O grau de severidade do mercado em baixa pode superar as expectativas. Com base no ciclo de mercado, o Bitcoin pode atingir uma faixa de preço baixa entre 30.000 e 60.000 dólares até o final de 2026. Nesse momento, se o índice de pânico cair para cerca de 10, será o momento crucial para uma grande alocação — oportunidades de baixa como essa requerem manutenção a longo prazo para realizar os lucros. Com base nesse quadro lógico, o ciclo de manutenção de posições à vista pode ser estendido até 2029, momento em que o preço deve subir para uma faixa de 150.000 a 250.000 dólares.

O verdadeiro desafio reside na reação em cadeia do mercado em baixa. Falências de exchanges, fuga de equipes de projetos, falências de instituições — todos esses podem ser os pontos de ignição de riscos iminentes. Quando 99% dos tokens se tornam zero, o padrão de mercado sofrerá uma mudança fundamental, entrando numa era de competição intensa de estoque.

Nesse contexto, a posição do Bitcoin torna-se especialmente única. É um dos poucos ativos capazes de atravessar todo o ciclo de alta e baixa, com uma resistência ao risco muito superior à de outros tokens. A estratégia correta para esse ciclo é: manter posições em aberto e esperar, ao invés de manter posições cegamente.

Outra mudança estrutural que merece atenção é que a política monetária do Federal Reserve está se tornando mais normalizada, com uma menor probabilidade de liberação de liquidez em grande escala. Ao mesmo tempo, o lançamento do ETF de Bitcoin à vista aumentou o limite inferior do preço, e a amplitude de volatilidade está sendo gradualmente comprimida. Isso significa que o Bitcoin está passando por uma transformação de ativo de risco para um ativo de alocação, e seu valor de mercado futuro pode se aproximar gradualmente de ativos tradicionais de refúgio, como o ouro.