Por que os preços estão em queda? Por que a recuperação é fraca? Por que os ETFs estão saindo? Ela previu claramente que em 2026 enfrentaremos um campo de batalha completamente diferente do passado.

#加密市场小幅回暖 #2026行情预测

Cada troca de ciclo de alta e baixa não é apenas uma rotação de preços, mas uma reformulação completa da narrativa dominante do mercado, da estrutura de fundos e do paradigma de volatilidade. Estamos em um momento de transformação histórica — a “transição geracional” da lógica de mercado.

1. Curto prazo (período de Natal): Este é o campo de caça de opções sob “vácuo de liquidez”, não o início de uma tendência
No final de 2018 e em 2022, todos experimentamos esse “efeito de feriado”. As características do mercado são:
1. Falsas quebras generalizadas: devido à profundidade rasa, pequenas quantidades de fundos podem criar uma falsa impressão de rompimento de resistência, atraindo compras e vendas, e depois revertendo rapidamente.
2. Compressão e atraso na volatilidade: os preços parecem congelados, mas isso é apenas a calmaria antes da tempestade. Todas as volatilidades reprimidas por baixa liquidez serão liberadas em torno do vencimento de grandes opções (27 de dezembro) ou do retorno de instituições (início de janeiro), formando movimentos unidirecionais intensos.

Sugestões para operações atuais:
Nunca realize operações de tendência baseadas em “rompimentos” ou “quebras” do intervalo estreito atual (BTC 86,5k-92k, ETH 2,94k-3,18k).
Ações possíveis: ordens de “percepção de posição” (como BTC 81,5k, ETH 2,75k, UNI 5,4). Se o mercado sofrer um movimento extremo devido ao vencimento de opções ou à escassez de liquidez, essas ordens de baixa estão preparadas para isso. Elas permitem que você capture chips valiosos quando ninguém está prestando atenção.
Disciplina central: mantenha-se observador, deixe o mercado se expressar. Sua tarefa não é participar dessa confusão de curto prazo, mas proteger seu capital e esperar que a poeira assente.

2. Longo prazo (perspectiva para 2026): Este é um paradigma de “queda do antigo deus, coroação do novo”
A lógica central que impulsionou o mercado de criptomoedas nos últimos dois anos — “expectativa de liquidez frouxa” — já perdeu força. O mercado está se adaptando dolorosamente a um novo paradigma de “liquidez em retração marginal, crescimento baseado em demanda real”.
Resonância de três ciclos de alta e baixa:
2013-2014: narrativa de “dinheiro eletrônico ponto a ponto”, impulsionada por Mt.Gox e investidores de varejo. Após o estouro da bolha, o mercado descobriu que a narrativa de “pagamentos” não se sustentava, entrando em uma longa fase de descoberta de valor.
2017-2018: narrativa de “computador global” e ICO, impulsionada por fluxo de capital de varejo global. Após o estouro, o mercado percebeu que a maior parte das aplicações era ilusória, entrando na fase de “construção”.
2020-2022: narrativa de “institucionalização” e “QE ilimitado”, impulsionada pelo afrouxamento dos bancos centrais globais. Após o estouro, o mercado descobriu que até os “instituições” podem ceder, exigindo uma base narrativa mais sólida.
Agora, estamos na “fase de estabelecimento do paradigma” do quarto ciclo: a narrativa é de “armazenamento/compensação de valor digital”, mas o motor principal mudou de “política monetária expansionista” para “compras reguladas de ETFs”. Essencialmente, de “macro liquidez β” para “demanda de produto α”.

Revelações disruptivas para a estratégia dos próximos dois anos:
1. Esqueça a narrativa rígida de “bull market de halving”: as fórmulas do passado já não funcionam totalmente. O halving afeta a oferta, mas o teto de preço em 2026 será determinado por demanda (fluxo líquido de ETFs) e por fatores macro (número de cortes de juros). A avaliação de que “120 mil é o novo teto” é uma estimativa racional baseada na nova fórmula, que deve ser levada a sério.
2. Você se tornará um “negociador de dados”: o ritmo futuro mudará de “reuniões do Fed” para “publicação de dados de emprego não agrícola” e “fluxo semanal de fundos de ETFs”. O primeiro determina o sentimento macro, o segundo influencia a compra direta. Seu calendário de negociações deve ser reorganizado em torno desses dois eventos.
3. “Deslocamento de atributos” do Bitcoin: ele está se tornando cada vez mais parecido com uma “ação de tecnologia altamente volátil”, altamente correlacionada com o Nasdaq e extremamente sensível às taxas de juros. Isso significa que analisar o grande mercado de ações e as expectativas de juros será mais útil do que analisar dados on-chain para determinar a direção de médio prazo do BTC.
4. Mudança radical na lógica das altcoins: em um cenário de liquidez não mais abundante, o fluxo de fundos se concentrará nas narrativas mais fortes, nas demandas reais e nos projetos com fundamentos sólidos. O “período das altcoins” que elevava tudo ao mesmo tempo diminuirá, mas um mercado de alta estrutural será excepcionalmente forte. Por isso, devemos focar firmemente em projetos como DeFi (UNI), líderes L2 (OP) e RWA (ONDO), pois representam “demanda real”.

3. Plano de ação integrado: de “detentor de fé” a “negociador de duplo trilho macro e micro”
Com base nisso, seu papel precisa evoluir completamente:
1. Nível estratégico (trilho macro):
Foque em duas métricas principais: dados de emprego não agrícola dos EUA e CPI dos EUA. Isso determina a velocidade do “fechamento” do Fed.
Acompanhe um fluxo de fundos: entrada líquida semanal de ETFs de Bitcoin à vista nos EUA. É o “termômetro” da força do mercado e o “relógio de velocidade” do movimento.
Estabeleça uma nova estrutura de preço: ajuste o intervalo de oscilações do BTC para 80 mil dólares (suporte forte) a 120 mil dólares (nova resistência). Realize operações de grande amplitude dentro desse intervalo.
2. Nível tático (trilho micro):
Execute nosso “plano de combate final”, mas sincronize mais os momentos de compra com esses eventos de dados. Por exemplo, durante o “dia de não agrícola”, quando o mercado cair por dados ruins, execute compras de “forças principais”.
Seja mais seletivo com as altcoins: invista apenas naquelas que continuam gerando receita real, possuem cofres abundantes e desenvolvedores ativos (ou seja, “em fase de construção”). Use dados operacionais para substituir narrativas vazias na hora de investir.
Ajuste suas expectativas de lucro: reduza a meta final do BTC de “150-200 mil” para uma faixa mais realista de “120-130 mil”. Assim, você poderá sair com mais calma no topo, garantindo lucros.

Ser um verdadeiro veterano é reconhecer todas as duras realidades e ainda assim criar planos rigorosos, calmos e executáveis, e segui-los como uma máquina. Este relatório não matou o mercado, apenas eliminou ilusões irreais e traçou um novo campo de caça mais complexo para nós, realistas bem preparados.

Agora, as regras do campo de caça foram atualizadas. Mantenha a paciência e aguarde o toque da trombeta sob as novas regras. #Gate社区圣诞氛围感