Mercado "Cash is King"! Guerra no Irão e inflação pressionam o preço do Bitcoin

Segunda-feira, o Bitcoin (BTC) enfrentou resistência perto de 70.791 dólares, sob múltiplas pressões, incluindo o aumento do rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 5 anos para o nível mais alto em 9 meses e a continuação da guerra no Irã que levanta preocupações inflacionárias. O sentimento de risco no mercado caiu de forma geral. Analistas apontam que, enquanto a inflação e os gastos militares continuarem a dominar as expectativas de política monetária, há uma probabilidade bastante alta de o Bitcoin testar novamente o nível de 66.000 dólares.

Mudança de mercado para dinheiro: impulso duplo da guerra no Irã e inflação

A guerra contínua no Irã elevou o preço do petróleo para acima de 90 dólares por barril, criando uma pressão inflacionária significativa. Segundo o Wall Street Journal, os EUA planejam enviar cerca de 3.000 soldados ao Oriente Médio para conter a influência do Irã no Estreito de Hormuz; o Congresso dos EUA está debatendo um adicional de 200 bilhões de dólares em gastos militares, dos quais cerca de 12 bilhões já foram desembolsados.

No que diz respeito ao fluxo de fundos no mercado, a queda simultânea dos títulos do Tesouro dos EUA e do ouro é um sinal importante. Quando o sentimento de proteção aumenta, normalmente os fundos fluem para títulos ou ouro, mas agora ambos estão sendo vendidos, indicando que os traders estão ativamente aumentando suas posições em dinheiro — seja para compensar perdas recentes ou para se proteger de uma possível queda adicional nos mercados de risco. O Bitcoin não se beneficiou deste sentimento de proteção, ao contrário, sofreu pressão junto com os ativos de risco em geral.

Indicadores de pressão macroeconómica: quatro sinais de alerta simultâneos

(Origem: Trading View)

Rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 5 anos: subiu para 4,10% na segunda-feira, atingindo o nível mais alto em 9 meses, refletindo uma nova avaliação do mercado sobre a inflação persistente

Probabilidade de aumento de juros pelo FOMC em julho: segundo a ferramenta de observação do Federal Reserve do CME, a probabilidade implícita de aumento de juros em julho subiu de 0% na semana anterior para 20,5%

Volume de títulos do Tesouro dos EUA: ultrapassou 39 trilhões de dólares, aumentando ainda mais a pressão sobre o custo de vida dos consumidores e as dúvidas sobre a sustentabilidade fiscal

Índice S&P 500: caiu para o menor nível em mais de 6 meses, com uma ampla queda nas ações de tecnologia, incluindo Google (GOOG US), Meta (META US) e IBM (IBM US), que caíram mais de 10% nos últimos 6 semanas

Queda das ações de tecnologia e aumento de preocupações com a bolha de IA aumentam a pressão de venda geral

A ampla queda das ações de tecnologia reforçou a postura defensiva do mercado. Segundo a Reuters, a OpenAI, desenvolvedora do ChatGPT, prometeu a fundos de private equity um retorno garantido de pelo menos 17,5%, mesmo ainda operando no prejuízo, o que gerou dúvidas generalizadas sobre uma possível superespeculação no setor de IA. Apesar dos indicadores fundamentais on-chain do Bitcoin ainda estarem relativamente sólidos, o agravamento do cenário macroeconómico torna difícil encontrar catalisadores sustentáveis para alta. Analistas acreditam que, antes de o Federal Reserve endurecer a política monetária por um longo período devido à inflação e aos gastos militares, o Bitcoin enfrenta pelo menos o risco de testar novamente o faixa de 66.000 dólares, enquanto o sentimento de cautela em relação a rendimentos fixos acima de 4% também se espalha entre os traders.

Perguntas frequentes

Por que o preço do Bitcoin continua sob pressão em um ambiente de guerra e inflação?

O fluxo de fundos do mercado mostra que os investidores preferem manter dinheiro em caixa ao invés de ativos de risco — incluindo o ouro, que também está sendo vendido. A alta nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA aumenta o custo de oportunidade de manter ativos sem rendimento, como o Bitcoin, dificultando a sua valorização no curto prazo.

O que significa o aumento da probabilidade de aumento de juros pelo Fed para o Bitcoin?

A subida da probabilidade de aumento de juros de 0% para 20,5% indica que o mercado está reavaliando a persistência da inflação. Expectativas de juros elevados geralmente aumentam a atratividade do dinheiro em caixa e de instrumentos de renda fixa, reduzindo a competitividade de ativos de risco como o Bitcoin e podendo suprimir o interesse especulativo.

Qual é o principal nível de suporte atual do Bitcoin?

Analistas indicam que o Bitcoin enfrenta o risco de testar novamente o nível de 66.000 dólares. Se esse suporte for perdido, em um cenário de gastos militares e pressão inflacionária que provavelmente não se dissiparão no curto prazo, a tendência técnica tende a ser cautelosa. Os indicadores fundamentais on-chain do Bitcoin permanecem sólidos, sendo que o principal risco vem do cenário macroeconómico, não de problemas internos na rede.