#数字货币市场洞察 Os amigos que têm acompanhado o mercado recentemente já devem ter notado: as próximas três semanas vão ser especialmente sensíveis. A razão é simples — três grandes eventos concentrados em dezembro, cada um capaz de agitar os mercados.

Começando pelo mais próximo: no dia 11, a Reserva Federal dos EUA vai anunciar a decisão sobre as taxas de juro. O curioso é que, antes, todos achavam que não haveria corte de juros em dezembro, mas agora o sentimento mudou de repente, com o mercado a atribuir uma probabilidade de 87% a um corte. Esta inversão de expectativas é, por si só, um fator de incerteza.

O mais empolgante chega dia 19. O Banco do Japão era dado como certo que manteria tudo como está, mas esta segunda-feira, nas declarações do seu presidente, ficou praticamente confirmado um aumento de juros. A Fed pode estar prestes a afrouxar, enquanto o Banco do Japão vai apertar — estas duas forças em choque tornam impossível prever para onde o mercado irá.

No final do mês, dia 26, há outro grande evento — $BTC liquidação anual de opções. Desta vez não é uma liquidação normal, mas uma dupla liquidação: fim do quarto trimestre e última do ano, com um valor nominal de 23 mil milhões de dólares. Olhando para os dados atuais de opções, o maior ponto de dor está nos 100 mil dólares, e o maior pico do lado PUT está perto dos 84 mil. O que isto significa? Que em dezembro o preço dificilmente se vai manter acima da barreira dos 100 mil, e que na zona dos 84 mil há grandes fundos a fazer hedge em baixa. A queda rápida abaixo dos 84 mil e o subsequente rebote nos últimos dias provavelmente têm origem nesta lógica.

Em resumo, este mês todos os momentos-chave merecem atenção — a volatilidade pode superar as expectativas.