Dados do PCE abaixo do esperado, será que o mercado cripto vai agitar?

Índice PCE Core dos EUA para setembro divulgado: 2,8%, ou seja, 0,1 pontos percentuais abaixo dos 2,9% esperados pelo mercado. Este número pode parecer discreto, mas no contexto macroeconómico é algo relevante — o arrefecimento da inflação significa menos resistência à descida das taxas de juro pela Reserva Federal. A previsão das instituições é: probabilidade de corte de juros já na próxima semana chega aos 87%.

Se o corte acontecer mesmo, a liquidez do mercado vai tornar-se mais abundante e o capital tende a migrar para ativos de risco. Bitcoin, Ethereum e outros ativos semelhantes, historicamente, valorizam cerca de 15% em média nos três meses seguintes ao corte de juros, e a volatilidade das altcoins é ainda mais acentuada. Mas fica a questão — será que os investidores de retalho que entram agora conseguem realmente lucrar?

Mantenha a calma, não se deixe levar pelas emoções

O mercado de hoje já não é um sítio onde os investidores de retalho, apenas pelo instinto, conseguem dominar. As grandes instituições movimentam-se antes, com fundos muito superiores aos dos pequenos investidores, e quando tu achas que chegou a “oportunidade”, eles já podem estar a preparar-se para vender. Por isso, nada de all-in — o ideal é construir posição em fases.

O mais importante é o rumo, não acertar no topo ou no fundo. Se o mercado estabilizar e começar a subir, isso indica que a pressão macroeconómica está mesmo a aliviar. Aí, seguir a tendência pode trazer ganhos razoáveis; mas se o mercado continuar lateral, o melhor é esperar e não ter pressa em entrar.

Com alavancagem elevada, o cuidado deve ser redobrado. A volatilidade está alta e um multiplicador de 10x pode liquidar-te em cinco minutos. Define um stop loss de 8% a 10% — se perderes até aí, sai, não penses que “se aguentares recuperas” — esse pensamento já levou muita gente à ruína.

Uma lição real

Conheço um amigo que, antes do último corte de juros, entrou cheio de entusiasmo em altcoins. Não definiu stop loss, o preço caiu 10% e foi liquidado, perdeu os 200 mil euros de capital. Desta vez, mudou de estratégia: só arriscou com 30% do capital, garantiu 10% de lucro e já realizou, e agora está a ganhar de forma consistente.

O corte de juros pode ser positivo, mas não significa que basta comprar de olhos fechados para ganhar. O mercado até pode dar oportunidades, mas está sempre a testar a tua capacidade de gestão de risco.