Este período de Natal, o BTC tem confirmado repetidamente os níveis em torno de 42000, enquanto o movimento do ETH parece ainda mais fraco. À primeira vista, as negociações parecem tranquilas, mas se observar cuidadosamente o livro de ordens e as posições de contratos, consegue-se detectar sinais de diferentes intenções.

A entrega de futuros de grande volume que acontecerá amanhã está se aproximando, e nas últimas três semanas o volume de contratos em aberto nas exchanges tem aumentado continuamente, chamando a atenção de muitos traders para esses dados. Curiosamente, a proporção entre posições longas e curtas apresenta uma assimetria evidente — um sinal que, na história, costuma indicar que os principais players estão ajustando suas posições.

No mercado, há duas correntes de opinião em confronto. De um lado, os otimistas que afirmam que os dados de consumo natalino já refletem totalmente o cenário positivo; do outro, aqueles que usam o volume de entrega para calcular a "probabilidade de liquidação de posições longas". Mas, na verdade, esses números superficiais muitas vezes são apenas efeitos visuais, enquanto o fluxo real de capitais costuma estar escondido em níveis mais profundos.

Vale destacar a notícia de que, na semana passada, uma grande instituição aumentou sua posição em 1,2万 BTC, mas essa notícia quase não causou impacto na enxurrada de mensagens de boas festas. Além disso, a movimentação de ações relacionadas a criptomoedas no final do pregão da bolsa americana ontem à noite foi muitas vezes atribuída de forma simplista a uma "especulação de fundos de fim de ano". Será coincidência ou uma mudança intencional de foco? Cada participante pode formar sua própria opinião.

Nossa experiência mostra que o dia de entrega nunca é um cenário de colheita unidirecional, mas mais uma ferramenta para os principais players ajustarem suas estruturas de posições. Muitas vezes, o suporte técnico que você pensa ser forte pode ser uma armadilha para compras em alta, e as más notícias aparentes podem, na verdade, ser uma cobertura de grandes fundos que estão posicionando suas compras em níveis baixos.

Em vez de especular, é melhor focar em alguns pontos-chave de defesa e ataque, além de entender a lógica real por trás do movimento de fim de ano. Controlar o ritmo é muito mais racional do que seguir cegamente a alta ou a baixa.