Em 2024, vimos stablecoins surgirem como um "killer app" amplamente reconhecido com numerosos casos de uso confirmando seu valor. Um exemplo primordial foi a aquisição do Bridge pela Stripe, um provedor de serviços de stablecoin, que se tornou o maior negócio na história da indústria. Com o governo dos EUA fornecendo agora sinais regulatórios claros, 2025 está se configurando para ser um ano de destaque para stablecoins. Novos emissores, vários tipos de stablecoins e uma crescente variedade de casos de uso estão prontos para proliferar.

Como emissor da stablecoin compatível com a regulamentação USDC, a empresa de tecnologia financeira Circle é um dos projetos de maior sucesso hoje em dia. Como um projeto pré-IPO, a Circle seguiu o caminho dos mercados de capital tradicionais. Assim, a questão de como integrar narrativas financeiras tradicionais e expandir cenários de aplicação na área financeira tradicional é algo que todo emissor de stablecoin e todo projeto que pretenda alcançar a adoção em massa devem aprender.

Primeira Camada Narrativa: Upgrades financeiros da internet. A Circle está construindo uma rede de valor conectada com base em stablecoins para fornecer uma atualização de rede para finanças globais. A blockchain traz a velocidade e a escala da internet para a transferência de valor. Note que essa história continua a narrativa do 'Internet+' em vez de expandir para 'Blockchain+'. Afinal, todas as camadas de aplicação atuais são construídas na internet.

Narrativa de Segunda Camada: Atualizando a internet através do USDC. O dólar digital USDC é uma versão tokenizada da moeda fiduciária trazida online. Isso permite que indivíduos e empresas transfiram, gastem, poupem e armazenem valor com a mesma eficiência e escala que transferem dados na internet hoje.

Devido às limitações na infraestrutura financeira, a transmissão de informações e fundos permanece separada no mundo de hoje. A Internet de Valor Web3 baseada em blockchain integra diretamente o valor na arquitetura da internet tradicional, permitindo aos usuários possuir seus dados e outros ativos técnicos (incluindo moeda) e facilitando a troca de valor. Nesta Internet de Valor Web3, USDC atua como o dólar na internet. Ele utiliza inovações na rede blockchain para complementar e fortalecer o sistema bancário e financeiro global.

Narrativa de Terceira Camada: Expandindo os cenários de aplicação por meio dos efeitos de rede. O dólar americano e a internet em si possuem poderosos efeitos de rede. Tanto no mundo real quanto na internet, o dólar é uma moeda com efeitos de rede. A tecnologia blockchain aprimora o USDC com recursos mais robustos e novos potenciais de aplicação em comparação com os dólares tradicionais, ao mesmo tempo em que o fundamenta na internet tradicional. A Circle está construindo uma plataforma de tecnologia aberta centrada no USDC, aproveitando a força atual e o amplo uso do dólar e aproveitando ao máximo a escala, velocidade e eficiência de custos da internet para criar efeitos de rede e utilidade semelhantes para serviços financeiros.

A criação destas narrativas e a expansão de diversos cenários de aplicação têm contribuído para o sucesso do USDC da Circle. Como tal, compilámos o recentemente lançado2025 Estado da Economia USDCda Circle para aprendizagem e referência compartilhada.

O texto completo tem 18.000 palavras. Aproveite abaixo:

Resumo executivo por Jeremy Allaire

O ano passado foi transformador para o USDC, mostrando um crescimento e maturidade notáveis tanto no impacto econômico quanto nas aplicações práticas. Globalmente, mais indivíduos e empresas estão percebendo o potencial de dólares digitais em redes blockchain, impulsionando um forte momentum. Os desenvolvedores estão constantemente encontrando maneiras inovadoras de usar o USDC e a tecnologia da Circle para criar plataformas que aprimoram a eficiência, velocidade e inclusão no comércio e finanças globais.

Principais destaques para 2024 do USDC incluem:

• A circulação de USDC cresceu mais de 78% em relação ao ano anterior em 2024, superando todas as outras principais stablecoins. Somente em novembro de 2024, o volume mensal de transações ultrapassou US$ 1 trilhão, com um volume histórico acumulado que ultrapassou US$ 18 trilhões.
• A base de usuários da USDC expandiu significativamente e está ganhando adoção mainstream. Parcerias com principais exchanges de ativos digitais, bancos e carteiras agora tornam a USDC acessível a mais de 500 milhões de usuários de carteira, apoiando casos de uso que vão desde mercados de capitais até armazenamento em dólares e a crescente onda de aplicações de pagamento global.

USDC é uma stablecoin baseada no dólar. Além da posição excepcional do dólar no comércio, pagamentos e finanças globais, três fatores são esperados para acelerar a adoção e utilidade do USDC. Isso é semelhante à evolução na história da tecnologia, onde a internet discada e os navegadores imaturos gradualmente cederam espaço para redes de banda larga e móveis, levando a mecanismos de busca e comércio eletrônico colocando todo o conhecimento e bens do mundo ao alcance de bilhões de pessoas.

• Clareza nos quadros legais e regulatórios: Em todo o mundo, as regulamentações emergentes sobre stablecoins estão estabelecendo padrões robustos de conformidade para proteger os consumidores e abrir caminho para uma adoção institucional mais ampla, alinhando-se ao modelo operacional da Circle. Há fortes indicações de que os Estados Unidos em breve seguirão o mesmo caminho e desempenharão um papel fundamental na coordenação global dessas regras. Essa tendência rumo à clareza regulatória aumentará a confiança das famílias, empresas e instituições financeiras no USDC.
• Escalabilidade das redes blockchain: Ao mesmo tempo, a infraestrutura blockchain está rapidamente a melhorar, tornando-se mais rápida, segura e flexível. Os desenvolvedores estão a simplificar as experiências do utilizador e a transferir a complexidade para segundo plano, de modo que a tecnologia 'apenas funcione'. As blockchains que resolveram grandes problemas de escalabilidade agora podem permitir pagamentos globais em USDC a custos de apenas alguns cêntimos.
• Experiência do usuário excepcional: O número de conexões entre USDC e finanças tradicionais está a aumentar rapidamente. A ampliação da rede bancária global da Circle aumentou o acesso direto ao USDC em muitos centros financeiros globais. Este crescente número de parcerias desbloqueia mais casos de uso de pagamentos tradicionais, incluindo folha de pagamento global, pagamentos a fornecedores, remessas transfronteiriças, pagamentos a comerciantes e muito mais.

Com base nesses fatores, juntamente com as redes abertas e a altíssima taxa de transferência da internet de valor, a rede de stablecoins da Circle permite transferências de valor globais quase instantâneas. Por exemplo, considere a evolução do armazenamento e mobilidade de vídeo: em 2002, transmitir arquivos de vídeo era extremamente complicado. Vinte anos depois, as pessoas assistem a mais de 1 bilhão de horas de vídeo todos os dias.

O crescimento da economia USDC reflete uma tendência mais ampla de abertura financeira, impulsionada por avanços tecnológicos e pela proliferação de APIs. Neste futuro, os pagamentos instantâneos de baixo custo se tornarão uma expectativa. Estudos recentes confirmam isso, com 65% dos executivos da indústria de pagamentos reconhecendo a necessidade de expandir a infraestrutura de pagamentos instantâneos. No entanto, os sistemas de pagamento tradicionais estão ficando para trás. A USDC está pronta para ajudar o cenário de pagamentos em rápida evolução a alcançar todo o seu potencial, especialmente em mercados emergentes que estão fazendo a transição rapidamente de pagamentos em dinheiro para pagamentos não monetários.

A Circle opera em escala da internet, com qualidade de nível empresarial e conformidade regulatória. Isso não é apenas uma estratégia de negócios sólida, mas também um pré-requisito para se tornar uma plataforma próspera. Há mais de uma década, a Circle começou a construir uma empresa que aproveita as melhores características do blockchain: alta velocidade, baixo custo, alcance inclusivo e programabilidade - para reconstruir a troca de valor global desde o início usando infraestrutura da internet. Como este relatório demonstra, a Circle está cumprindo sua missão, melhorando a prosperidade econômica global por meio de trocas de valor sem atritos.

A Circle está mais otimista do que nunca em relação ao futuro - não apenas para a própria Circle, mas para todos no ecossistema USDC.

Jeremy Allaire, Co-fundador e CEO da Circle

2. Sobre a Circle e a USDC

2.1 Rede de Moeda Estável Circle

O interesse global em USDC está a crescer de baixo para cima, à medida que mais empresas e indivíduos reconhecem que stablecoins e redes blockchain podem resolver os problemas de longa data nos pagamentos globais. Esses problemas decorrem de infraestruturas de pagamento desatualizadas que ainda sustentam o comércio moderno. SWIFT e ACH - apenas dois exemplos das muitas infraestruturas de pagamento globais desconexas - foram estabelecidos em 1977 e 1972, respetivamente. Mesmo desenvolvimentos mais recentes, como o SEPA na zona euro e sistemas nacionais de pagamento instantâneo nos principais mercados, carecem de interoperabilidade global e efeitos em rede.

Estas deficiências levam a custos elevados de transação, atrasos e outros obstáculos, agravando ainda mais as questões de inclusão financeira para pessoas sem acesso ao sistema bancário global. No geral, essas fricções impõem um imposto significativo ao comércio global. Existe uma necessidade urgente de um novo padrão para a movimentação de dinheiro global que seja eficiente, seguro, confiável e aberto a todos, abordando esses pontos problemáticos e desbloqueando oportunidades significativas. Esta visão está se tornando realidade sob a forma da rede de stablecoins da Circle.

A Circle colabora com os principais bancos globais, provedores de pagamento e outras instituições para conectar todos os participantes por meio de um sistema abrangente de liquidação baseado na internet, centrado na maior stablecoin regulada do mundo, USDC. A USDC utiliza inovações na rede blockchain para aprimorar e complementar o sistema bancário global. Desde o seu lançamento em 2018, a Circle facilitou mais de $850 bilhões em fluxos de ida e volta entre moedas fiduciárias e blockchains suportadas. Essa rede de stablecoins permite que bancos, provedores de pagamento, empresas e consumidores liquidem transações globalmente em tempo real, com custos mínimos e acessibilidade mundial.

Nos últimos 50 anos desde a introdução da SWIFT e ACH, a comunicação global passou por uma transformação completa, permitindo conexões instantâneas em todo o mundo. Bilhões de pessoas agora podem assistir a filmes de Hollywood em seus telefones enquanto andam de metrô, acessar quase todo o conhecimento humano instantaneamente e quase sem custo, e comprar ou vender quase qualquer coisa de qualquer lugar do mundo. A Circle está construindo uma internet de valor baseada em stablecoin para atualizar as finanças globais. Conforme este relatório destaca, essa transformação já está em curso e a Circle espera um progresso acelerado em 2025 e além.

2.2 USDC: Tanto Moeda como Plataforma

USDC é um dólar digital que pode circular em várias redes blockchain, oferecendo vantagens significativas em relação às formas tradicionais de dinheiro em termos de custo, velocidade e alcance. USDC cumpre as três funções principais do dinheiro: a reserva de valor, um unidade de conta, e um meio de troca.

Como versão tokenizada da moeda fiduciária, o USDC está integrado à internet, permitindo que indivíduos e empresas transfiram, gastem, economizem e armazenem valor com a mesma eficiência e escala que a transmissão de dados pela internet hoje. A pesquisa global mostra que o envio de 200 dólares em remessas transfronteiriças pode custar mais de 6% do valor enviado (com tendências crescentes), enquanto esses pagamentos também estão se tornando mais lentos. O USDC permite transferências quase instantâneas de dólares a custos inferiores a um centavo.

Ao mesmo tempo, USDC é uma infraestrutura ideal para moeda digital, apoiando o uso global como reserva de valor, ferramenta de pagamento (especialmente para pagamentos transfronteiriços) e atividades nos mercados de ativos digitais. USDC não apenas torna os fluxos de dinheiro mais rápidos, melhores e mais baratos, mas também desbloqueia novas oportunidades financeiras e aplicações.

Como uma ponte entre finanças tradicionais e blockchain, USDC requer uma integração estreita com o sistema bancário em todos os momentos. A Circle colabora com bancos líderes, incluindo vários bancos de importância sistêmica global (G-SIBs), para garantir que USDC possa ser trocado por dólares em uma proporção de 1:1. Esses bancos parceiros estão estrategicamente distribuídos em todo o mundo, garantindo que USDC permaneça com custos acessíveis e seja acessível nos mercados de alta demanda.

Este ano, a Circle começou a oferecer USDC através dos sistemas de pagamento nacionais e moedas locais em certos países. À medida que a Circle busca mais integrações bancárias, espera que esta acessibilidade local se expanda. O USDC também é aceite como moeda de liquidação pelas principais redes de cartões e sistemas de pagamento do mundo, apoiando o seu papel como meio de troca.

A força do USDC reside em ser tanto um dólar digital como uma plataforma. Esta plataforma remove as barreiras técnicas à transferência de fundos e à construção de novas aplicações de blockchain, que antes abrandavam a adoção. Com o tempo, a plataforma irá empurrar a complexidade da blockchain para segundo plano, tornando o USDC mais fácil de usar e desenvolver, abrindo caminho para a adoção em massa.

2.3 Princípios de conformidade do Circle para gestão de USDC

Princípios básicos de gestão da Circle USDC: 1) Segurança: USDC é dólares tokenizados, não depósitos bancários tokenizados; 2) Transparência: divulgação completa dos ativos de reserva, garantida por terceiros; 3) Liquidez: Pode ser convertido globalmente 24 horas por dia numa proporção de 1:1 para dólares americanos; 4) Solidez: Gestão abrangente de riscos e parceiros financeiros de classe mundial. Os princípios fundamentais da Circle para a gestão do USDC são os seguintes: 1)Segurança: USDC é um dólar tokenizado, não um depósito bancário tokenizado. 2）Transparência: Divulgação completa dos ativos de reserva com garantias de terceiros. 3）Liquidez: 1:1 resgate para dólares globalmente, disponível 24/7. 4）Resiliência: Gestão abrangente de riscos e parcerias financeiras de classe mundial.

A Circle é a única emitente do USDC. Como emitente, a Circle estabeleceu padrões sólidos de gestão de riscos prudenciais e transparência para as reservas do USDC, a fim de garantir a maior confiança em sua capacidade de resgate de 1:1. As reservas do USDC são sempre integralmente respaldadas por dinheiro e equivalentes dentro do sistema financeiro regulamentado. Aproximadamente 90% das reservas consistem em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e acordos de recompra overnight (repos), gerenciados pela BlackRock através do Fundo de Reserva Circle regulamentado pela SEC, que divulga diariamente suas participações. Os outros 10% são mantidos em dinheiro para fornecer liquidez imediata, sendo que cerca de 90% desse dinheiro é mantido em G-SIBs.

Todas as semanas, a Circle publica informações sobre ativos de reserva, emissão e resgate na página de transparência em circle.com. Mensalmente, a Circle lança relatórios de reserva USDC e EURC, que são revisados pelo auditor independente Deloitte. A Circle opera sob supervisão regulatória nos EUA e em outras jurisdições em todo o mundo, cumprindo requisitos como KYC, AML, conformidade com sanções, privacidade, relatórios regulatórios e outros programas de gestão de riscos. Também realiza monitoramento de blockchain para evitar exploração infantil, endereços sancionados, financiamento ao terrorismo e outras atividades ilegais.

O USDC também se beneficia de clareza legal e regulatória na Europa. A Circle é a primeira grande emissora global de stablecoin a cumprir as regulamentações do MiCA - sua stablecoin EURC é totalmente emitida e garantida pela Circle como uma instituição de dinheiro eletrônico regulamentada na França, aderindo ao quadro do MiCA da UE. A partir de outubro de 2024, o EURC se tornou a maior stablecoin com lastro em euro em circulação, com volumes de transferência semanais superiores a US$ 1 bilhão. O EURC está disponível em várias blockchains e é amplamente suportado pelos principais provedores de serviços de ativos digitais na UE. O crescimento das stablecoins não-dólar abre novas possibilidades para a finança baseada em blockchain, incluindo câmbio, mercados de capitais locais, esforços de tokenização e canais regionais de pagamento transfronteiriço e remessa.

3. O Dólar na Internet

A Circle tem como missão impulsionar o crescimento econômico global, permitindo transferências de valor sem interrupções. Com a velocidade, baixo custo e acessibilidade da tecnologia blockchain, a Circle acredita que pode trazer benefícios tangíveis para bilhões de pessoas em todo o mundo.

USDC já desempenhou um papel fundamental na modernização dos sistemas financeiros tradicionais em economias desenvolvidas, mas seu potencial mais transformador reside em sua capacidade de capacitar 1,4 bilhão de pessoas sem acesso a serviços bancários. Muitas dessas pessoas não têm acesso a telefones celulares, à internet ou a ferramentas financeiras tradicionais. A USDC oferece uma maneira simples de colocar dólares digitais acessíveis e transparentes diretamente em suas mãos.

3.1 Revolucionando as Transferências de Valor com a Velocidade da Internet

Tudo isso graças à abertura inerente do USDC. O USDC é construído em redes blockchain abertas, permitindo que dinheiro, pagamentos, empréstimos e outras funções programáveis se integrem diretamente à arquitetura da internet. A partir de 2024, o USDC suporta nativamente 16 blockchains, incluindo Ethereum – o maior blockchain de contrato inteligente do mundo – e vários blockchains de "terceira geração" projetados desde o início para liquidações de pagamento quase instantâneas e quase gratuitas.

USDC impulsionará transferências de valor para o próximo paradigma. No passado, levava mais de dois meses para a informação cruzar o Atlântico. Navios mais rápidos, telégrafos, sistemas de fax e a internet reduziram os atrasos de dados para milissegundos. No entanto, a transferência de fundos permaneceu relativamente lenta. Embora a ACH, SWIFT e fintech tenham trazido algumas melhorias, a transferência de fundos ficou para trás em relação aos dados não financeiros até o surgimento da blockchain. A blockchain introduziu a velocidade e a escala da internet às transferências de valor.

3.2 Expansão da Base de Usuários do USDC

Em todo o mundo, o número de pessoas que usam USDC continua a aumentar constantemente. Desde o início de 2023, o número de carteiras com pelo menos $10 em USDC quase dobrou para 3,9 milhões de endereços, sendo que a maioria desse crescimento ocorreu em 2024. Esta tendência faz parte de uma transformação mais ampla e de longo prazo nos serviços financeiros que persiste há pelo menos duas décadas. Do início ao meio dos anos 2000, a introdução de dispositivos móveis e smartphones, bem como regulamentações como a Diretiva de Serviços de Pagamento (PSD) da UE, abriram caminho para que empresas de tecnologia começassem a oferecer serviços financeiros.

No geral, a digitalização das finanças está a impulsionar mudanças significativas, com carteiras digitais (incluindo carteiras ligadas a cartões de pagamento) a tornarem-se num método de pagamento preferido e pagamentos comerciais a digitarem-se rapidamente.

Nos últimos anos, a Circle formou parcerias com muitas empresas que agora podem distribuir diretamente a USDC para milhões de seus usuários. Embora essas parcerias ainda estejam em estágios iniciais, a Circle espera que elas impulsionem a próxima fase de crescimento da USDC, expandindo o acesso aos dólares por meio de sua vasta base de usuários.

3.3 Crescente Interesse Global na Circle por Parte de Empresas

Desde poderosas instituições financeiras e empresas de tecnologia corporativa até empresas pioneiras em pagamentos, o interesse nos negócios da Circle tem aumentado constantemente. Empresas em todo o mundo estão aproveitando a plataforma da Circle para atender melhor seus clientes, operar com mais eficiência e criar novas conexões. O USDC é sem fronteiras, sempre online e capaz de pagamentos quase instantâneos, impulsionando a próxima onda do comércio global.

4. Um Novo Sistema Financeiro na Internet – A Internet do Valor

O crescimento da base de usuários do USDC está aumentando em paralelo com o surgimento de um novo sistema financeiro na internet, criando novos métodos de troca de valor enquanto aprimora e expande sistemas financeiros tradicionais. Com o tempo, a Circle prevê que, à medida que mais pessoas, empresas e instituições se reúnam em torno da utilidade incomparável fornecida por protocolos abertos da internet, mais atividades financeiras tradicionais migrarão para esse novo sistema financeiro da internet - a Internet do Valor. Essa tendência passa da informação para a comunicação e agora para o próprio dinheiro - stablecoins.

4.1 O Caminho de Desenvolvimento da Internet

Para entender esta transformação iminente e o papel que a Circle pretende desempenhar, é útil rever a trajetória inicial de desenvolvimento da Internet. A emergência da Internet comercial na década de 1990 e o avanço do "acesso de escrita" no início dos anos 2000 deram origem a novos modelos de negócios de plataforma. Essas plataformas capacitaram os construtores e conectaram diretamente os usuários entre si. Tais negócios de plataforma ainda dominam a Internet hoje, abrangendo as redes sociais, compartilhamento de caronas, comércio eletrônico, mercados de aplicativos e muito mais. Ao acumular efeitos significativos de rede e escala global, eles criaram utilidade que possibilitou um envolvimento profundo e sustentado com bases de usuários leais.

O surgimento de moedas digitais como USDC decorre da interseção do dinheiro com a Lei de Moore e a Lei de Metcalfe. Tanto no mundo real quanto online, o dólar é uma moeda com efeitos de rede. A Circle está construindo uma plataforma tecnológica centrada no USDC, aproveitando a força atual do dólar e seu uso generalizado, bem como a escala, velocidade e vantagens de custo da internet, para alcançar efeitos de rede e utilidade semelhantes para os serviços financeiros.

4.2 A Camada de Valor da Internet

Para esse fim, a Circle projetou o USDC usando padrões de código aberto e tecnologia de blockchain de contrato inteligente, permitindo que qualquer desenvolvedor acesse facilmente as ferramentas necessárias para construir aplicativos globais e escaláveis de dólar digital. Essa programabilidade e composabilidade são mudanças de jogo, dando ao USDC funções mais poderosas e novo potencial de aplicação em comparação com os dólares tradicionais.

A Circle oferece aos desenvolvedores uma variedade de serviços adicionais projetados para facilitar o uso do USDC para seus negócios e clientes finais. Isso inclui vários tipos de carteiras compatíveis com USDC que as empresas podem incorporar às interfaces de clientes existentes com apenas algumas linhas de código, bem como uma biblioteca em expansão de modelos de contratos inteligentes que removem grande parte da complexidade de construir aplicativos em blockchain. Outros serviços visam simplificar o pagamento das taxas de transação da rede, que normalmente são denominadas na moeda nativa da blockchain, adicionando etapas e barreiras extras ao uso. A Circle agora está permitindo o uso do USDC para pagar essas taxas.

Como uma empresa de serviços financeiros regulamentada, a Circle prioriza a conformidade. Os desenvolvedores e empresas que constroem na plataforma da Circle podem acessar ferramentas para ajudar a garantir a conformidade com os padrões de Prevenção à Lavagem de Dinheiro (AML) por meio de triagem de transações em tempo real, monitoramento contínuo e cumprimento das obrigações da Regra de Viagem. O novo mecanismo de conformidade da Circle fornece recursos aos desenvolvedores para atender às necessidades de conformidade, fornecendo ferramentas seguras, robustas e responsáveis para o ecossistema mais amplo de ativos digitais.

Nas últimas duas décadas, os principais fornecedores de serviços de nuvem resolveram desafios como armazenamento de dados sob demanda, permitindo que as empresas de internet de hoje se concentrem menos na infraestrutura de back-end e mais na inovação e na experiência do cliente. Da mesma forma, a Circle oferece um conjunto abrangente de ferramentas para facilitar o desenvolvimento do “Web3.”

Web3 incorpora valor diretamente na arquitetura da internet, permitindo que os usuários possuam seus dados e outros ativos tecnológicos (incluindo dinheiro) e facilitando a troca de valor. Além disso, o Web3 pode se tornar uma nova camada fundamental para a internet, oferecendo novos caminhos para a governança corporativa, criação de valor e participação dos stakeholders.

Assim como 94% das empresas Fortune 500 dependem da infraestrutura de nuvem pública para suas operações hoje, a Circle espera que nos próximos anos mais empresas importantes recorram a essa Internet de Valor. De acordo com algumas pesquisas, mais da metade dos executivos das empresas Fortune 500 entrevistadas afirmaram que suas empresas já estão construindo na blockchain. Além de facilitar o lançamento de aplicativos individuais, a Circle também oferece aprimoramentos que transformam o USDC em um hub que conecta vários serviços no ecossistema da blockchain. O Protocolo de Transferência Inter-Blockchain (CCTP), lançado em 2023, é um exemplo disso.

O e-mail ganhou adoção global em parte por causa de sua cobertura universal — o SMTP permitia uma comunicação perfeita, independentemente do serviço de e-mail usado. Da mesma forma, o CCTP facilita a interoperabilidade para USDC em redes blockchain suportadas. Ao eliminar fricções e riscos de longa data associados à transferência de valor entre blockchains – que são inerentemente incapazes de se comunicar uns com os outros – a CCTP transforma o crescente ecossistema de blockchain em uma rede interconectada onde o USDC pode se mover livremente. Embora ainda em seu ciclo de vida inicial, o CCTP já se tornou o principal método para transferir USDC entre blockchains, tendo processado mais de US$ 20 bilhões em transferências USDC desde sua criação.

4.3 Promovendo um ecossistema de desenvolvedores

O movimento de fundos toca quase todos os aspectos do comércio local e global. USDC e as soluções tecnológicas da Circle, construídas em protocolos abertos e programabilidade, fornecem aos desenvolvedores de software ferramentas familiares - incluindo APIs em linguagens de programação padrão - para criar aplicações capazes de atualizar sistemas financeiros tradicionais.

Os desenvolvedores já estão aproveitando esta oportunidade para construir a Internet de Valor. Fundamentalmente, estes progressos estão a ocorrer tanto de baixo para cima como de cima para baixo. Os empreendedores estão usando a plataforma USDC e Circle para criar categorias totalmente novas de aplicativos financeiros. Ao mesmo tempo, as empresas estão aproveitando essa mesma infraestrutura para integrar a eficiência do USDC e do blockchain em suas operações existentes. Todos os dias, a Circle investe no crescimento de ecossistemas de blockchain e comunidades de desenvolvedores.

Globalmente, a Circle organiza workshops e fornece recursos para tornar mais fácil aos programadores experimentar e aproveitar o poder dos dólares digitais. A Circle ajuda os programadores a desbloquear o potencial da plataforma USDC, permitindo-lhes integrar software de nível empresarial em aplicações confiáveis desenvolvidas para os casos de uso do dólar digital destacados neste relatório.

Até agora, a maioria da atividade de desenvolvimento em torno do USDC tem se concentrado em fortalecer as conexões entre o ecossistema blockchain e os sistemas financeiros tradicionais. Estas conexões servem como entradas e saídas, tornando o USDC mais impactante para os casos de uso de pagamentos existentes. Esta atividade suporta e melhora o desenvolvimento de uma economia on-chain robusta, onde um espectro completo de atividades financeiras - conectando compradores, vendedores e comerciantes - pode ocorrer nativamente na blockchain.

A crescente interseção entre blockchain e AI é outra área que está a receber atenção dentro da comunidade de desenvolvedores de USDC. Embora ainda esteja em seus estágios iniciais, os sinais sugerem que pagamentos autônomos usando USDC podem começar a abrir novos modelos de negócios para o comércio na internet e tornar as interações do consumidor mais fluidas. A plataforma Circle está preparada para apoiar os desenvolvedores na construção deste futuro.

Esta economia on-chain está emergindo em várias blockchains, enfatizando ainda mais a necessidade de uma infraestrutura neutra e interoperável - como USDC e CCTP - que remove o atrito de conduzir negócios entre redes. É importante observar que as seis principais blockchains por interesse dos desenvolvedores têm disponibilidade nativa de USDC e integração completa de CCTP, destacando o papel central da Circle nesse ecossistema em crescimento de construtores e criadores.

5. Aplicações do USDC no mundo real

USDC é tão versátil quanto o dólar americano em seu uso, com o potencial adicional de inovação. Hoje, as principais aplicações do USDC podem ser agrupadas em quatro áreas principais:

5.1 Aquisição global de USD

A procura de USD fora dos Estados Unidos, tanto para negócios como para uso pessoal, é imensa. O USD representa mais de 90% do comércio transfronteiriço na América Latina, 74% na região da Ásia-Pacífico e 79% em regiões fora da Europa. De acordo com a Reserva Federal, mais de $1 trilhão em moeda em papel dos EUA—mais de 60% de todos os $100 notas—é mantido fora dos Estados Unidos.

O uso do USDC fora dos EUA é amplamente impulsionado por esses fatores, bem como pela sua maior acessibilidade em comparação com os dólares bancários tradicionais. Ao longo do ano, a Circle colaborou com empresas fintech estabelecidas, neobancos e outros distribuidores, permitindo que o USDC chegasse diretamente aos clientes globais.

5.1.1 Nubank – Um Neobanco Emergente na América Latina

O Nubank, maior plataforma de banco digital do mundo fora da Ásia, atende 105 milhões de clientes no Brasil, México e Colômbia. A empresa lidera a transformação do setor, aproveitando dados e tecnologia proprietária para desenvolver produtos e serviços financeiros inovadores. Guiado pela missão de "combater a complexidade e capacitar as pessoas", o Nubank atende a toda a jornada financeira dos clientes, promovendo a inclusão e o desenvolvimento financeiro por meio de empréstimos responsáveis e transparência. Apoiada por um modelo de negócio eficiente e escalável, a empresa combina serviços de baixo custo com retornos crescentes. O Nubank recebeu vários prêmios, incluindo o reconhecimento como um dos TEMPO100 das Empresas Mais Influentes da Revista, Fast CompanyEmpresas Mais Inovadoras eForbes’Melhores bancos do mundo.

Em maio de 2024, a Circle anunciou seu lançamento no mercado doméstico do Nubank no Brasil. Este lançamento incluiu uma parceria para criar produtos de ativos digitais, permitindo que os usuários do Nubank acessassem o USDC quase instantaneamente, a baixo custo e 24 horas por dia, 7 dias por semana. Além de usar o USDC como reserva de valor, os usuários do Nubank podem transferi-lo para outras carteiras e usá-lo cada vez mais para atividades financeiras diárias. No Nubank, 30% dos usuários de criptomoedas possuem ativos USDC, e 50% dos novos usuários veem o USDC como sua porta de entrada no mundo cripto. Em 2024, o número de usuários com USDC cresceu dez vezes.

À medida que o Nubank continua a expandir sua influência na América Latina e além, o USDC permanecerá como uma pedra angular de sua estratégia para fornecer soluções financeiras inovadoras. Sua estabilidade, alcance global e compromisso com a conformidade regulatória o tornam um parceiro ideal para construir um futuro financeiro mais inclusivo e acessível.

Thomaz Fortes, Chefe de Cripto

5.1.2 Lemon - Uma Carteira Fiat-Crypto

Lemon, uma empresa latino-americana, tornou-se líder no mercado de moeda digital para retalho. A Lemon opera diretamente na Argentina, Peru e Brasil, enquanto estabelece parcerias para servir utilizadores no México, Colômbia, Uruguai e Equador. O seu produto principal é uma carteira virtual que integra finanças tradicionais com moeda digital. Ao incorporar protocolos DeFi, os utilizadores podem ganhar rendimentos adicionais em criptomoedas semanais, aprimorando ainda mais a troca contínua entre moedas locais e criptomoedas como o USDC.

A Lemon oferece um inovador cartão Visa Lemon para usuários na Argentina, permitindo gastos globais com Bitcoin cashback em cada compra. A Lemon e a Visa estão fortalecendo sua parceria, com planos de expandir o cartão Lemon por toda a região. Além disso, os peruanos podem interagir com sistemas de pagamento locais usando moeda fiduciária ou criptomoedas e enviar fundos por meio de códigos QR. Na Lemon, os usuários detêm coletivamente $137 milhões em USDC, com um aumento de 21% de novos usuários de USDC.

O número de USDC mantido na Lemon cresceu 61% nos últimos 12 meses, refletindo uma demanda crescente por dólares digitais. Esse crescimento destaca a importância das stablecoins e a capacidade da Lemon de fornecer soluções personalizadas, capacitando indivíduos na América Latina a gerenciar seus fundos livre e facilmente.

Maximiliano Raimondi, Diretor Financeiro

5.2 Mercados de Ativos Digitais

Em 2024, o mercado de ativos digitais apresentou forte impulso de crescimento, com aumentos significativos na adoção mainstream. À medida que mais jurisdições globais promulgavam regulamentações claras para governar o comportamento do mercado, as exchanges de ativos digitais se tornavam cada vez mais portas de entrada conformes para novos usuários acessarem produtos financeiros com medidas de segurança aprimoradas e robustas proteções ao consumidor.

USDC desempenhou um papel cada vez mais importante nestes mercados. Como a stablecoin regulamentada mais amplamente utilizada, o USDC ajuda as bolsas e seus clientes a mitigar riscos, ao mesmo tempo que serve como uma camada de base de USD líquida para negociação, empréstimos, armazenamento de valor e outras atividades.

Impulsionado pelo crescente interesse público, a quantidade de USDC mantido por exchanges centralizadas globais cresceu constantemente em 2024. O suporte institucional aprimorado para negociação de USDC e a introdução de novos produtos vinculados a USDC fortaleceram ainda mais sua liquidez para negociação de Bitcoin, Ethereum e outras moedas digitais nos mercados à vista e de alavancagem.

USDC também desempenha um papel vital nas finanças descentralizadas (DeFi), onde as instituições frequentemente priorizam a segurança e transparência. À medida que os preços dos ativos digitais subiram, o DeFi se recuperou ao longo de 2024, com o valor total bloqueado (TVL) superando os $126 bilhões em 30 de novembro de 2024. O USDC manteve seu forte uso histórico no DeFi, representando 69% dos volumes de transações de stablecoin no mesmo período.

À medida que mais jurisdições em todo o mundo estabelecem regulamentações para os mercados de ativos digitais, espera-se que a demanda por stablecoins regulamentadas cresça. Essa tendência já é evidente na Europa, onde um quadro abrangente do MiCA foi aprovado no verão de 2024. Os traders europeus cada vez mais preferem stablecoins regulamentadas, incluindo USDC e EURC, que têm seguido os padrões do MiCA desde o primeiro dia. Várias exchanges na região anunciaram a remoção de stablecoins não conformes antes do prazo de conformidade de 31 de dezembro de 2024.

Apesar da falta de estruturas regulatórias para a estrutura do mercado, a adoção mainstream nos EUA também acelerou, em grande parte impulsionada pela aprovação da SEC de ETFs de Bitcoin à vista, permitindo que os gestores de ativos forneçam acesso aos maiores ativos digitais por capitalização de mercado para os clientes. Alguns meses depois, a SEC aprovou ETFs à vista de Ether. No geral, esses ETFs ofereceram aos investidores tradicionais uma maneira altamente regulamentada e transparente de investir em quase US$ 2,5 trilhões em ativos digitais em 30 de novembro de 2024. Até agora, pelo menos 11 instituições dos EUA lançaram ETFs ligados ao Bitcoin ou Ether, os dois maiores ativos digitais por capitalização de mercado.

Embora o Circle não esteja diretamente envolvido nesses ETFs, sua abordagem regulatória em primeiro lugar de longa data significa que o USDC se beneficia de tendências mais amplas no mercado de ativos digitais, incluindo maior clareza regulatória e integração ao sistema financeiro global. As principais plataformas de investimento tradicionais nos EUA e em todo o mundo continuam a expandir suas ofertas digitais, com o USDC servindo como uma ponte que conecta os mercados de ativos tradicionais e digitais para os clientes.

5.2.1 Coinbase - Uma Corretora Global Confiável para Ativos Digitais

A Coinbase oferece uma plataforma confiável que permite que indivíduos e instituições participem facilmente de ativos digitais, incluindo negociação, participação, custódia, gastos e transferências globais rápidas e gratuitas. A USDC desempenha um papel importante na Coinbase, representando uma parte significativa da liquidez e garantia de negociação. Em 2023, a Coinbase lançou o Base, uma blockchain Ethereum Layer 2 capaz de executar transações USDC em menos de um segundo a um custo inferior a um centavo. Este ano, a adoção do Base cresceu significativamente, com a USDC - sendo a principal stablecoin no Base - sendo um dos principais impulsionadores dessa alta. Nos últimos anos, aproximadamente US $ 562 bilhões em USDC foram movimentados para o Base. A Coinbase também oferece uma variedade de outros serviços para tornar a USDC mais acessível e fácil para os usuários começarem a usar.

As stablecoins estão a transformar o panorama financeiro global, promovendo uma maior abertura e inclusão. A contínua expansão da circulação de USDC melhora a liberdade económica a nível mundial e estabelece um novo padrão para indústrias construídas com base na confiança e transparência. Estamos entusiasmados por continuar a avançar no ecossistema USDC, promovendo a sua circulação e adoção global para impulsionar ainda mais a inovação.

Shan Aggarwal, VP de Desenvolvimento Corporativo e de Negócios

5.2.3 Chipper Cash – Fornecendo Serviços Financeiros Convenientes em África

A Chipper Cash, com mais de 6 milhões de utilizadores registados, é uma das maiores empresas de tecnologia financeira em África. A empresa permite que os africanos enviem dinheiro facilmente, evitando as dificuldades e taxas típicas associadas a outros sistemas de pagamento. A Chipper utiliza USDC para alcançar uma gestão eficiente de fundos globais, otimizando e reduzindo os custos de liquidação transfronteiriça.

A Chipper oferece uma variedade de produtos, incluindo contas poupança em dólar (adequadas para trabalhadores locais que desejam converter salários estrangeiros em USDC), cartões virtuais Visa para transações locais e globais, investimentos fracionados em ações estrangeiras e serviços de remessas. A Chipper possui 49 licenças operacionais globalmente, incluindo uma licença de corretora recentemente emitida pela Comissão de Valores Mobiliários de Gana. Circle e Chipper são parceiros orgulhosos, fornecendo serviços financeiros acessíveis e confiáveis em toda a África e além.

A USDC serve como camada de liquidação fundamental para a plataforma tecnológica da Chipper Cash e sua crescente rede de parceiros, permitindo transferências de USD 24/7 sem interrupções e facilitando uma ampla interoperabilidade. Ao utilizar o USDC em um livro-razão compartilhado, melhoramos significativamente a eficiência operacional - reconciliação em tempo real, rastreamento transparente de fundos e menos disputas de transações têm simplificado nossos processos internos de liquidez. Essa eficiência é vital para nossa estratégia de crescimento e nosso compromisso de fornecer serviços financeiros sólidos e confiáveis aos usuários na África e além.

Maijid Moujaled, Co-fundador & CEO

5.2.2 Bullish - Uma Troca de Ativos Digitais Inovadora

A Bullish concentra-se no desenvolvimento de produtos e serviços para os mercados institucionais de ativos digitais, reimaginando as bolsas tradicionais para beneficiar os detentores de ativos, capacitar os negociadores e aumentar a transparência do mercado. Apoiada por financiamento robusto, a bolsa centralizada da Bullish combina um livro de ordens centralizado de alto desempenho (CLOB) com tecnologia proprietária de market-making automatizado para fornecer liquidez profunda e spreads reduzidos - tudo dentro de um quadro compatível e regulamentado. A bolsa foi lançada em novembro de 2021 e atende a mais de 50 jurisdições específicas na Ásia-Pacífico, Europa, África e América Latina. A Bullish é uma bolsa de reserva total, priorizando a conformidade e protegendo os ativos dos clientes por meio de medidas de segurança robustas e supervisão regulatória.

Operado pela Bullish (GI) Limited e regulado pela Comissão de Serviços Financeiros de Gibraltar, a Bullish introduziu USDC em 2021. A exchange agora suporta mais de 50 pares de negociação USDC nos mercados spot e de derivativos. O volume diário de negociação de USDC na Bullish atinge $1.3 bilhões, representando 83% do volume total de negociação da exchange.

A introdução de fortes estruturas regulatórias globais está abrindo os mercados de criptomoedas para participantes diversificados de serviços financeiros. USDC não só fornece um meio de negociação eficiente e seguro, mas também oferece às instituições um ponto de entrada confiante em ativos digitais, servindo como um mecanismo importante para reciclar capital de risco.

Chris Tyrer, Chefe Institucional

5.2.3 dYdX - Uma exchange descentralizada líder

dYdX é um dos maiores e mais bem-sucedidos protocolos na finança descentralizada (DeFi). Fundado por Antonio Juliano em 2017, inicialmente foi lançado na mainnet do Ethereum antes de se mudar para uma solução de escalabilidade Layer 2 com Starkware em 2020.

Reconhecendo a necessidade de taxas mais baixas e velocidades mais rápidas, a dYdX começou a explorar infraestruturas alternativas e relançou seus serviços na Cosmos em 2023. Cosmos é um ecossistema altamente modular que permite a serviços como dYdX construir e operar suas próprias blockchains.

Cada transação na dYdX é quase instantaneamente liquidada em USDC. O Protocolo de Transferência Cross-Chain (CCTP) da Circle fornece aos usuários uma maneira simples de transferir liquidez nativa de USDC de outros ecossistemas de blockchain para o Cosmos. O CCTP é uma utilidade on-chain sem permissão que facilita transferências seguras de USDC entre blockchains através de queima e emissão nativas. Ele permite que os usuários conectem carteiras perfeitamente e depositem USDC do Ethereum e de outras redes suportadas.

A Circle reconhece que desde a implantação da dYdX Chain, processou mais de $10 bilhões em volume de transações. Essa conquista notável não teria sido possível sem as inovações USDC nativas da Cosmos e CCTP. Na dYdX, apreciamos profundamente a inovação contínua da Circle e o compromisso em garantir a segurança e confiabilidade do usuário.

Antonio Juliano, Fundador

5.3 Pagamentos

As redes blockchain podem atualizar significativamente os trilhos de pagamento tradicionais desatualizados e fragmentados, substituindo múltiplos intermediários e bases de dados isoladas por tecnologias simplificadas, sempre online e interoperáveis. Estas tecnologias permitem a transferência de valor para qualquer pessoa com ligação à internet.

O USDC está impulsionando avanços nos pagamentos globais, desde a aceitação pelo comerciante até remessas e pagamentos B2B. O USDC é adequado para reduzir custos e aumentar a competitividade no fluxo de transações transfronteiriças de US $ 150 trilhões. Especialmente nos pagamentos comerciais, que já se deslocaram para alternativas digitais, espera-se que esse crescimento continue nos próximos anos. O USDC ajuda a realizar os benefícios dos pagamentos digitais operando em um livro-razão compartilhado e aberto de blockchain sem intermediários.

USDC está impulsionando avanços nos pagamentos globais, desde a aceitação pelo comerciante até as remessas e pagamentos de B2B. USDC é bem adequado para reduzir custos e aumentar a competitividade no fluxo de transações transfronteiriças de $150 trilhões. Especialmente nos pagamentos comerciais, que já migraram para alternativas digitais, espera-se que esse crescimento continue nos próximos anos. USDC ajuda a realizar os benefícios dos pagamentos digitais, operando em um livro-razão compartilhado e aberto de blockchain, sem intermediários.

Este ano, a Circle fez movimentos significativos para capitalizar essa tendência, permitindo que o USDC atenda à alta demanda por dólares digitais em importantes mercados globais. Empresas nos EUA, Brasil, México, Área Econômica Europeia, Singapura e Hong Kong agora podem usar as parcerias bancárias da Circle para fazer pagamentos em USDC para outras empresas nessas regiões. Os destinatários com contas nos parceiros bancários da Circle podem facilmente converter esses fundos em moedas locais em apenas alguns minutos.

Esses mercados estão entre os corredores comerciais globais mais ativos do mundo. Por exemplo, o comércio bilateral entre os EUA e o México sozinho ultrapassa US$ 800 bilhões anualmente. No Brasil, 95% do comércio externo anual de bens do país, de US$ 640 bilhões, é realizado em dólares. A Circle espera que parcerias bancárias adicionais continuem a aprimorar a liquidez global e a utilidade de pagamento do USDC, abrindo caminho para um uso mais amplo em comerciantes, fornecedores, comércio, remessas, folha de pagamento, intercompany e outros tipos de pagamento.

5.3.1 Worldpay - Um provedor de pagamento global inovador

A Worldpay oferece serviços de pagamento, aceitação e gestão a empresas de todos os tamanhos. São líderes globais em tecnologia financeira, equipados com capacidades únicas para suportar processos de negócio de ponta a ponta. Seja online, em loja ou móvel, a Worldpay está no centro de experiências de comércio excepcionais em 146 países e 135 moedas. Ajudam os clientes a melhorar a eficiência, aprimorar a segurança e alcançar maior sucesso.

Em 2022, a Worldpay tornou-se a primeira adquirente global a oferecer liquidação direta de USDC, permitindo que comerciantes em todo o mundo aproveitem o crescente volume de pagamentos em stablecoin e ofereçam novas opções de pagamento para clientes de empresas nativas de criptomoedas e empresas tradicionais. Ao adotar o USDC, as empresas podem desenvolver estratégias financeiras adaptadas à sua moeda operacional preferida. Os clientes da Worldpay já não estão limitados a fornecedores de serviços de pagamento que oferecem apenas ecossistemas fiat, mas podem utilizar opções de pagamento em criptomoedas inovadoras para receber, manter e transferir stablecoins de forma eficiente.

Este ano, com a recuperação do mercado de ativos digitais, a Worldpay posicionou-se para capitalizar o crescente interesse no retalho. Além de apoiar compras de cartão para criptomoedas e levantamentos de criptomoedas para cartão em várias bolsas importantes, a Worldpay fornece uma gestão simplificada de numerário através do estabelecimento de USDC. Os clientes da Worldpay podem receber USDC em vez de moeda fiduciária dos seus clientes e liquidar estes fundos mesmo aos fins de semana (além do horário bancário tradicional), ajudando a otimizar o capital de trabalho.

Trabalhar com a Circle permite à Worldpay oferecer soluções de pagamento digital novas, inovadoras e escaláveis aos nossos comerciantes. A nossa parceria melhora a eficiência das transações ao mesmo tempo que expande o acesso a transações seguras na blockchain. A liquidação USDC permite que os nossos comerciantes se posicionem na vanguarda das finanças digitais, onde podem desfrutar dos benefícios de liquidações rápidas e eficientes. Olhando para o futuro até 2025, a Worldpay está entusiasmada com mais oportunidades de colaborar com a Circle para expandir o ecossistema e permitir que mais participantes aproveitem as vantagens das stablecoins.

Nabil Manji, SVP, Chefe de Crescimento de FinTech & Parcerias Financeiras

5.3.2 Mastercard - Uma Rede Global de Cartões

A Mastercard colabora com empresas e governos em todo o mundo para melhorar a vida de bilhões de pessoas em áreas como pagamentos. Há mais de 60 anos, a Mastercard lidera o desenvolvimento de tecnologias que tornam os pagamentos mais simples, inteligentes e seguros. A rede global da Mastercard avança o ecossistema de pagamentos, construindo conexões mais fortes e trazendo mais pessoas para a economia digital por meio da tecnologia.

A parceria da Mastercard com a Circle entrou no seu quinto ano. Em 2021, a Mastercard anunciou que iria permitir que emissores e seus parceiros de cartões cripto usassem USDC para liquidar pagamentos feitos na rede Mastercard. Esta capacidade foi mais tarde estendida para apoiar adquirentes que desejam pagar comerciantes em USDC. Atualmente, milhões de dólares são liquidados usando esta solução, disponível tanto para emissores quanto para adquirentes. Além disso, no ano passado, a Mastercard lançou uma estrutura de produto de cartão que permite que o USDC mantido em carteiras auto-custodiais seja gasto em mais de 100 milhões de locais que aceitam Mastercard.

Na Mastercard, esforçamo-nos por satisfazer as necessidades tanto dos consumidores como dos clientes. Os clientes que operam no espaço de ativos digitais e os parceiros de co-branding preferem trabalhar com stablecoins como USDC, tendo em conta os seus modelos de negócio. Queremos que escolham a nossa rede para os mecanismos de liquidação. A nossa parceria com a Circle continuará a evoluir para apoiar a nossa missão de tornar os pagamentos mais simples, inteligentes e seguros.

Izzy Iliev-Wollitzer, SVP, Blockchain e Ativos Digitais

Na MetaMask, estamos muito satisfeitos por colaborar com a Mastercard e a Circle. Propusemo-nos criar uma solução que permitisse aos utilizadores efetuarem pagamentos diretamente a partir das suas contas MetaMask em qualquer local que aceite Mastercard. Com a cooperação destes parceiros valiosos, alcançámos este objetivo no verão passado. Embora este seja um passo importante rumo a serviços de pagamento melhores e mais rápidos, acreditamos que é apenas o primeiro passo numa nova era de inclusão financeira — e esperamos continuar a construí-la em conjunto.

Daniel Lynch, Líder de Estratégia de Cartões

5.3.3 Zodia Markets - Impulsionando Pagamentos Transfronteiriços Empresariais com o Standard Chartered

A Zodia Markets é uma corretora de ativos digitais focada em instituições que fornece uma ampla gama de serviços a clientes globais, incluindo negociações de balcão (OTC) e câmbio (FX) on-chain. Em 2024, a Zodia Markets facilitou transações no valor de $4 bilhões em USDC, com um valor médio de pagamento transfronteiriço de $3.5 milhões por transação.

Fundada pelo braço de inovação do Standard Chartered, SC Ventures, e pela principal empresa de ativos digitais da Ásia, OSL Group, a Zodia Markets suporta mais de 50 ativos digitais e 20 moedas fiduciárias. Seu foco institucional e relacionamento único com o Standard Chartered a tornam peça central para pagamentos transfronteiriços corporativos usando USDC, especialmente em mercados emergentes. Os clientes incluem empresas multinacionais de commodities e outras empresas que buscam acelerar o crescimento por meio de transferências transfronteiriças de dólares mais rápidas e mais baratas.

O Standard Chartered, um banco global rico em capital, é um dos principais acionistas da Zodia Markets, desempenhando um papel fundamental na ligação entre ativos digitais e finanças tradicionais. Com sua longa história e linhas de negócios diversificadas, o Standard Chartered possui expertise em fomentar o crescimento sustentável de empresas e indivíduos globais. Em 2023, o Standard Chartered se tornou um dos bancos que detém uma parte das reservas em dinheiro que garantem o USDC. Também facilitou a criação local de USDC em Singapura, tornando mais fácil o acesso ao USDC em mercados de alta demanda. A colaboração entre a Circle e o Standard Chartered permite que a Zodia Markets crie e resgate o USDC quase instantaneamente, dando aos clientes a oportunidade de entrar e sair dos fluxos de pagamento globais em minutos.

5.3.4 MoneyGram - Uma Empresa Fintech Global Líder

A MoneyGram é uma das principais empresas de fintech do mundo, com uma história de 80 anos dedicada a ajudar indivíduos e empresas a transferir dinheiro de forma mais rápida e eficiente. Atualmente, seus serviços abrangem mais de 200 países e territórios, atendendo a mais de 150 milhões de consumidores que podem escolher enviar dinheiro online, por meio de seu aclamado aplicativo móvel ou em mais de 440.000 locais em todo o mundo.

A MoneyGram usa USDC no blockchain Stellar para facilitar os fluxos de dólares em escala de internet, permitindo saques em 180 países e conversão para USDC em mais de 30 países. Em 2024, a MoneyGram lançou a MoneyGram® Wallet, uma carteira digital não custodial que torna as remessas peer-to-peer mais fáceis usando USDC. Com seu alcance global e décadas de experiência, os serviços de remessa da MoneyGram são inerentemente globais e não regionais. A empresa já conectou os EUA com o Brasil e o México e planeja ativar mais corredores de pagamento no futuro.

Na MoneyGram, vemos um tremendo potencial em colaborar com a Circle e a USDC para aprimorar a velocidade, transparência e acessibilidade das transações transfronteiriças. Nosso objetivo é capacitar comunidades em todo o mundo com uma maior inclusão financeira. As redes de blockchain abertas representam um passo crítico na evolução dos fluxos de moeda global, permitindo-nos atender às crescentes expectativas dos clientes digitalmente experientes. Ao alavancar a tecnologia blockchain e stablecoins como a USDC, a MoneyGram está na vanguarda da inovação, aproximando os ecossistemas financeiros tradicionais e digitais e permitindo a interoperabilidade entre ativos digitais e moedas locais.

Jon Lira MoneyGram Access, Chefe de Parcerias

5.3.5 Stripe — Um Gigante dos Pagamentos dos EUA

Stripe é uma empresa de tecnologia que constrói infraestrutura financeira para a internet. Empresas de todos os tamanhos, desde startups até empresas públicas, usam o software da Stripe para aceitar pagamentos e gerenciar operações online. Em 2023, os clientes comerciais da Stripe processaram um volume total de pagamentos de $1 trilhão. A Stripe é uma das empresas mais inovadoras do mundo e uma das primeiras a adotar pagamentos com criptomoedas. Em 2022, começou a oferecer USDC como opção de pagamento em sua plataforma e, em 2024, permitiu que os comerciantes aceitassem pagamentos com stablecoins usando USDC nas blockchains Ethereum, Solana e Polygon.

5.4 Ajuda Humanitária

Em algumas das áreas mais remotas e de difícil acesso do mundo, as organizações humanitárias frequentemente dependem do transporte transfronteiriço de dinheiro para facilitar pagamentos.

Este método de distribuição de ajuda é pouco confiável, dispendioso, ineficiente e propenso à corrupção. Atualmente, 1,4 bilhões de pessoas vivem em áreas sem acesso a serviços bancários. Estima-se que 130 milhões de pessoas possam cair na extrema pobreza devido às tendências do aquecimento global.

USDC está começando a mudar isso, fornecendo uma alternativa mais eficiente e segura para algumas das principais agências de ajuda humanitária do mundo. USDC pode apoiar 180 países com custos de transação negligenciáveis.

Ao oferecer uma forma rápida, transparente e eficiente de transferir valor globalmente usando apenas um dispositivo móvel e uma carteira digital, USDC preenche uma lacuna de outra forma intransponível. Ele permite que organizações de ajuda forneçam suporte às pessoas necessitadas a uma velocidade sem precedentes, custos mais baixos e com altos níveis de auditabilidade e confiança - fundamentos do trabalho humanitário.

Empreendedores de todo o mundo também estão recorrendo ao USDC para construir a próxima geração de serviços de ajuda humanitária. A Circle promove esta comunidade empreendedora através do Unlocking Impact, uma série de competições de apresentação que reúnem os setores humanitário, corporativo e tecnológico para projetar novos casos de uso do USDC para abordar os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (SDGs) das Nações Unidas.

No outono de 2024, a Circle organizou a quarta e quinta competições de apresentação Unlocking Impact durante a Assembleia Geral das Nações Unidas e as Reuniões Anuais do FMI e do Banco Mundial. Os vencedores incluíram Kshetra e Decaf, startups que utilizam USDC para criar serviços de pagamento e remessa que impulsionam a inclusão financeira.

5.4.1 O Alto Comissariado das Nações Unidas para os Refugiados

Atualmente, mais de 120 milhões de pessoas em todo o mundo foram deslocadas à força, um número próximo à população total do Japão. No entanto, com o aumento da perseguição, conflito, violência e violações dos direitos humanos, a perspectiva para as pessoas deslocadas à força está se tornando cada vez mais sombria. A Agência da ONU para Refugiados lidera os esforços internacionais para proteger aqueles que são forçados a fugir de suas casas devido a conflitos e perseguições. Ela fornece assistência vital, como abrigo, comida e água, ajuda a manter os direitos humanos básicos e elabora soluções para garantir que as pessoas tenham um lar seguro onde possam construir um futuro melhor.

A distribuição de ajuda a pessoas deslocadas representa um desafio significativo. Muitas delas não têm acesso a serviços bancários, especialmente em regiões afetadas pela guerra e caóticas. As moedas locais podem ser instáveis e difíceis de usar fora dos seus países de origem, deixando-as com um valor reduzido para aqueles que são forçados a atravessar fronteiras em busca de segurança. O risco de perda ou roubo de dinheiro é elevado, uma preocupação crítica para pessoas sem bases estáveis. Como parte dos seus programas humanitários de dinheiro, a Agência da ONU para os Refugiados e a Circle lançaram um programa em dezembro de 2022 para distribuir dólares digitais sem fronteiras na forma de USDC a um grupo de pessoas deslocadas pela guerra na Ucrânia. Este dinheiro foi transferido diretamente para as carteiras digitais dos destinatários através da blockchain Stellar, permitindo acesso quase instantâneo através das carteiras digitais nos seus smartphones, com soluções de resgate totalmente integradas que cumprem os padrões regulatórios.

O sucesso do programa na Ucrânia impulsionou a sua expansão e implementação noutras regiões. Por exemplo, na Argentina, este sistema baseado em blockchain pode ajudar a preservar o valor do apoio em dinheiro contra a alta inflação e desvalorização da moeda do país, impulsionando significativamente o poder de compra e o impacto da ajuda prestada a pessoas deslocadas na América Latina. Ao utilizar a tecnologia blockchain e a stablecoin USDC emitida pela Circle, esta solução melhora a transparência para doadores e a rastreabilidade para os destinatários e intervenientes na ajuda humanitária. A integração de carteiras digitais e o acesso direto aos ecossistemas financeiros tornam a ajuda mais acessível, mesmo para aqueles sem contas bancárias tradicionais.

Esta abordagem fortalece a resiliência dos refugiados ao apoiar meios de subsistência, promover inclusão financeira e digital, e permitir que eles contribuam para as economias dos países anfitriões e além. A tecnologia blockchain permite a distribuição de ajuda em tempo real, transparente e responsável, transformando o campo da assistência humanitária. Há uma grande otimismo em relação à utilização adicional de blockchain e criptomoedas para apoiar os grupos mais vulneráveis, incluindo pessoas deslocadas.

Carmen Hett, Tesoureiro

5.4.2 Goodwall - Reduzindo a Desigualdade

Goodwall foi fundada pelos irmãos Taha e Omar Bawa, cujos pais trabalhavam para as Nações Unidas. Durante as visitas de infância aos campos de refugiados com seus pais, eles testemunharam desigualdades de oportunidades e foram inspirados desde jovens a enfrentar essa lacuna. Até 2030, estima-se que um bilhão de pessoas entrarão no mercado de trabalho, sendo 90% provenientes de economias em desenvolvimento. Para enfrentar isso, os irmãos fundaram o Goodwall, uma plataforma robusta de comunidade social que conecta esse crescente grupo de talentos e os ajuda a desenvolver as habilidades críticas necessárias para o emprego futuro.

A Geração Z, com mais de 2 bilhões de pessoas, é a maior geração da história, mas empregadores e marcas muitas vezes têm dificuldade em se conectar com eles de forma autêntica e em grande escala. A Goodwall fornece uma plataforma para empresas como Microsoft, Accenture, governos e a ONU atraírem, envolverem e construírem conexões com talentos e consumidores da Geração Z. Nos últimos 12 meses, a plataforma alcançou mais de 100 milhões de jovens.

Todas as atividades dos utilizadores - como apanhar garrafas numa praia - são verificadas através de fotos e vídeos georreferenciados, ganhando recompensas na plataforma. A Goodwall escolheu USDC para pagamentos devido à sua eficiência, baixos custos, grande alcance e alta demanda por dólares em mercados em desenvolvimento. Em 2023, os irmãos Bawa alcançaram mais de 90 milhões de pessoas em 170 países. Quase 3 milhões de utilizadores inscreveram-se para melhorar as suas competências profissionais e ganhar USDC através de ações de impacto ambiental.

Este outono, a Goodwall vai colaborar com a Arbitrum para implementar as carteiras programáveis da Circle, com o objetivo de fornecer serviços bancários às pessoas sem conta bancária e conectar os jovens globalmente à economia digital. A Goodwall planeia distribuir pagamentos em USDC a mais de 50.000 beneficiários através deste programa ao longo do próximo ano.

5.4.3 Ensuro - Aproveitando a Blockchain para Apoiar Mercados de Seguros Desatendidos

A Ensuro é uma seguradora inovadora que usa a tecnologia blockchain e contratos inteligentes para transformar a indústria de seguros, tornando-a mais eficiente em termos de capital e inclusiva. A missão da Ensuro é estender a cobertura de seguro a indivíduos e empresas tradicionalmente ignorados pelas grandes seguradoras devido a restrições de rentabilidade. A base de baixo custo fixo da empresa, habilitada pela eficiência do blockchain, permite que ela forneça seguros para mercados mal atendidos. Embora outras seguradoras também tenham experimentado contratos inteligentes, elas continuam dependentes dos sistemas de pagamento tradicionais, que se mostraram muito lentos e caros.

Ao usar USDC, a Ensuro garante que os segurados recebam os pagamentos de sinistros em minutos, um benefício transformador, especialmente para populações economicamente vulneráveis. Atualmente, a Ensuro sublinha 170.000 apólices, cobrindo principalmente pequenos agricultores no Quênia. Através da sua parceria com a Circle, a Ensuro oferece valores de apólice de $50, estendendo a cobertura a uma gama mais ampla de indivíduos e empresas.

6. Perspectivas de Política e Regulamentação

O ano passado marcou um ano inovador para a clareza legal e regulatória em relação às stablecoins. Nesta fase de desenvolvimento de mercado e política, as chamadas stablecoins precisam ser regulamentadas para trazer essa nova forma de moeda digital para o quadro de serviços financeiros confiáveis. Ao redor do mundo, as regulamentações emergentes de stablecoin estão codificando efetivamente a abordagem operacional da Circle na lei, estabelecendo requisitos claros para confiança, transparência, integridade financeira e outras áreas.

Circle Torna-se o Primeiro Emissor de Moeda Estável a Cumprir as Novas Regras de Listagem do Canadá

“A abordagem proativa adotada pelas Autoridades de Valores Mobiliários do Canadá na criação de um quadro regulatório para ativos digitais fortalece a integridade dos mercados de ativos digitais, ao mesmo tempo que garante a continuidade da confiança no USDC no próspero ecossistema do Canadá.”
— Dante Disparte, Diretor de Estratégia e Chefe de Política Global

Circle Expande-se para o Médio Oriente com Registo na ADGM

Em dezembro de 2024, a Circle anunciou uma etapa importante em sua estratégia de expansão para o Oriente Médio e África, registrando-se no Abu Dhabi Global Market (ADGM). Como uma fronteira crítica para avançar a inclusão financeira e eficiência, o registro nesta região voltada para a tecnologia ajudará a promover colaborações inovadoras, acessibilidade financeira e inclusão.

Circle anuncia nova sede mundial no coração de Wall Street

Em setembro de 2024, a Circle revelou planos para estabelecer sua nova sede corporativa global no icônico One World Trade Center, em Lower Manhattan. Com inauguração prevista para o início de 2025, a sede ocupará o 87º andar do prédio e servirá como um centro para parceiros, especialistas em tecnologia, líderes públicos, funcionários e outros stakeholders globais. 'Estamos investindo em Nova York. Estamos investindo na América... Temos a honra de nos juntar à vibrante comunidade de inovadores, especialistas em tecnologia e líderes financeiros em Nova York.'

Jeremy Allaire, Co-Fundador, Presidente e CEO

Circle torna-se o primeiro emissor global importante de stablecoin a cumprir com as regulamentações da UE MiCA

Em 1º de julho de 2024, a Circle anunciou em Paris que recebeu uma licença de Instituição de Dinheiro Eletrônico (EMI) do regulador financeiro francês ACPR. Essa licença permite que a Circle emita USDC e EURC para o mercado da UE, em total conformidade com os requisitos do MiCA, atendendo a mais de 450 milhões de residentes na terceira maior economia do mundo. Impulsionado por essa notícia, o EURC se tornou a maior stablecoin lastreada em euros em circulação total em outubro de 2024.

Sob o MiCA, stablecoins lastreadas por moedas fiduciárias (ou "tokens de dinheiro eletrônico", como são chamadas na Europa) são reconhecidas como dinheiro eletrônico legítimo, criando um campo de jogo equitativo para sistemas de pagamento e operadores de dinheiro eletrônico na UE. Crucialmente, dada a portabilidade universal inovadora das stablecoins, a colaboração da Circle com partes interessadas regulatórias e políticas francesas e da UE garante a intercambiabilidade global de USDC e EURC dentro da UE. Isso não apenas oferece aos participantes do mercado da UE stablecoins denominadas em moedas locais, mas também garante que as atividades baseadas em dólar dentro da UE sejam abrangentemente regulamentadas.

Entretanto, nos Estados Unidos, o tão aguardado progresso legislativo na Câmara e no Senado pode finalmente avançar sob a próxima administração de Trump, que sinalizou uma postura pró-crescimento, pró-inovação e pró-cripto. Isso não se trata de criar políticas do zero nos EUA, pois esforços bipartidários já delinearam um quadro regulatório principista que se aplica não apenas às stablecoins, mas também às estruturas do mercado de criptomoedas. Nesse contexto, o presidente Trump tem a oportunidade de cumprir sua promessa de campanha de estabelecer os EUA como líder no espaço das criptomoedas. Ao regular as stablecoins, os EUA podem ajudar a garantir que os dólares digitais se tornem a moeda de reserva da internet, assim como são a moeda de reserva do mundo.

Outras grandes economias também deverão seguir o exemplo em 2025, incluindo o Reino Unido. Sob a liderança do Primeiro-Ministro Starmer, o Reino Unido agora desfruta de estabilidade política, o que lhe permite prosseguir interesses regulatórios de longa data e pesquisar os mercados de ativos digitais. Relacionadamente, tanto o Reino Unido como os EUA já iniciaram trabalhos importantes em estratégias de pagamento nacionais, com stablecoins reguladas servindo como ferramentas de poupança digitais, proporcionando um caso de uso convincente para moedas sempre ativas e oferecendo uma concorrência muito necessária aos provedores de pagamento estabelecidos.

Da mesma forma, espera-se que o Brasil traga as stablecoins e ativos digitais para a supervisão regulatória, integrando-os em seu já impressionante ecossistema de pagamentos domésticos. Enquanto isso, como um dos centros financeiros mais importantes da Ásia, Hong Kong provavelmente estabelecerá regras principais para as stablecoins. Essas regulamentações podem se basear no conceito de reciprocidade regulatória do Japão, ao mesmo tempo que reforçam a posição de longa data de Cingapura como o hub fintech da Ásia.

À medida que mais centros financeiros globais fornecem plataformas muito necessárias para atividades de stablecoin dentro de suas jurisdições, bancos, gestores de ativos e reguladores em todo o mundo estão construindo pontes críticas entre o sistema financeiro da internet e a economia real. Preocupações sobre a intensa competição estão dando lugar à cooperação e objetivos claramente definidos, com a geração atual de stablecoins e serviços financeiros baseados em blockchain expandindo (em vez de perturbar) o alcance da economia real.

As stablecoins e redes blockchain de hoje não são projetados para revolucionar os serviços financeiros, mas sim para estender os limites de soluções financeiras inovadoras.

Dante Disparte, Diretor de Estratégia e Chefe de Política Global

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