Aumento semanal das ações de mineração: cinco exploradoras canadianas oferecem retornos de três dígitos em meio à manutenção das taxas

As ações canadenses de mineração registaram uma recuperação dramática esta semana, com empresas de exploração selecionadas a apresentar ganhos extraordinários num contexto de decisões de taxas de juros dos bancos centrais e força dos metais preciosos. O Banco do Canadá realizou a sua última sessão de definição de taxas de 2025 na quarta-feira (10 de dezembro), mantendo a sua taxa de referência em 2,25 por cento, conforme antecipado pelos analistas de mercado. Esta decisão refletiu condições robustas no mercado de trabalho—o emprego no Canadá aumentou em 54.000 posições em novembro, com a taxa de desemprego a diminuir para 6,5 por cento—compensando sinais de demanda doméstica estagnada.

A decisão do banco central de manter a estabilidade ocorreu enquanto o PIB do terceiro trimestre do Canadá expandiu 2,6 por cento. Os responsáveis pela política sinalizaram que a taxa de 2,25 por cento atingiu o equilíbrio certo entre conter a inflação perto da meta de 2 por cento e apoiar a atividade económica em meio às incertezas da política comercial dos EUA. Olhando para o futuro, as autoridades esperam que o crescimento do quarto trimestre enfraque devido a ventos contrários às exportações, embora antecipem recuperação durante 2026.

Cortes do Fed dos EUA, Mudanças na Dinâmica do Mercado

Ao sul da fronteira, o Federal Reserve dos EUA concluiu a sua última reunião de definição de taxas do ano a 9-10 de dezembro, tomando um caminho divergente ao reduzir a sua taxa de referência em 25 pontos base para uma faixa de 3,5-3,75 por cento. Os comentários do presidente do Fed, Jerome Powell, sinalizaram cautela, sugerindo que futuros cortes de taxa podem ser pausados enquanto o comité digere os dados económicos. Powell destacou preocupações de que o Bureau of Labor Statistics possa estar a superestimar a criação de empregos mensal em cerca de 60.000 posições, potencialmente mascarando uma perda média mensal de 20.000 empregos.

O quadro do emprego permaneceu confuso, com o emprego no setor privado a diminuir 32.000 em novembro, de acordo com dados de recursos humanos da ADP, enquanto os empregadores adotaram posições cautelosas em meio à incerteza dos consumidores.

Rally dos Metais Preciosos, Recuo dos Metais Básicos

A postura acomodativa do Fed impulsionou um rally nos metais preciosos. Os preços do ouro subiram 2,44 por cento para atingir US$4.299,86 por onça na sexta-feira, enquanto o desempenho da prata foi ainda mais espetacular—a subir 6,12 por cento e estabelecer um novo máximo histórico de US$64,65 por onça antes de se estabilizar em US$61,95. Os metais básicos seguiram uma direção diferente, com o cobre a cair 1,46 por cento para US$5,37 por libra, refletindo preocupações de demanda. O índice de commodities S&P Goldman Sachs recuou 2,63 por cento, fechando em 545,47.

Os índices de ações canadenses apresentaram desempenho misto. O índice composto S&P/TSX subiu modestamente 0,1 por cento para 31.527,39, enquanto o índice composto do TSX Venture subiu 0,17 por cento para 954,61. O índice composto do CSE, no entanto, explodiu 15,63 por cento para 180,36, impulsionado pelo entusiasmo em ações de cannabis após relatos de possíveis ações de reprogramação na Casa Branca.

Os Cinco Melhores Performers: Sucesso na Exploração Impulsiona Avaliações

As ações de mineração navegaram neste cenário complexo entregando retornos acima do esperado. A análise seguinte identificou as cinco ações de mineração com melhor desempenho no Canadá nesta semana, obtida através do stock screener do TradingView às 16h00 EST de sexta-feira. O universo incluiu empresas listadas na TSX, TSXV e CSE com capitalizações de mercado superiores a C$10 milhões, abrangendo setores de exploração mineral, minerais energéticos, processamento e manufatura.

1. Sirios Resources Explode 120 Percento numa Fusão Estratégica

Ganho semanal: 120 por cento | Capitalização de mercado: C$48,26 milhões | Preço da ação: C$0,165

A Sirios Resources atua como uma empresa de exploração de ouro focada na região de Eeyou Istchee James Bay, em Québec. A propriedade emblemática Aquilon cobre 7.100 hectares com mais de 30 indicações de ouro. Um acordo de earn-in de dezembro de 2022 com a Sumitomo Metal and Mining fornece um caminho para 80 por cento de propriedade através de gastos em exploração e pagamentos que atingem C$14,8 milhões.

Em 4 de dezembro, a Sirios reportou resultados de ensaios de uma campanha de perfuração de 13 furos, 5.420 metros, na zona oeste pouco explorada de Aquilon. Interseções notáveis incluíram um furo que retornou 2,55 g/t de ouro em 4,8 metros, contendo um intervalo de maior teor de 10,3 g/t em 1 metro. O financiamento da Sumitomo para este trabalho excede o compromisso de C$4,8 milhões necessário para obter 51 por cento de interesse.

A empresa também controla o projeto Cheechoo, um ativo de 15.700 hectares. Um relatório técnico de agosto de 2025 descreveu um recurso indicado total de 1,26 milhões de onças com uma classificação de 1,12 g/t de 34,99 milhões de toneladas métricas, além de um recurso inferido de 1,67 milhões de onças com uma média de 1,23 g/t de 42,72 milhões de toneladas métricas.

O ganho explosivo da semana seguiu o anúncio de quinta-feira de uma aquisição transformadora da OVI Mining, recentemente desmembrada da Electric Elements Mining (uma subsidiária da Osisko Development e O3 Mining). A entidade resultante criará uma empresa de ouro focada no Québec, combinando a Cheechoo com as propriedades Corvet Est e PLEX da OVI. Jean-Felix Lepage, ex-VP de Desenvolvimento de Projetos na O3 Mining, assume o cargo de CEO na organização combinada, trazendo experiência operacional em execução de projetos e estratégias de desenvolvimento corporativo. O CEO da Osisko Development, Sean Roosen, e a VP de Desenvolvimento Estratégico, Laurence Farmer, integrarão o conselho após o fechamento do negócio. O fundador e CEO da Sirios, Dominique Doucet, afirmou: “Ao integrar a sua experiência como líderes do setor em finanças corporativas e desenvolvimento de minas com o nosso profundo conhecimento de geologia e exploração, trabalharemos diligentemente para avançar o depósito principal Cheechoo para produção de ouro.”

2. Eco Atlantic Oil & Gas Dispara 78,38 Percento com Acordo de Farm-In

Ganho semanal: 78,38 por cento | Capitalização de mercado: C$99,3 milhões | Preço da ação: C$0,33

A Eco Atlantic dedica-se à exploração de petróleo e gás offshore no Atlântico. As participações incluem 100 por cento do bloco Orinduik e 1,3 por cento do bloco Canje da ExxonMobil na Guiana; interesse de 85 por cento em blocos namibianos PEL 97, 99 e 100 na bacia de Wavis; e posições na África do Sul, incluindo 75 por cento do Bloco 1 e 5,25 por cento do Bloco 3B/4B.

Em 4 de dezembro, foi anunciado um acordo de farm-in com a Navitas Petroleum. Segundo o acordo, a Navitas paga US$2 milhões antecipadamente por opções exclusivas para obter 80 por cento do Orinduik através de um pagamento adicional de US$2,5 milhões, além de 47,5 por cento do Bloco 1 na África do Sul via um compromisso de US$4 milhões. Após exercer essas opções, a Navitas assume a operação.

3. Karnalyte Resources sobe 65,63 Percento com Sucesso em Estudo de Potassa

Ganho semanal: 65,63 por cento | Capitalização de mercado: C$11,72 milhões | Preço da ação: C$0,265

A Karnalyte Resources desenvolve o projeto de potassa Wynyard, que cobre 367 km² na Saskatchewan Central. A propriedade possui três principais concessões minerais situadas a leste de Saskatoon.

O momentum das ações acelerou após a publicação de um estudo de viabilidade atualizado em 26 de novembro. A análise demonstrou viabilidade económica com um valor presente líquido após impostos de C$2,04 bilhões, taxa interna de retorno de 12,5 por cento, período de retorno de 8,8 anos e vida útil estimada da mina de 70 anos. A empresa garantiu um acordo de compra de produção, pelo qual a GFSC, com sede na Índia, compromete-se a adquirir 350.000 toneladas métricas anualmente durante a Fase 1, com compromissos adicionais de 250.000 toneladas métricas por ano após a conclusão da Fase 2.

4. PJX Resources sobe 82,35 Percento com Descoberta de Mineralização

Ganho semanal: 82,35 por cento | Capitalização de mercado: C$26,17 milhões | Preço da ação: C$0,155

A PJX Resources explora propriedades de ouro, prata e metais básicos concentradas na região de Cranbrook, na Colúmbia Britânica. A região produziu historicamente mais de 285 milhões de onças de prata, 8,5 milhões de toneladas de chumbo e 8 milhões de toneladas de zinco na operação da mina Sullivan. A produção de ouro de garimpo local ultrapassou 1,5 milhão de onças historicamente, mas depósitos primários de ouro significativos permanecem por descobrir.

A PJX consolidou mais de 50.000 hectares de reivindicações ao redor, visando esta área mineralizada. O anúncio de quinta-feira detalhou a descoberta de um sistema mineralizado sedimentar exalativo substancial na propriedade Dewdney Trail. Perfurações recentes interceptaram 63 metros de mineralização anômala na zona Quake, contendo zinco, chumbo, prata e metais críticos, com semelhanças à mina Sullivan. A exploração também identificou blocos de rochas a 800 metros ao sul ao longo do strike, com ensaios de 546 g/t de prata, 32,3 por cento de chumbo e 4,89 por cento de zinco.

5. Triumph Gold Avança 64,56 Percento com Fecho de Colocação Privada

Ganho semanal: 64,56 por cento | Capitalização de mercado: C$30,63 milhões | Preço da ação: C$0,65

A Triumph Gold desenvolve projetos no Yukon, Norte da Colúmbia Britânica e Utah. O portfólio do Yukon, na faixa de Dawson, inclui a mina Freegold Mountain, que possui 20 recursos minerais identificados com ouro, prata, cobre, molibdénio, chumbo e zinco; o projeto de cobre, ouro e molibdénio Tad/Toro; e o ativo de cobre e ouro Big Creek. A propriedade Andalusite Peak, no Norte da Colúmbia Britânica, e a aquisição em junho da propriedade de prata-ouro Coyote Knoll, em Utah, completam o portfólio.

A divulgação de maio refinou a estratégia de exploração em Andalusite Peak através de levantamentos geoquímicos e mapeamento geológico, ao mesmo tempo que definiu novos alvos em Freegold Mountain. Mais recentemente, em 27 de novembro, a Triumph concluiu uma colocação privada sem corretor, gerando receitas brutas de C$1,94 milhão.

Compreendendo o Panorama da Bolsa de Mineração do Canadá

TSX versus TSXV: Distinção de Níveis de Mercado

A TSX (Toronto Stock Exchange) hospeda empresas seniores com maiores capitalizações de mercado, enquanto a TSXV (TSX Venture Exchange) serve entidades de menor capitalização. Empresas bem-sucedidas na TSXV podem ascender ao estatuto de empresas seniores.

Concentração de Empresas de Mineração no Canadá

Em maio de 2025, a TSXV tinha 1.565 empresas no total, das quais 910 eram de exploração mineira. A TSX listava 1.899 empresas, incluindo 181 de mineração. Juntas, estas bolsas representam aproximadamente 40 por cento das empresas de mineração cotadas publicamente no mundo.

Economia de Listagem na TSXV

Empresas que buscam listar-se na TSXV enfrentam estruturas de taxas variadas, dependendo da complexidade da transação. As taxas de listagem variam geralmente entre C$10.000 e C$70.000. Despesas de contabilidade e auditoria variam entre C$25.000 e C$100.000, honorários legais ultrapassam C$75.000, e comissões de subscritores podem atingir 12 por cento. Despesas adicionais incluem comissões de valores mobiliários, taxas de agência de transferência, custos de relações com investidores e seguros de responsabilidade de diretores e oficiais. Operações pós-listagem requerem taxas de manutenção contínuas, encargos adicionais de listagem e despesas de apresentação regulares.

Mecânica de Negociação na TSXV

Investidores acessam valores mobiliários da TSXV através de contas de corretagem padrão durante o horário de negociação da bolsa, comprando e vendendo ações usando mecanismos convencionais de negociação de ações idênticos a outras plataformas de bolsa.

Análise de Dean Belder; Dados de referência por Lauren Kelly
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Declaração de Divulgação: Dean Belder não mantém interesse de investimento direto em nenhuma das empresas aqui discutidas.

Declaração de Divulgação: Lauren Kelly não mantém interesse de investimento direto em nenhuma das empresas aqui discutidas.

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