Introdução Básica ao Solana

Solana é um projeto de blockchain open-source de alto desempenho criado por Anatoly Yakovenko em 2017 e lançado em 2020. O seu principal objetivo é fornecer infraestrutura de blockchain escalável para apoiar aplicações como finanças descentralizadas, NFTs, GameFi, etc. A alta capacidade e baixo custo características do ecossistema Solana também o tornam uma das cadeias públicas ideais para projetos DeFi e NFTs, conhecido como o 'assassino do Ethereum'.

A inovação tecnológica da Solana reside no seu mecanismo de consenso único. Por um lado, a prova histórica (PoH) melhora a sequenciação de transações e eficiência de consenso adicionando carimbos de data/hora às transações, criando uma série temporal verificável e à prova de adulteração. Por outro lado, a prova de participação (PoS) permite aos utilizadores deter e apostar tokens SOL, garantindo assim a segurança da rede e aumentando a descentralização. Esta arquitetura de alto desempenho tem atraído um grande número de utilizadores e programadores para a rede Solana, impulsionando o rápido desenvolvimento dos ecossistemas DeFi, NFT e Web3, e fornecendo novas direções para a inovação e aplicação da tecnologia blockchain.

Identidade do projeto Solana (Fonte da imagem:https://bitcoinist.com/spot Solana ETFs Galaxy Digital approval odds SEC/)

Funcionalidade do Token $SOL

$SOL é a criptomoeda nativa da rede Solana, desempenhando múltiplos papéis no ecossistema e adotando o protocolo SPL da blockchain Solana, semelhante ao padrão ERC-20 na Ethereum, garantindo sua compatibilidade e uso generalizado dentro do ecossistema Solana.

A função principal do SOL é pagar as taxas de transação ao interagir com a rede Solana e executar contratos inteligentes. Devido à arquitetura de alta throughput da Solana, os custos de transação são muito mais baixos do que no Ethereum. O SOL serve como combustível da rede, ajudando os usuários a completar transações on-chain de forma rápida e econômica.

No mecanismo de consenso PoS (Proof of Stake) da Solana, o SOL também desempenha um papel crucial. Os detentores podem optar por apostar SOL para apoiar os validadores de rede (nós) e melhorar a segurança da cadeia. Ao mesmo tempo, os apostadores podem receber recompensas em SOL, criando um mecanismo de incentivo para uma rede descentralizada. Além disso, os validadores podem ganhar recompensas em SOL validando e confirmando transações, impulsionando ainda mais o entusiasmo da operação do nó.

Os detentores de SOL também podem participar na governação da rede Solana, incluindo votações sobre atualizações da plataforma, ajustes de parâmetros e outras questões importantes. Este modelo de governação descentralizada permite aos membros da comunidade promover coletivamente o desenvolvimento da Solana, garantindo a estabilidade e equidade a longo prazo do protocolo.

Estrutura de Alocação de Tokens SOL (Fonte da Imagem:https://academy.shrimpy.io/post/solana-tokenomics-explained）

Desempenho do preço do SOL

O mercado de criptomoedas viu um ciclo de mercado de alta no último semestre, impulsionando o preço do SOL para um máximo em janeiro de 2025. Em fevereiro, a aversão ao risco do mercado intensificou-se devido às notícias dos Estados Unidos anunciando tarifas adicionais, exacerbando a pressão de baixa sobre o SOL, que caiu abaixo da marca de $140 no final de fevereiro. Desde o início de março, o preço do $SOL continuou a flutuar para baixo, caindo gradualmente abaixo de $120, atingindo uma baixa de seis meses.

Em 10 de março (UTC+0) quando este artigo foi escrito, o preço mais recente do $SOL é de $121.11, com um valor de mercado totalmente diluído de $718.9 biliões. A curto prazo, se o preço conseguir manter-se acima do nível de suporte de $120, pode haver um breve ressalto. No entanto, se cair abaixo deste nível, pode testar ainda mais a faixa de suporte de $115 ou mesmo $110. Do ponto de vista médio a longo prazo, Solana continua a ser um dos ecossistemas importantes nos setores DeFi e NFT.

Durante 03/04 - 03/10, a tendência do $SOL (fonte do gráfico: https://coinmarketcap.com/currencies/Solana/)

De acordo com o relatório do The Block em 10 de março, as taxas de transação totais no ecossistema Solana diminuíram 10% na semana passada, e as taxas de transação semanais caíram 85% em relação ao pico histórico de 361.000 SOL na quarta semana de janeiro (durante a emissão das moedas meme $TRUMP e $MELANIA).

Como a principal plataforma de receitas e geração de tokens para Solana, a Pump.fun também experimentou um declínio semelhante. Na semana passada, apenas 0,89% dos tokens da Pump.fun foram enviados para Raydium em média por dia, em comparação com 1,6% na terceira semana de janeiro, mostrando uma diminuição pela metade.

Análise da queda do preço do SOL

Na semana passada, o preço do $SOL sofreu flutuações significativas. Os investidores esperavam originalmente que a administração Trump anunciaria o estabelecimento de uma reserva de criptomoedas a nível nacional, incluindo SOL, ADA e outras altcoins mainstream, na cimeira de criptomoedas da Casa Branca em 7 de março. No entanto, a cimeira acabou por se centrar apenas na regulamentação das stablecoins e no afrouxamento das regulamentações das criptomoedas, sem envolver planos de reserva estratégica. Este resultado dececionou muito o mercado, levando a uma queda significativa no sentimento geral do mercado de criptomoedas.

A cimeira, organizada pelo 'Czar da Criptomoeda' de IA David Sacks da administração Trump, foi inicialmente vista como um sinal positivo de apoio do governo dos EUA à indústria da criptomoeda. No entanto, após a reunião, Sacks rapidamente esclareceu que quando Trump mencionou BTC, ETH, XRP, SOL, ADA nas redes sociais, eram apenas 'exemplos', não um sinal de que o governo planeia formalmente incluir esses ativos nas suas reservas estratégicas. Esta declaração frustrou as expectativas dos investidores, levando a uma queda contínua nos preços da Solana. Atualmente, a maioria dos investidores adota uma atitude de esperar para ver em relação aos desenvolvimentos futuros, e não se pode descartar que os preços da Solana possam enfrentar uma maior pressão de venda no futuro.

A imagem de IA da administração Trump na Cimeira de Criptografia da Casa Branca (Fonte da imagem: https://www.foxnews.com/video/6369757162112)

Para além da desilusão nas expectativas de política, o sentimento de negociação no mercado de futuros da Solana também enfraqueceu significativamente. Devido à maior incerteza do mercado, os traders alavancados têm reduzido as suas posições de alta uma após outra. À medida que mais traders se preparam para quedas de preço, o sentimento de baixa no mercado é ainda mais reforçado, aumentando assim a pressão descendente sobre o preço da Solana. Entretanto, o sentimento de aversão ao risco no mercado de futuros da Solana intensificou-se, aumentando a pressão descendente sobre os preços.

Previsão de Preço do $SOL

De acordo com o modelo de previsão de preços, espera-se que $SOL permaneça numa fase de correção durante o segundo e terceiro trimestres de 2025, com preços previstos para oscilar entre $100 e $160. À medida que o sentimento de mercado continua a arrefecer, SOL pode entrar numa tendência de queda a longo prazo no quarto trimestre de 2025 a primeiro trimestre de 2026, potencialmente caindo abaixo de $100 e eventualmente consolidando na faixa de $60-$90. Este cenário é semelhante ao mercado de baixa de 2022-2023, resultando no preço do SOL permanecendo em níveis mais baixos até que o sentimento de mercado melhore.

Se o mercado de criptomoedas puder inaugurar um novo mercado de touros após 2026, Solana ainda tem a oportunidade de retornar ao canal de alta. É recomendável que os investidores prestem atenção ao ambiente macroeconómico do mercado, ao desenvolvimento ecológico e à dinâmica das cadeias públicas concorrentes a curto prazo, e gerenciem adequadamente os riscos.

Previsão de tendência de preço do $Sol (Fonte do gráfico:https://cryptopriceperdiction-isshiliu.streamlit.app/）

Conclusão

Como uma cadeia pública de alto desempenho, Solana ainda tem vantagens de longo prazo nos ecossistemas DeFi e NFT, mas enfrenta desafios de incerteza no mercado macroeconômico, expectativas de políticas não atendidas e diminuição da liquidez do mercado a curto prazo. O preço pode permanecer volátil no segundo e terceiro trimestres de 2025 e pode passar por uma correção mais profunda após o quarto trimestre. No futuro, a tendência de preço do $SOL dependerá muito da tendência geral do mercado, das políticas macroeconômicas, bem como da inovação tecnológica e do crescimento dentro do ecossistema Solana. Os investidores precisam prestar atenção às mudanças no sentimento do mercado, aos níveis de suporte chave e à gestão de riscos para lidar com possíveis flutuações do mercado.