O Banco do Japão desta vez pode mesmo estar a falar a sério.

Segundo as últimas informações, no dia 19 de dezembro poderá anunciar um aumento das taxas de juro em 25 pontos base, elevando-as diretamente para 0,75% — note-se que este é um patamar que não se via desde 1995. Assim que a notícia saiu, o iene disparou face ao dólar dos 155 para 154,56.

A volatilidade no mercado cambial é apenas a face visível; o que realmente importa são as potenciais reações em cadeia que isto pode desencadear.

Muita gente não sabe, mas o iene de baixo juro tem sido, durante muito tempo, uma “ferramenta de financiamento” nos mercados internacionais. Muito capital é emprestado em ienes para perseguir ativos de alto rendimento, e as criptomoedas são um desses destinos. Esta estratégia é conhecida nos mercados como arbitragem; soa complicado, mas na essência trata-se de pedir dinheiro barato emprestado para lucrar com a diferença.

Mas, e se o Banco do Japão der mesmo início a um ciclo de subida de juros? Esses fundos que usam ienes para alavancar terão de pensar duas vezes. Assim que houver pressão para fechar posições, a liquidez que ajudou a impulsionar o Bitcoin desde o mínimo de novembro pode começar a contrair-se marginalmente.

Amigos investidores, calma.

Isto não é um apelo para liquidar tudo e sair do mercado, mas sim um aviso para adaptar o ritmo. Se puderem, reduzam as posições com muita alavancagem e fiquem atentos aos indicadores de liquidez do dólar, para perceber como a volatilidade se transmite entre mercados. Em períodos de mudança de política, o pior é ser inflexível — a flexibilidade é fundamental.

E na prática? Priorize ativos com taxas de financiamento razoáveis e evite perseguir moedas populares que já anteciparam as expectativas. Ao mesmo tempo, é crucial observar como o Bitcoin se comporta nos níveis de suporte chave — se a estrutura aguentar, as oportunidades continuam em aberto.

O mercado está sempre em mudança, mas é nas mudanças que surgem as oportunidades. Mantenha-se racional, ajuste a estratégia e só assim conseguirá manter-se firme no meio da volatilidade dos ciclos.