Pioneiro em Implantes Retinais, a Second Sight Medical Avança com a Tecnologia de "Olho Biónico" Antes do Lançamento da Oferta Pública Inicial

Second Sight Medical Products, a empresa por trás de implantes retinais revolucionários baseados em câmaras, projetados para restaurar a visão de indivíduos cegos, anunciou os seus termos de IPO na terça-feira. A empresa de Sylmar, Califórnia, planeja arrecadar $32 milhões através da emissão de 3,5 milhões de ações com um preço de $9,00 por ação, estabelecendo uma capitalização de mercado totalmente diluída de aproximadamente $326 milhões na NASDAQ sob o símbolo EYES.

Como funciona a tecnologia do olho biónico

No seu núcleo, o sistema do olho biónico combina um dispositivo retiniano implantável com óculos especializados equipados com uma câmera integrada. Quando o utilizador olha através dos óculos, um processador de vídeo baseado em computador captura informações visuais e transmite sinais elétricos diretamente ao implante, permitindo aos pacientes perceber padrões de luz e navegar no seu ambiente. Atualmente, a tecnologia é aprovada pela FDA exclusivamente para retinite pigmentosa, uma perturbação genética que afeta aproximadamente 1,5 milhões de indivíduos globalmente e 100.000 nos Estados Unidos.

Oportunidade de mercado e expansão clínica

A empresa já implantou com sucesso 90 unidades até à data. No entanto, a trajetória de crescimento da Second Sight vai muito além da sua indicação atual. A organização planeia iniciar ensaios clínicos na segunda metade de 2014, direcionados para a degeneração macular relacionada com a idade (AMD), uma condição que afeta entre 20 a 25 milhões de pessoas em todo o mundo. A empresa projeta obter aprovação regulatória para esta aplicação expandida até 2019, posicionando-se num cenário competitivo ao lado de outras empresas de biotecnologia que desenvolvem tratamentos para AMD.

Esforços de expansão simultâneos incluem a busca de aprovação regulatória em mercados internacionais como o Canadá e a Turquia, ampliando a acessibilidade do olho biónico em várias regiões.

Desempenho financeiro e estrutura de investimento

As finanças da Second Sight demonstram uma tração acelerada. Durante o primeiro trimestre de 2014, a receita aumentou 45% para $657.000 em comparação com o período anterior. Mais notavelmente, a perda bruta da empresa contraiu-se dramaticamente de $1,4 milhões para apenas $70.000. Apesar do aumento dos gastos com marketing e da expansão da força de trabalho, as perdas operacionais reduziram-se em 10%, para $4,5 milhões. Para o período completo de 12 meses até 31 de março de 2014, a empresa registou $2 milhões em vendas totais.

Para incentivar o compromisso de longo prazo dos acionistas, cada ação ordinária incluirá um warrant não transferível, concedendo ao detentor uma ação adicional sem custo dois anos após o IPO.

Estrutura de propriedade e liderança

O cofundador e presidente Alfred Mann mantém uma participação de 33% após o IPO, com a Williams International detendo 18%, a Versant Ventures 13%, e o CEO Robert Greenberg mantendo 3% de propriedade. Mann serve simultaneamente como CEO da MannKind Corporation, indicando envolvimento contínuo no desenvolvimento de dispositivos médicos inovadores.

O MDB Capital Group atua como o único bookrunner para a transação. Observadores do setor antecipam que o IPO poderá ser precificado já em setembro de 2014, dependendo das condições do mercado.