Por que estes 3 gigantes tecnológicos detêm 25% do portefólio da Berkshire Hathaway e por que a IA importa

A Estratégia de Investimento em Tecnologias Impulsionadas por IA

A filosofia de investimento da Berkshire Hathaway tem sido tradicionalmente cética em relação às empresas de tecnologia, mas o portefólio atual do conglomerado conta uma história diferente. Três grandes ações tecnológicas — Amazon, Apple e Alphabet — representam agora aproximadamente 25% das participações, com cada uma desempenhando um papel importante no emergente cenário de inteligência artificial.

Estas posições revelam uma mudança significativa na forma como os investidores institucionais estão a abordar a oportunidade de IA. Em vez de perseguir jogadas tecnológicas especulativas, a Berkshire Hathaway posicionou-se em empresas com domínio de mercado estabelecido, fluxos de receita diversificados e estratégias credíveis de integração de IA. Esta abordagem sugere que o conglomerado vê a IA não como uma tendência temporária, mas como uma tecnologia fundamental que está a transformar os negócios existentes.

Vantagem em Nuvem e Automação em Expansão na Amazon

Com 0,82% do portefólio, a Amazon representa a menor das três posições tecnológicas da Berkshire Hathaway, mas detém uma influência significativa no setor de IA. A divisão líder de nuvem da empresa, Amazon Web Services (AWS), tornou-se um fornecedor crítico de infraestrutura para o desenvolvimento de IA em todo o mundo.

A AWS oferece o SageMaker para desenvolvimento e treino de modelos de aprendizagem automática, juntamente com o Bedrock, que dá às empresas acesso a modelos generativos de IA de ponta de fornecedores líderes. Para além dos serviços de nuvem, a Amazon está a aproveitar sistemas de IA proprietários para melhorar a eficiência operacional. A frota de robôs que gere a logística dos armazéns agora incorpora otimização de rotas alimentada por IA, permitindo uma entrega mais rápida e a redução dos custos operacionais.

Esta abordagem dupla — oferecer serviços de IA a clientes externos enquanto implementa IA internamente — cria uma vantagem competitiva poderosa. A aceleração recente na receita de computação em nuvem da AWS demonstra a confiança dos investidores nestas iniciativas. A fosso económico que cerca o negócio da Amazon, reforçado por altos custos de mudança e efeitos de rede, posiciona a empresa para um crescimento sustentado a longo prazo na era da IA.

Renovação de Hardware da Apple e Integração de Funcionalidades de IA

Como maior participação do portefólio da Berkshire Hathaway, com 22,69%, a Apple pode parecer uma jogada improvável de IA para investidores focados em crescimento. No entanto, a trajetória da empresa conta uma história convincente sobre como as funcionalidades de IA estão a impulsionar uma renovada procura por hardware.

Os últimos modelos de iPhone da Apple (iPhone 16 e 17) estão a experimentar um interesse robusto por parte dos clientes, parcialmente atribuído às novas capacidades de IA integradas em todo o dispositivo. A empresa enfrenta restrições de fornecimento para atender à procura — um sinal de forte receção no mercado. A gestão atribui este impulso às funcionalidades de IA e às melhorias mais amplas no ecossistema, sugerindo que a inteligência artificial está a tornar-se um motor de vendas significativo.

Nos próximos anos, a Apple espera um ciclo de atualização substancial à medida que os consumidores adotam dispositivos com capacidades avançadas de IA. Simultaneamente, a empresa está a aumentar substancialmente os seus investimentos em investigação e desenvolvimento relacionados com IA, sinalizando um compromisso sério com esta tecnologia. Para além do hardware, o segmento de serviços da Apple — que inclui mais de 1 mil milhões de assinaturas ativas — continua a expandir-se, com margens elevadas que oferecem potencial de crescimento de lucros significativo. Estes múltiplos fatores sustentam a classificação da Apple como uma participação defensiva e uma beneficiária da IA.

Posição da Alphabet como Líder em IA e Inovadora em Pesquisa

A Berkshire Hathaway iniciou recentemente a sua posição em Alphabet (1,62% do portefólio) durante o terceiro trimestre, marcando a mais recente adição a este trio focado em IA. A gigante da pesquisa inicialmente enfrentou ceticismo quanto ao impacto da IA no seu negócio principal, com alguns a preverem que a IA generativa e os chatbots iriam perturbar o império da pesquisa.

Em vez disso, a Alphabet adaptou-se com sucesso e integrou a IA na sua experiência de pesquisa. As visões gerais de IA e o Modo de IA estão a ganhar tração entre os utilizadores, enquanto a divisão de serviços de nuvem da empresa está a expandir-se mais rápido do que nunca, oferecendo aos clientes acesso a várias ferramentas e modelos de IA. O lançamento recente do Gemini 3, que a empresa descreve como o seu modelo mais avançado até à data, demonstra o impulso contínuo de inovação.

O portefólio de fatores de crescimento da Alphabet vai além da IA, incluindo iniciativas de streaming no YouTube e a expansão das ofertas de assinaturas. A capacidade da empresa de manter a dominância na pesquisa enquanto estabelece credibilidade no espaço de IA valida a decisão da Berkshire Hathaway de estabelecer esta participação num período que parece ser de transformação para a tecnologia digital.

O Caso de Investimento para Gigantes Tecnológicas com IA

Estas três participações reforçam um princípio estratégico: os investimentos em IA mais convincentes podem não ser empresas puramente de IA, mas sim gigantes tecnológicos estabelecidos com o capital, talento e base de utilizadores para implementar com sucesso a inteligência artificial em larga escala. Cada empresa traz forças distintas — a posição de infraestrutura da Amazon, o ecossistema de consumo da Apple e a expertise técnica da Alphabet — criando uma exposição diversificada ao potencial de valorização da IA, ao mesmo tempo que mantém proteção contra riscos através de modelos de negócio comprovados.