8.874,20.

Do outro lado do Tasmãnia, o S&P/NZX-50 da Nova Zelândia caiu 0,96 por cento para 13.295,91—uma mínima de um mês—à medida que as preocupações crescentes com o déficit comercial pesaram no sentimento e no desempenho da moeda.

O Cenário nos EUA: Estagnação no Emprego, Fraqueza no Varejo, mas Rebound de Novembro

Nos Estados Unidos, durante a noite, os índices de ações terminaram de forma ligeiramente mista após um relatório de emprego confuso. Outubro registrou 105.000 perdas de empregos, com o desemprego subindo para 4,6 por cento, seu nível mais alto desde setembro de 2021. No entanto, novembro reverteu a tendência, com 64.000 empregos criados, superando a previsão de consenso de 50.000. Essa dinâmica imprevisível deixou o Fed em uma encruzilhada: o aumento do desemprego clama por cortes de taxas, mas a ansiedade econômica simultânea levanta dúvidas sobre a resiliência mais ampla.

As vendas no varejo apresentaram um quadro preocupante, permanecendo estáveis em outubro, enquanto os consumidores reduziram os gastos em meio à incerteza. A atividade empresarial expandiu-se no ritmo mais lento desde junho, reforçando a narrativa de destruição de demanda. O Nasdaq Composite, com forte peso em tecnologia, subiu 0,2 por cento, enquanto o S&P 500 caiu 0,2 por cento e o Dow caiu 0,6 por cento.

Commodities e Moedas: Petróleo Dispara, Ouro Mantém Estabilidade

Além das ações, o petróleo bruto subiu mais de 1 por cento após o anúncio do presidente Donald Trump de uma “bloqueio total e completo de todos os petroleiros sancionados” que atendem à Venezuela, reforçando as expectativas de oferta restrita. O ouro manteve-se próximo de $4.320 por onça, refletindo a demanda por refúgio seguro que ainda persiste. O dólar subiu em relação às mínimas de 2½ meses no comércio asiático, enquanto os rendimentos do Tesouro recuaram de máximas recentes—uma combinação que sugere que os investidores permanecem atentos à volatilidade econômica que se aproxima.