O BTC voltou a cair um pouco e os dados de posições curtas com alavancagem extrema numa das principais exchanges simplesmente explodiram — uma série de pessoas a correr para abrir shorts com alavancagem de 100x, como se tivessem medo de perder o "comboio expresso para enriquecer rapidamente".

Sempre que o mercado corrige ligeiramente, há sempre alguém que não consegue resistir. Eles não estão a negociar, estão a oferecer dinheiro. Acham que perceberam a tendência? Na verdade, só estão a fornecer aos grandes players a contraparte perfeita.

Basta olhar para os dados históricos para perceber que estas posições de alavancagem extrema nunca são um guia de direção, pelo contrário, são o sinal inverso mais fiável. O mercado pode continuar a cair, mas qual é o verdadeiro objetivo desta queda? Liquidar com precisão estes shorts altamente alavancados. Só depois da onda de liquidações é que o verdadeiro rebound aparece, e sempre com algum atraso.

Existe uma regra cruel: quando os retalhistas começam a apostar em massa na mesma direção com alavancagem a três dígitos, a probabilidade de vitória deles é praticamente zero. Não é que o mercado seja demasiado inteligente, é que estas pessoas são demasiado unânimes.

A alavancagem é uma ferramenta, não um instrumento de jogo. Se queres sobreviver neste mercado, aprende primeiro a respeitá-la.

Aos amigos que leram até aqui, desejo-vos um dia tranquilo.