Sinal anômalo no contrato POLYX merece seguir - a taxa caiu para -1,59%, o que está por trás disso?

Primeiro, veja os dados. A posição perpétua é de cerca de 9,95 milhões de dólares, com os longos e curtos praticamente empatados. O ponto chave está na situação de liquidação: nos últimos 24 horas, os vendedores a descoberto foram liquidadas em 161 mil dólares, enquanto os compradores foram liquidadas em apenas 94,5 mil dólares. O que isso significa? Os vendedores a descoberto estão saindo continuamente, enquanto os compradores estão lucrando.

A lógica da taxa negativa é na verdade muito direta. -1,59% representa que os vendedores a descoberto precisam constantemente pagar aos compradores para manter suas posições; se isso continuar a longo prazo, a mentalidade dos vendedores a descoberto irá ruir. Ou fecham suas posições para limitar perdas, ou persistem até o fim apostando na recuperação. Agora, os dados de liquidação mostram que alguns vendedores a descoberto já escolheram o primeiro caminho.

A partir do desempenho das compras à vista, os fundos estão a entrar continuamente, formando uma típica configuração de squeeze. Quando as taxas negativas encontram uma forte alta, somado à saída contínua dos vendedores a descoberto, o combustível para a recuperação está cheio.

No entanto, os riscos também devem ser bem compreendidos. Quando o sentimento social está mais otimista, muitas vezes é um sinal de superlotação. Se, por acaso, o volume de transações de repente encolher, a questão é se esta onda de alta poderá ser mantida. Felizmente, não vimos cisnes negros em relação ao projeto ou à segurança.

Do ponto de vista da negociação, atualmente pode-se considerar abrir posição perto de 0,061 dólares. O primeiro alvo é 0,066 dólares (com base na volatilidade recente, cerca de 8% de espaço), e o stop loss está fixado em 0,059 dólares (não mais do que 3% de recuo). A chave é continuar atento ao volume de transações e às mudanças nas taxas, pois esses são os verdadeiros indicadores de continuidade.