No interior dos esquemas de pré-venda de criptomoedas de 2025 e os sinais de alerta que os compradores ignoram

Fonte: CoinEdition
Título Original: Dentro dos Esquemas de Pré-Venda Cripto de 2025 e os Sinais de Alerta que os Compradores Ignoram
Link Original: https://coinedition.com/inside-2025s-crypto-pre-sale-scams-and-the-red-flags-buyers-miss/
A economia dos ativos digitais enfrenta uma crise de confiança sem precedentes. Só na primeira metade de 2025, agentes maliciosos desviaram mais de 2,17 mil milhões de dólares do ecossistema, colocando 2025 a caminho de ser o ano mais devastador de sempre em roubos financeiros.

A maior parte deste dinheiro perdeu-se em ataques informáticos, violações de exchanges e carteiras roubadas. Mas especialistas afirmam que uma parte crescente provém agora de esquemas de pré-venda de criptomoedas, rug pulls e lançamentos de tokens falsos que aproveitam o novo entusiasmo do mercado.

Atualmente, o Telegram, Discord e X estão repletos de promoções chamativas para “tokens de próxima geração” e “retornos de 100X”, muitas vezes apoiadas por supostas celebridades. Na realidade, muitos destes projetos não oferecem transparência, não fazem auditorias e não protegem a liquidez.

Impulsionados pelo FOMO, muitos investidores entram sem verificar a propriedade do smart contract, bloqueios de liquidez ou se a equipa é real. Isso deixa-os vulneráveis quando a liquidez desaparece subitamente ou o projeto se desvanece.

Empresas de segurança também afirmam que os esquemas estão cada vez mais sofisticados. Whitepapers gerados por IA, auditorias falsas e perfis de desenvolvedores encenados fazem com que projetos fraudulentos pareçam legítimos. Para os investidores comuns, distinguir uma pré-venda real de um esquema bem desenhado está cada vez mais difícil.

Este artigo analisa a ascensão das fraudes de pré-venda cripto, como funcionam estes esquemas, os sinais de alerta a detetar e formas práticas de os investidores se protegerem.

Como Funcionam os Esquemas de Pré-Venda

Os esquemas de pré-venda cripto costumam seguir um padrão conhecido baseado em entusiasmo e FOMO. Os burlões criam contratos de tokens falsos, alegam que a liquidez será bloqueada ou estabelecem carteiras de desenvolvedores que drenam fundos silenciosamente após o lançamento.

Aproveitam o entusiasmo em torno das vendas iniciais de tokens para angariar dinheiro rapidamente e depois desaparecem, deixando os investidores com tokens sem valor. Para parecerem legítimos, estes projetos usam frequentemente sites polidos, whitepapers e contas ativas nas redes sociais.

Os investidores podem identificar riscos ao estarem atentos a sinais claros de alerta: equipas anónimas sem KYC, sem presença no LinkedIn ou sem histórico verificável; promessas de retornos enormes como “100X de ganhos”; e projetos impulsionados por promoção de influencers em vez de código real, roadmap ou utilidade. Falta de auditorias, cronogramas de vesting ou detalhes contratuais transparentes são também sinais de grande risco.

No mercado de 2025, onde as fraudes são mais sofisticadas do que nunca, reconhecer estes padrões é essencial. A vigilância continua a ser a melhor proteção contra fraudes em pré-vendas.

Atenção Regulamentar

As autoridades financeiras globais têm soado cada vez mais o alarme sobre os esquemas de pré-venda cripto. Entidades como a U.S. Securities and Exchange Commission [image]SEC(, a Financial Conduct Authority do Reino Unido )FCA(, a European Securities and Markets Authority )ESMA(, e a Monetary Authority de Singapura )MAS( alertam os investidores para exercerem extrema cautela ao participarem em vendas iniciais de tokens.

Muitas pré-vendas operam numa zona cinzenta legal, já que a emissão descentralizada frequentemente escapa aos quadros regulatórios tradicionais, deixando os compradores com pouca proteção em caso de fraude.

Os reguladores também estão a focar-se em key opinion leaders )KOLs( e influencers que promovem pré-vendas de tokens não registadas. Promoções sem divulgação ou licenciamento adequado frequentemente resultam em ações de fiscalização, multas e consequências reputacionais.

Impacto para os Investidores

Os investidores de retalho são as principais vítimas dos esquemas de pré-venda, muitas vezes atraídos por promessas de lucros rápidos e entusiasmo nas redes sociais. Muitos aderem a pré-vendas de tokens sem uma investigação real, confiando em influencers ou marketing viral.

Isto conduz normalmente a fugas súbitas de liquidez, desaparecimento de projetos e tokens que acabam sem valor. Psicologicamente, estas perdas criam um ciclo de medo e frustração.

Em todo o espaço cripto, o resultado é menor confiança em pré-vendas, maior escrutínio dos investidores e um abrandamento no financiamento de projetos genuínos em estágio inicial.

Comentários de Especialistas em Segurança

Auditores de segurança alertam que os burlões cripto estão a tornar-se mais avançados e perigosos. Uma análise da CertiK em janeiro de 2025 revelou que quase metade de todos os lançamentos de tokens na Ethereum promovidos em grupos de Telegram entre o final de 2023 e meados de 2024 foram esquemas de rug pull.

Especificamente, de 93 930 tokens promovidos, cerca de 46 526 )49,5%( foram sinalizados como fraudulentos, drenando centenas de milhares de ETH. A CertiK afirmou que isto aponta para “grupos organizados de rug pull” usando liquidez falsa, desenvolvedores não verificados e auditorias fantasma para parecerem legítimos.

No seu anterior Rug Pull Report, a CertiK analisou 40 casos de “hard rug pull” de 2020–2023 e destacou fatores recorrentes de risco: desenvolvedores anónimos, ausência de auditorias, utilidade vaga ou irrelevante e forte aposta em marketing em vez de transparência.

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O relatório da PeckShield de 2024, divulgado em janeiro de 2025, aumenta a preocupação. Foram registados cerca de 834,5 milhões de dólares roubados através de esquemas )além de 2,15 mil milhões perdidos em ataques(, com as perdas relacionadas com fraudes a aumentar de ano para ano.

Muitas perdas resultaram de lançamentos de tokens enganosos e contratos suspeitos, não apenas de explorações técnicas, tornando as pré-vendas uma das áreas de maior risco no cripto.

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Em conjunto, estes dados demonstram que os esquemas de pré-venda misturam agora truques de engenharia social, personificação assistida por IA e manipulação on-chain, tornando-os mais difíceis de detetar. Assim, as antigas listas de sinais de alerta já não são suficientes.

Reação do Mercado e Danos Reputacionais

O aumento dos esquemas de pré-venda tornou investidores de retalho e institucionais mais céticos, criando grandes desafios para projetos legítimos em fase inicial. Mesmo projetos sólidos enfrentam agora questões mais rigorosas sobre tokenomics, credibilidade da equipa e transparência geral.

Táticas de hype que anteriormente funcionavam, como promoções por influencers e campanhas vistosas nas redes sociais, são agora vistas com desconfiança. Isto dificulta àqueles que são legítimos construírem confiança dentro da comunidade.

As sociedades de capital de risco e investidores institucionais também estão a apertar os critérios, fazendo perguntas mais profundas antes de disponibilizarem financiamento. Como resultado, equipas legítimas têm de se esforçar muito mais para provar a sua credibilidade e conquistar a confiança dos investidores.

Prevenção & Due Diligence

Os investidores podem tomar medidas concretas para se protegerem dos esquemas de pré-venda no mercado cripto de alto risco em 2025. Em primeiro lugar, verificar sempre os smart contracts e auditorias independentes para garantir que o código se comporta conforme prometido.

Confirmar que a liquidez está bloqueada e analisar o cronograma de vesting para evitar situações em que os desenvolvedores possam drenar fundos logo após o lançamento. Evitar projetos impulsionados apenas por hype de influencers, pois estes tendem a priorizar o marketing em detrimento da legitimidade técnica.

Outras práticas essenciais incluem verificar a identidade e atividade da equipa através do LinkedIn, commits no GitHub ou outras contribuições rastreáveis. Analisar a idade do domínio do site e garantir que o whitepaper é original e coerente, em vez de gerado por IA ou plagiado.

Verificar todas as afirmações em múltiplas fontes e usar exploradores on-chain para rastrear fluxos de tokens. Ao combinar estes passos de due diligence, os investidores podem reduzir significativamente a exposição a pré-vendas fraudulentas, apoiando projetos credíveis em estágio inicial.

Conclusão

À medida que os esquemas de pré-venda continuam a evoluir em sofisticação, a vigilância dos investidores nunca foi tão crucial. Embora os lançamentos de tokens em fase inicial ofereçam potencial de alto retorno, também acarretam riscos significativos, especialmente num ambiente repleto de fraudes assistidas por IA, equipas anónimas e promoções baseadas em hype.

Educação, transparência e due diligence cuidadosa continuam a ser as defesas mais eficazes. Recomenda-se aos investidores que verifiquem contratos, relatórios de auditoria, bloqueios de liquidez e credenciais das equipas, e que mantenham uma postura cética perante promoções apenas por influencers ou retornos irrealistas.

Ao manter-se informado e reconhecer sinais de alerta, a comunidade cripto pode navegar as pré-vendas de forma mais segura, apoiar projetos legítimos e ajudar a construir um ecossistema de tokens em estágio inicial mais confiável.