Decisão de taxa de juro de janeiro do Federal Reserve iminente: como a declaração de Powell pode influenciar o movimento do Bitcoin e a direção do dólar?

26 de janeiro de 2024, notícias: o Federal Reserve anunciará esta semana a sua primeira decisão de taxa de juro para 2026, com o mercado quase unânime na previsão de que a taxa de referência permanecerá entre 3,5% e 3,75%. Dados de derivados indicam que a probabilidade de manutenção da taxa sem alterações já ultrapassou os 96%, e a plataforma de previsão atribui uma probabilidade próxima de 100%. Após três cortes consecutivos de 25 pontos base, esta reunião é vista como um ponto de inflexão importante para determinar se o ritmo de política continuará a ser acomodativo.

Para o mercado de criptomoedas, o foco real não está na decisão em si, mas na conferência de imprensa de Powell após a reunião. Se ele indicar uma possível retomada de cortes de juros nos próximos meses, isso afetará diretamente a força do dólar e a avaliação de ativos de risco. O Morgan Stanley espera que a declaração de política mantenha a expressão “espaço para ajustes futuros”, o que geralmente é interpretado como um sinal dovish, e uma confirmação pode favorecer a recuperação do Bitcoin e das ações americanas. Por outro lado, se Powell enfatizar os riscos de inflação e suprimir as expectativas de corte, a valorização do dólar pode pressionar o Bitcoin.

Dentro do Comitê Federal de Mercado Aberto também há divergências. Stephen Miran, nomeado por Trump, espera votar contra uma política de afrouxamento mais agressivo. Quanto mais vozes assim houver, mais fácil será para o mercado antecipar uma futura flexibilização monetária, elevando ativos de alto risco, incluindo o Bitcoin.

Variáveis macroeconômicas também são complexas. O governo Trump propôs a compra de cerca de 2000 bilhões de dólares em títulos lastreados em hipotecas para reduzir as taxas de hipoteca, além de limitar grandes instituições de compra de residências unifamiliares. Algumas gestoras de ativos alertam que essas medidas podem estimular a demanda e elevar os preços das casas, aumentando as expectativas de inflação. A análise do ING aponta que, se Powell defender a manutenção de altas taxas na coletiva, o dólar pode se fortalecer ainda mais, o que não é favorável para ativos criptográficos denominados em dólares.

No mercado cambial, também há sinais de que o Fed pode coordenar intervenções com o Japão para influenciar o dólar frente ao iene. Historicamente, o Bitcoin tem uma correlação negativa com o dólar e uma correlação positiva com o iene. Se o dólar for vendido e o iene se valorizar, isso pode ampliar a volatilidade do mercado no curto prazo.

Diante de múltiplos sinais de política e de moeda, a decisão do Fed e a linguagem de Powell provavelmente serão catalisadores decisivos para a direção de curto prazo do Bitcoin.