Introdução

1.1 Antecedentes e Objetivo

Desde o seu nascimento em 2009, o Bitcoin, com as suas características de descentralização e quantidade total limitada, tem subido rapidamente no mercado financeiro global, tornando-se uma criptomoeda altamente antecipada. De circular apenas entre a comunidade técnica de geeks iniciais para atrair um grande número de investidores e instituições financeiras, o mercado do Bitcoin continua a expandir-se e a atividade de negociação permanece ativa. A sua tendência de preço é como uma montanha-russa, atraindo a atenção de investidores globais e desencadeando discussões generalizadas no mercado financeiro.

No mercado do Bitcoin, a atividade de liquidação é um fenômeno chave que afeta profundamente as flutuações de preços de mercado, os retornos e riscos dos investidores, e a estabilidade geral do mercado. A liquidação ocorre tipicamente quando as posições de negociação alavancadas dos investidores não conseguem cumprir os requisitos de margem de manutenção, e a plataforma de negociação força a liquidação para evitar mais perdas dos investidores, enquanto protege seus próprios interesses. Este comportamento de liquidação forçada pode ter um impacto significativo nos preços de mercado, já que uma grande quantidade de Bitcoin é vendida ou comprada num curto período de tempo.

Mapa de calor de liquidação do Bitcoin, como uma ferramenta para exibir de forma intuitiva dados de liquidação, desempenha um papel crucial na compreensão da dinâmica do mercado de Bitcoin. Ele apresenta visualmente informações-chave, como quantidade e valor de liquidação em diferentes faixas de preço e períodos de tempo. Através do mapa de calor de liquidação, podemos ver intuitivamente em quais níveis de preço as atividades de liquidação estão mais concentradas e como a intensidade das atividades de liquidação muda ao longo de diferentes períodos de tempo. Isso ajuda investidores e analistas de mercado a obter insights sobre potenciais pontos de risco e tendências de flutuação de preço no mercado, fornecendo um forte suporte para decisões de investimento e pesquisa de mercado.

Noções básicas do Mapa de Calor de Compensação do Bitcoin

2.1 Conceito de liquidação de Bitcoin

No mercado do Bitcoin, a liquidação ocorre principalmente no contexto da negociação alavancada. A negociação alavancada permite aos investidores controlar um valor maior de posições de Bitcoin com menos do seu próprio capital, ao tomar empréstimos para ampliar os retornos do investimento. No entanto, embora este método de negociação traga potenciais retornos elevados, também vem com riscos significativos. Quando o preço do Bitcoin flutua numa direção desfavorável às posições dos investidores, o valor das contas de margem dos investidores diminuirá. Uma vez que o saldo da conta de margem cai abaixo do nível de margem de manutenção especificado pela plataforma de negociação, a plataforma de negociação acionará o mecanismo de liquidação.

Por exemplo, suponha que um investidor compre Bitcoin com alavancagem de 10 vezes, com uma margem inicial de 10% do valor da posição. Se o preço do Bitcoin cair, fazendo com que o valor da conta de margem do investidor caia abaixo do nível da margem de manutenção (como 5% do valor da posição), a plataforma de negociação fechará a posição do investidor à força. Isso significa que a plataforma venderá a posição de Bitcoin do investidor ao preço de mercado para pagar os fundos emprestados e os juros, com quaisquer fundos remanescentes (se houver) devolvidos ao investidor. Esse processo de liquidação forçada é chamado de liquidação de Bitcoin.

Os fatores desencadeantes para a liquidação incluem principalmente as flutuações de preços e a margem insuficiente. O mercado Bitcoin sofre intensas flutuações de preços, influenciadas por vários fatores, como condições macroeconômicas globais, mudanças em políticas e regulamentos e sentimento de mercado. Quando os preços flutuam significativamente em um curto período, as posições alavancadas dos investidores são facilmente impactadas. Se os investidores avaliarem mal a tendência do mercado ao estabelecer posições alavancadas e não ajustarem a margem ou a perda de parada a tempo, serão liquidados à força uma vez que o preço atinja a linha de liquidação. Além disso, a margem insuficiente também é uma causa direta de liquidação. Quando os investidores participam de negociações alavancadas, precisam depositar uma certa proporção de margem com base no múltiplo de alavancagem e no tamanho da posição. Se, durante o processo de negociação, o valor da conta de margem diminuir devido a flutuações de preços e os investidores não conseguirem repor a margem a tempo, a liquidação ocorrerá quando a margem cair abaixo do nível de manutenção.

2.2 Composição e Princípio do Mapa de Calor de Liquidação

O Heatmap de Liquidação do Bitcoin é uma ferramenta de visualização que exibe de forma intuitiva a distribuição das atividades de liquidação do Bitcoin em diferentes intervalos de preço e dimensões temporais. O eixo horizontal do heatmap representa o intervalo de preço do Bitcoin, dividindo o preço do Bitcoin em determinados intervalos de preço, com cada intervalo de preço correspondendo a uma posição no eixo horizontal. O eixo vertical representa o tempo, e o intervalo de tempo pode ser ajustado de acordo com a demanda, como horas, dias, semanas, etc., para refletir a situação de liquidação dentro de diferentes períodos de tempo.

No mapa de calor, a cor é um elemento-chave que representa a intensidade da liquidação. Normalmente, a profundidade de cor é usada para indicar o valor ou valor da liquidação. Quanto mais escura a cor, maior o valor ou valor da liquidação ocorrida naquela faixa de preço e momento, indicando maior intensidade de liquidação; Quanto mais clara a cor, menor a intensidade de liquidação. Através deste método codificado por cores, os usuários podem ver instantaneamente quais faixas de preços e períodos de tempo têm a atividade de liquidação mais concentrada e quais áreas são relativamente calmas.

O seu princípio baseia-se na estatística e na análise dos dados de liquidação. Quando ocorre uma liquidação na plataforma de negociação, informações relevantes, como preço de liquidação, hora de liquidação e quantidade de liquidação, serão registadas. Estes dados são classificados e contados de acordo com os intervalos de preço e tempo, calculando o volume total de liquidação em cada intervalo de preço e ponto de tempo. Em seguida, de acordo com regras de mapeamento de cores predefinidas, o volume total de liquidação é convertido em cores correspondentes para ser exibido num mapa de calor. Desta forma, uma grande quantidade de dados de liquidação pode ser transformada em gráficos intuitivos, ajudando os utilizadores a compreender rapidamente as características de distribuição e as alterações de intensidade da liquidação de mercado, proporcionando assim um forte apoio para a análise de mercado e decisões de investimento.

3. Interpretação do Mapa de Calor de Liquidação do Bitcoin

3.1 Interpretação de Métricas Chave

3.1.1 Intensidade de Liquidação

No mapa de calor de liquidação do Bitcoin, a profundidade da cor é um indicador intuitivo que reflete a força da liquidação. É geralmente representado por uma mudança gradual de cor, como a transição de cores claras (como amarelo) para cores escuras (como vermelho ou roxo). Quanto mais clara a cor, menor a intensidade de liquidação do intervalo de preço e ponto no tempo, indicando que a quantidade ou valor de liquidação que ocorreu aqui é relativamente pequeno; enquanto mais escura a cor, maior a intensidade de liquidação, indicando que uma grande quantidade de posições de Bitcoin foram liquidadas aqui.

As zonas de liquidação de alta intensidade têm um impacto significativo nas tendências de preços. Quando o preço do Bitcoin se aproxima ou entra numa zona de liquidação de alta intensidade, o equilíbrio entre oferta e procura no mercado será severamente afetado. Se um grande número de posições longas forem liquidadas numa determinada faixa de preços, significa que a oferta de Bitcoin no mercado aumentará significativamente a curto prazo. Uma grande quantidade de pressão de venda fará com que a força de venda no mercado ultrapasse em muito a força de compra, levando a uma queda rápida no preço do Bitcoin. Por outro lado, se posições curtas forem liquidadas numa determinada faixa de preços, os shorts precisam comprar Bitcoin para fechar posições, o que aumentará a procura de Bitcoin no mercado a curto prazo e fará subir os preços.

Pico de Compensação 3.1.2

O pico de liquidação refere-se ao ponto em que a intensidade de liquidação atinge o máximo no mapa de calor de liquidação. A ocorrência do pico de liquidação é geralmente o resultado do efeito combinado de múltiplos fatores. Uma mudança repentina no sentimento de mercado é um fator importante. Quando o mercado está em um estado de otimismo excessivo ou pessimismo excessivo, os investidores tendem a superalavancar, levando à acumulação de riscos de mercado. Uma vez que notícias ou eventos inesperados ocorrem no mercado, como flutuações significativas em dados macroeconômicos, grandes ajustes nas políticas regulatórias, etc., isso desencadeará uma mudança acentuada no sentimento do investidor, levando a um grande número de investidores a fechar apressadamente posições, formando assim um pico de liquidação. Eventos importantes de mercado, como a aprovação ou rejeição de ETFs de Bitcoin spot, grandes instituições financeiras aumentando ou diminuindo suas participações em Bitcoin, etc., também terão um impacto significativo nas expectativas de mercado, desencadeando uma grande quantidade de comportamento de liquidação e formando um pico de liquidação.

Ao analisar o pico de liquidação, os investidores podem entender melhor os pontos de inflexão da tendência do mercado. Quando o pico de liquidação aparece, geralmente indica que a tendência do mercado pode estar prestes a mudar. O aparecimento de um pico de liquidação numa tendência ascendente pode indicar o esgotamento do ímpeto ascendente, e o mercado está prestes a entrar numa fase de ajustamento ou declínio; enquanto o aparecimento de um pico de liquidação em uma tendência de baixa pode sugerir que o mercado está liberando riscos, e o fundo pode estar se aproximando.

3.1.3 Intervalo de Preços e Relação de Liquidação

A distribuição de liquidação em diferentes intervalos de preços mostra características distintas. Na tendência histórica dos preços do Bitcoin, certos intervalos de preços tendem a ser os pontos focais das atividades de liquidação. Nos níveis de preço inteiro do Bitcoin, como o preço do BTC a 100.000 USDT, um grande número de ordens de investidores costuma estar concentrado, tornando esses intervalos de preços níveis psicológicos importantes no mercado. Quando o preço se aproxima desses níveis inteiros, o comportamento de negociação dos investidores se torna mais cauteloso. Uma vez que o preço ultrapassa ou cai abaixo desses níveis, frequentemente desencadeia um grande número de ordens de stop-loss, levando a um aumento das atividades de liquidação.

Perto de alguns importantes níveis de suporte e resistência de análise técnica, a distribuição da liquidação também é relativamente concentrada. De acordo com a teoria da análise técnica, o nível de suporte refere-se a encontrar um forte suporte de compra quando o preço cai até certo ponto, tornando difícil para o preço continuar a diminuir; enquanto o nível de resistência refere-se a encontrar uma forte pressão de venda quando o preço sobe até certo ponto, tornando difícil para o preço continuar a subir. Quando o preço do Bitcoin se aproxima desses níveis de suporte ou resistência, se as forças de mercado não conseguirem romper ou manter essas posições, isso desencadeará um grande número de comportamentos de liquidação dos investidores, levando a atividades de liquidação.

Estes níveis de preço chave estão intimamente relacionados com as atividades de liquidação. Quando o preço do Bitcoin se aproxima de um nível de resistência e existem muitas posições longas no mercado mas o preço não consegue romper efetivamente o nível de resistência, à medida que o preço cai, a margem das posições longas irá diminuir gradualmente. Quando a margem cai abaixo do nível de manutenção, o mecanismo de liquidação será acionado, forçando um grande número de posições longas a serem liquidadas, intensificando ainda mais a queda de preço. Por outro lado, quando o preço se aproxima de um nível de suporte e existem muitas posições curtas, se o preço cair abaixo do nível de suporte, o lucro das posições curtas irá incentivar a cobertura das posições curtas para obter lucro e também acionar algumas posições longas para stop loss, levando a um aumento nas atividades de liquidação e o preço pode cair ainda mais. Por exemplo,

3.2 A Relação com as Tendências de Mercado

3.2.1 Mapa de calor de liquidação de desempenho em mercado em alta

Durante a fase de mercado em alta no mercado do Bitcoin, o preço mostrou uma tendência contínua de alta. Tomando o mercado em alta de 2020 a 2021 como exemplo, o preço do Bitcoin começou a subir a partir de um ponto baixo de cerca de $5,000 em março de 2020, disparando para quase $70,000, o ponto mais alto da história, em novembro de 2021. Neste processo de mercado em alta, o mapa de calor de liquidação mostrou um desempenho único.

À medida que o preço continua a subir, a intensidade de liquidação é relativamente baixa na fase inicial. Isto acontece porque, na fase inicial de um mercado em alta, o sentimento de mercado gradualmente passa do pessimismo para o otimismo, os investidores começam a aumentar gradualmente as suas posições longas e o nível de alavancagem no mercado é relativamente razoável. À medida que o preço continua a subir, o otimismo dos investidores continua a disparar e cada vez mais investidores juntam-se ao lado longo, e a proporção de alavancagem aumenta gradualmente. Quando o preço sobe para uma certa fase, como se aproximando do nível de resistência importante anterior ou barreira psicológica, a intensidade de liquidação começa a aumentar gradualmente. Quando o preço do Bitcoin sobe para cerca de $50,000, porque esta área de preço tem um significado de resistência importante na tendência de mercado anterior, muitos investidores colocam ordens de stop-loss aqui. Quando o preço se aproxima desta área, a margem de algumas posições longas é afetada por flutuações de preço, levando a um aumento na atividade de liquidação, e a cor desta faixa de preço e ponto de tempo correspondente no mapa de calor de liquidação gradualmente aprofunda.

A mudança na intensidade da liquidação tem um efeito preditivo importante na continuação ou reversão do mercado em alta. Se, durante o processo de aumento de preços, embora a intensidade da liquidação tenha aumentado, ela ainda permanece relativamente controlável no geral, e o poder de compra do mercado permanece forte o suficiente para absorver a pressão de venda causada pela liquidação, então espera-se que o mercado em alta continue. Na maioria das vezes durante o mercado em alta em 2020-2021, embora tenha havido um aumento na intensidade da liquidação em algumas faixas de preços-chave, a tendência geral do mercado não foi fundamentalmente afetada, e o preço do Bitcoin continuou a alcançar novos máximos. No entanto, quando a intensidade da liquidação aumenta de forma repentina e significativa em determinado estágio, e continua a permanecer em um nível alto, enquanto o poder de compra do mercado começa a enfraquecer e é incapaz de absorver eficazmente a grande quantidade de pressão de venda gerada pela liquidação, isso pode indicar que o mercado em alta está prestes a enfrentar uma reversão. Se um grande número de posições longas forem liquidadas quando o preço estiver próximo de máximos históricos, e o preço não puder continuar a atingir novos máximos, mas em vez disso começar a mostrar um recuo significativo, isso pode ser um sinal de que o mercado em alta está terminando, e o mercado entrará em uma fase de ajuste ou mercado em baixa.

3.2.2 O Mapa de Calor de Liquidação no Desempenho do Mercado de Urso

Na fase de mercado em baixa do mercado do Bitcoin, o preço mostra uma tendência contínua de baixa. Tomando o mercado em baixa de 2017-2018 como exemplo, o preço do Bitcoin começou a declinar a partir do ponto de alta histórica de cerca de $20,000 em dezembro de 2017, descendo até cerca de $3,000 em dezembro de 2018. Durante este longo processo de mercado em baixa, o mapa de calor de liquidação mostra características completamente diferentes do mercado em alta.

À medida que o preço continua a cair, as atividades de liquidação estão a tornar-se mais frequentes. Nas fases iniciais de um mercado em baixa, os investidores ainda mantêm alguma esperança num ressalto do preço. Alguns investidores optam por manter posições longas e até aumentar a alavancagem para tentar comprar no ponto mais baixo. No entanto, à medida que o preço continua a cair, a margem destas posições longas é continuamente erodida. Quando o preço rompe alguns níveis de suporte chave, um grande número de posições longas é liquidado à força devido à margem insuficiente. Em 2018, quando o preço do Bitcoin caiu abaixo do importante nível de suporte de $10,000, desencadeou uma venda em pânico de muitas posições longas no mercado, levando a um aumento acentuado de liquidações. A cor desta faixa de preço e período de tempo correspondente no mapa de liquidações tornou-se anormalmente profunda, indicando um estado de liquidação de alta intensidade.

Esta situação de liquidação desempenha um papel indicativo importante na aprofundação ou fundo do mercado baixista. Se durante o processo de queda de preços, a atividade de liquidação continuar a intensificar-se e os novos níveis de suporte forem constantemente quebrados, isso frequentemente significa que as forças baixistas dominam o mercado e o mercado baixista irá aprofundar-se ainda mais. No mercado baixista de 2018, o preço do Bitcoin quebrou repetidamente os níveis de suporte chave, cada quebra acompanhada por uma grande quantidade de atividade de liquidação, levando à propagação do sentimento de pânico no mercado, os preços continuamente atingindo novas mínimas e o mercado baixista continuando e aprofundando-se. No entanto, quando a intensidade da liquidação gradualmente enfraquece após atingir um pico em determinado estágio e sinais de estabilização aparecem no processo de queda de preços, como várias tentativas em uma faixa de preço, mas sem conseguir continuar atingindo novas mínimas, isso pode implicar que o mercado está gradualmente libertando riscos e o mercado baixista está prestes a atingir o fundo. Quando o preço do Bitcoin caiu para cerca de $3.000 em dezembro de 2018, embora a intensidade da liquidação ainda fosse relativamente alta, começou a mostrar uma tendência decrescente e o preço começou a consolidar-se nessa área, lançando as bases para o subsequente rebote do fundo do mercado.

3.2.3 Características do mapa de calor de liquidação durante o período de consolidação

Durante o período de consolidação no mercado do Bitcoin, as flutuações de preços são relativamente pequenas, e o mercado encontra-se num estado de equilíbrio relativo entre as forças compradoras e vendedoras. Durante o período de consolidação, a intensidade de liquidação costuma ser baixa e a distribuição em diferentes faixas de preço é relativamente uniforme. Isto deve-se ao facto de, durante a fase de consolidação, os participantes do mercado terem uma expectativa vaga das tendências futuras dos preços, o comportamento de negociação dos investidores é relativamente cauteloso e a utilização de alavancagem também é contida. A força das posições compradoras e vendedoras no mercado encontra-se relativamente equilibrada, sendo que nenhum lado consegue obter uma vantagem significativa, pelo que não haverá atividades de liquidação em larga escala.

Em 2023, [período de tempo específico], o preço do Bitcoin permaneceu na faixa de 30.000 a 35.000 dólares americanos por vários meses. Durante este período, o mapa de calor de liquidação mostrou que a intensidade de liquidação em várias faixas de preços permaneceu em um nível relativamente baixo, com cores relativamente claras, e não houve concentração óbvia de liquidação. Esta intensidade de liquidação e características de distribuição desempenham um papel importante na avaliação da direção revolucionária do mercado. Se, durante o período de consolidação, a atividade de liquidação em uma determinada direção aumentar gradualmente, como um aumento na liquidação longa, isso pode indicar que a força de alta no mercado está começando a enfraquecer, a força de baixa está se fortalecendo gradualmente e há uma possibilidade de um avanço para baixo no mercado; inversamente, se as liquidações curtas aumentarem, isso pode sugerir uma tendência de avanço ascendente no mercado. Quando na fase mais avançada da consolidação, uma quantidade crescente de atividade de liquidação curta é observada perto de 30.000 dólares americanos, e o preço recebe suporte nesta área várias vezes, isso pode indicar que a força de alta está se acumulando no mercado, e há uma possibilidade de um avanço ascendente na faixa de consolidação. Os investidores podem usar essas mudanças no mapa de calor de liquidação, combinadas com outros indicadores de mercado, como volume de negociação, juros abertos, etc., para julgar de forma abrangente a direção inovadora do mercado e formular estratégias de investimento correspondentes.

Quatro, Fatores que Afetam o Mapa de Calor de Liquidação do Bitcoin

4.1 Fatores Macroeconómicos

As mudanças na situação macroeconômica têm um impacto profundo no preço do Bitcoin, o que, por sua vez, afeta o mapa de calor de liquidação do Bitcoin. Durante períodos de forte crescimento económico mundial e de ampla confiança do mercado, os investidores têm uma maior apetência pelo risco e tendem a alocar fundos em ativos de alto risco e de elevado retorno. Como um ativo digital emergente, o Bitcoin é frequentemente favorecido pelos investidores, com o aumento da demanda elevando os preços. Quando o crescimento económico abranda e enfrenta o risco de recessão, a aversão ao risco dos investidores aumenta significativamente e estes estão mais inclinados a deter ativos tradicionais de refúgio, como o ouro, o dólar americano, etc. A demanda por Bitcoin diminuirá de acordo e os preços podem cair. Durante a crise financeira global de 2008, o preço do Bitcoin também experimentou flutuações dramáticas. À medida que a crise se espalhou, o pânico no mercado se intensificou, os investidores venderam ativos de risco e o preço do Bitcoin despencou no curto prazo. Um grande número de posições alavancadas foi liquidado, levando a uma área de liquidação de alta intensidade no heatmap de liquidação.

4.2 Fatores da política industrial

As políticas regulatórias dos governos sobre o Bitcoin desempenham um importante papel orientador no comportamento e liquidação dos participantes do mercado. As alterações nas políticas regulamentares afetam diretamente a confiança e as expectativas dos participantes no mercado, alterando assim as suas decisões de investimento. Alguns países adotam uma atitude regulatória positiva em relação às criptomoedas, esclarecem seu status legal e formulam regras regulatórias correspondentes, o que aumenta a confiança dos participantes do mercado e atrai mais investidores para entrar no mercado. Neste caso, a atividade de negociação no mercado aumenta, o preço do Bitcoin pode subir e as atividades de liquidação permanecem relativamente estáveis. Por outro lado, alguns países implementam medidas regulatórias rígidas sobre criptomoedas, como proibir a negociação, restringir a participação de instituições financeiras, etc., o que pode levar ao pânico entre os participantes do mercado, provocando uma venda do Bitcoin, causando um declínio no preço do Bitcoin e um aumento nas atividades de liquidação. Por exemplo, em 2017, o governo chinês proibiu completamente a operação de plataformas de negociação para Bitcoin e outras moedas virtuais. Depois que essa política foi implementada, o preço do Bitcoin despencou acentuadamente no curto prazo, provocando a venda em pânico por um grande número de investidores e um aumento significativo nas atividades de liquidação no mercado. A intensidade da liquidação no mapa de calor de liquidação aumentou acentuadamente durante esse período.

4.3 Fatores Comportamentais dos Participantes do Mercado

O sentimento do investidor é um dos fatores importantes que afetam o mapa de calor de liquidação do Bitcoin. O mercado de Bitcoin é um mercado altamente emocional, e as flutuações emocionais dos investidores afetarão diretamente seu comportamento de negociação. Quando o mercado está em alta e os preços continuam a subir, os investidores frequentemente geram emoções otimistas, excessivamente confiantes de que os preços continuarão a subir, aumentando assim as posições alavancadas e a intensidade do investimento. Este sentimento otimista leva a um aumento contínuo de posições longas no mercado. Uma vez que o mercado passa por uma correção e os preços caem, essas posições longas são facilmente ameaçadas de liquidação. Quando o sentimento do mercado se torna baixista, os investidores vão vender Bitcoin um após o outro, fazendo com que os preços caiam ainda mais, mais posições alavancadas são liquidadas, e o mapa de calor de liquidação mostrará um aumento na intensidade de liquidação. Nas fases posteriores do mercado de touro do Bitcoin de 2021, o sentimento do mercado estava extremamente otimista, e muitos investidores alavancaram cegamente para comprar Bitcoin. Quando os preços começaram a cair, um grande número de posições longas foram liquidadas, resultando em uma zona de liquidação de alta intensidade no mapa de calor de liquidação.

As estratégias de negociação dos investidores também afetam o mapa de calor de liquidação. Diferentes investidores adotam diferentes estratégias de negociação, como seguir a tendência, negociação de arbitragem, negociação intradiária, etc. As diferenças nessas estratégias de negociação podem levar os investidores a negociar em diferentes faixas de preço e pontos no tempo, afetando assim a distribuição das atividades de liquidação. Investidores que utilizam estratégias de seguir a tendência comprarão quando o preço do Bitcoin subir e venderão quando ele cair. Quando os preços flutuam significativamente, suas posições podem ser liquidadas. Investidores que utilizam estratégias de negociação de arbitragem comprarão e venderão com base em diferenças de preço entre diferentes plataformas de negociação. Quando as diferenças de preço desaparecem ou mudam de direção, suas posições de arbitragem podem ser liquidadas. Investidores que utilizam estratégias de negociação intradiária comprarão e venderão frequentemente Bitcoin dentro de um dia. Suas decisões de negociação dependem mais das flutuações de preço de curto prazo e indicadores técnicos, tornando suas posições vulneráveis à liquidação em caso de volatilidade de mercado inesperada.

Alterações nos fluxos de fundos também afetam o mapa de liquidação. Os fluxos de fundos no mercado de Bitcoin são influenciados por vários fatores, como expectativas de mercado, situação macroeconômica e políticas setoriais. Quando o mercado espera que o preço do Bitcoin suba, os fundos fluirão para o mercado de Bitcoin em grande quantidade, impulsionando o preço e aumentando as posições alavancadas no mercado. Uma vez que as expectativas de mercado mudam, os fundos começam a sair do mercado de Bitcoin, fazendo com que os preços caiam, e essas posições alavancadas podem ser liquidadas. Quando a situação macroeconômica é instável ou há mudanças significativas nas políticas setoriais, os fundos também serão transferidos entre diferentes ativos, levando a entradas ou saídas no mercado de Bitcoin, afetando assim as atividades de liquidação. Se a situação macroeconômica se deteriorar, os investidores podem transferir fundos do mercado de Bitcoin para mercados tradicionais de ativos seguros, fazendo com que os preços do Bitcoin caiam, aumentando as atividades de liquidação, e mudanças correspondentes serão exibidas no mapa de liquidação.

Aplicação do Mapa de Calor de Liquidação de Bitcoin

5.1 Valor de Aplicação aos Investidores

5.1.1 Avaliação de Risco

Os investidores podem avaliar abrangentemente os riscos de investimento através do mapa de calor de liquidação de Bitcoin. No processo de avaliação, os investidores primeiro focam na intensidade de liquidação em diferentes faixas de preço no mapa de calor. Quando o mapa de calor mostra uma cor mais escura em determinada faixa de preço, isso indica uma alta intensidade de liquidação nessa faixa de preço, o que significa que há um grande número de posições alavancadas sendo liquidadas perto desse nível de preço. Isso pode ser devido ao fato de que essa faixa de preço é um nível de suporte ou resistência importante no mercado. Uma vez que o preço o toca, um grande número de ordens de stop-loss serão acionadas, levando a um aumento da atividade de liquidação. Ao considerar estabelecer posições nesta faixa de preço, os investidores precisam avaliar cuidadosamente os riscos.

5.1.2 Formulação da Estratégia de Negociação

O mapa de calor de compensação do Bitcoin fornece uma base importante para os investidores formularem estratégias de negociação. Ao formular uma estratégia de compra, os investidores podem consultar o mapa de calor de compensação para encontrar oportunidades de compra e preços adequados. Se o mapa de calor de compensação mostrar baixa intensidade de compensação em uma determinada faixa de preço e o preço for relativamente baixo, esta pode ser uma boa oportunidade de compra. Porque na zona de baixa intensidade de compensação, a pressão de venda no mercado é pequena, o preço é relativamente estável e o risco de flutuações de preços enfrentado pelos investidores após a compra é relativamente pequeno. Quando o preço do Bitcoin tem vindo a cair durante um período de tempo, o mapa de calor de compensação mostra uma diminuição significativa na intensidade de compensação na [específica faixa de preço baixo], e há sinais de estabilização de preços nesta faixa, os investidores podem considerar comprar gradualmente Bitcoin nesta faixa para estabelecer posições longas.

Ao formular uma estratégia de venda, o heatmap de liquidação também desempenha um papel importante. Quando o mapa de calor mostra um aumento significativo na intensidade da liquidação em uma determinada faixa de preço e o preço é relativamente alto, isso pode ser um sinal de venda. Como a alta intensidade de liquidação indica que um grande número de posições alavancadas no mercado está sendo liquidado, a pressão de venda no mercado aumenta e o preço pode enfrentar riscos de baixa. Quando o preço do Bitcoin sobe para [faixa de preço alta específica], o mapa de calor da liquidação mostra um aumento acentuado na intensidade da liquidação nessa faixa, o que pode indicar que o ímpeto ascendente no mercado está prestes a diminuir. Os investidores podem considerar vender gradualmente Bitcoin nesta faixa para bloquear os lucros.

Os investidores também podem usar o mapa de liquidação para definir razoavelmente os níveis de stop-loss e take-profit. A definição do nível de stop-loss pode referir-se à faixa de preço de alto risco no mapa de liquidação. Se os investidores mantiverem uma posição longa, quando o preço se aproximar da área de alta intensidade de liquidação mostrada no mapa de liquidação, para evitar a liquidação da posição devido à queda de preço, os investidores podem definir o nível de stop-loss dentro de uma certa faixa abaixo dessa área. Se o mapa de liquidação mostrar uma alta intensidade de liquidação perto de [X] dólares e os investidores mantiverem uma posição longa, eles podem definir o nível de stop-loss em cerca de [X - 100] dólares para controlar o risco. A definição do nível de take-profit pode ser combinada com a tendência de mercado e as mudanças no mapa de liquidação. Quando o mercado está em uma tendência de alta e o mapa de liquidação mostra sinais de aumento de intensidade de liquidação em uma determinada faixa de preço, os investidores podem considerar definir o nível de take-profit perto dessa faixa para garantir a realização de lucros oportuna antes que a tendência do mercado se reverta.

Conclusão

O mapa de calor de compensação do Bitcoin tem um valor de aplicação importante. Para os investidores, é uma ferramenta poderosa para avaliação de riscos e formulação de estratégias de negociação, ajudando os investidores a identificar áreas de alto risco, definir níveis de stop-loss e take-profit de forma razoável e aproveitar oportunidades de investimento. Para os analistas de mercado, é um meio importante para previsão de tendências de mercado e monitoramento de flutuações anormais. Combinado com outros indicadores de mercado, pode julgar mais precisamente as tendências do mercado e identificar oportunamente os riscos do mercado.