1. Projeto de fundo da Carteira de encomendas

No mercado de ativos digitais, a carteira de encomendas não é meramente um “projeto”, mas sim uma ferramenta crítica ou mecanismo amplamente utilizado em quase todas as principais plataformas de negociação de ativos digitais. Dado o seu papel insubstituível na correspondência de negociações, exibição de profundidade de mercado e descoberta de preços, a carteira de encomendas é frequentemente considerada o “coração” do ecossistema de negociação de ativos digitais, fornecendo ao mercado dados reais e transparentes de compra e venda.

Em ambas as plataformas descentralizadas e centralizadas (usando Gate como exemplo aqui), a carteira de encomendas é tipicamente mantida em tempo real pelo motor de correspondência. Todas as ordens de compra e venda submetidas pelos utilizadores são agregadas nela, formando o estado de mercado em tempo real para o par de negociação. Para os traders que procuram obter uma compreensão mais profunda da lógica de formação de preços de ativos digitais e tomar decisões de negociação precisas, a carteira de encomendas detém um valor de referência significativo.

À medida que a escala do mercado de ativos digitais continua a expandir, muitas equipas de projetos e investidores institucionais começaram a participar mais profundamente através de negociação quantitativa e algorítmica. A transparência dos dados da carteira de encomendas, a velocidade de atualização e a eficiência de correspondência tornaram-se assim critérios-chave para avaliar se uma plataforma de negociação possui competitividade na indústria.

Origem:Gate.io

2. O que é a Carteira de encomendas?

Uma carteira de encomendas é uma lista que regista e exibe todas as ordens de compra e venda pendentes. Fundamentalmente, a carteira de encomendas contém vários elementos-chave:

• Ordem de Compra: Informação de confiança do usuário disposto a comprar um determinado ativo a um determinado preço.
• Ordem de Vendedor: Informação de confiança do utilizador disposto a vender um determinado ativo a um determinado preço.
• Preço: O preço-alvo ao qual compradores e vendedores estão dispostos a negociar.
• Quantidade: A quantidade de ativos que os compradores e vendedores estão dispostos a negociar ao preço correspondente.

Na interface de negociação da plataforma Gate, geralmente pode ver um livro de ordens dinâmico em tempo real, incluindo uma lista de ordens de venda de preços altos para baixos e uma lista de ordens de compra de preços baixos para altos, juntamente com informações adicionais como histórico de negociações, volume de negociações de mercado, etc., ajudando os negociadores a compreender a situação do mercado.

Ao observar a carteira de encomendas, os traders podem identificar rapidamente os principais níveis de suporte e resistência no mercado. Por exemplo, se um grande número de ordens de compra ou venda estiver concentrado a um certo nível de preço, isso indica que podem ocorrer flutuações de preço significativas ao redor desse nível. É por isso que a carteira de encomendas serve como um “barómetro” na negociação ao vivo.

3. Os princípios técnicos da Carteira de encomendas

Do ponto de vista técnico, a chave da Carteira de encomendas reside na elevada capacidade de leitura/escrita em alta concorrência do motor de correspondência em tempo real e da base de dados. Segue-se um resumo breve do processo global:

1. Submissão de ordem: Os utilizadores submetem ordens de compra e venda através da interface da plataforma de negociação ou API, especificando preço e quantidade.

2. Verificação de ordem: O sistema verifica a legalidade da ordem (saldo da conta, permissões de negociação, etc.).

3. Ordenação de ordens: As ordens são organizadas na carteira de encomendas com base na prioridade de preço e tempo.

4. Motor de Correspondência: Quando o preço de compra for ≥ ao preço de venda, a correspondência será acionada; caso contrário, a ordem continuará em espera e aguardará que as condições de negociação sejam atendidas.

5. Atualização de dados: Uma vez que a ordem é parcial ou totalmente executada, a carteira de encomendas irá atualizar as quantidades correspondentes de ordens de compra e venda em tempo real ou remover as ordens concluídas.

A realização deste processo depende de computação de alto desempenho e transmissão de rede ultra-rápida. A frequência de atualização da carteira de encomendas é crucial, com algumas plataformas a alcançarem atualizações ao nível do milissegundo. A Gate utiliza uma arquitetura distribuída e um algoritmo de correspondência eficiente na gestão da sua carteira de encomendas, garantindo precisão de dados em tempo real e estabilidade mesmo durante os períodos de negociação de pico.

4. A função principal e o papel da Carteira de encomendas

A Carteira de encomendas desempenha um papel indispensável na negociação de ativos digitais, principalmente refletido nos seguintes aspetos:

• Descoberta de Preço
  O livro de ordens pode visualmente exibir os intervalos de preços de compra e venda reconhecidos no mercado, permitindo aos negociantes ver claramente o melhor preço de compra atual e o melhor preço de venda, completando assim a avaliação do valor do ativo.

• Profundidade de Mercado
  Observando a carteira de encomendas, pode ver a força de compra e venda em diferentes intervalos de preços, estimando assim possíveis níveis de suporte e resistência no mercado e prevendo antecipadamente a direção do mercado.

• Eficiência de Correspondência
  A existência da Carteira de encomendas permite que o mecanismo de correspondência de negociação "encontre a correspondência certa de acordo com o gráfico", emparelhando rapidamente as ordens e reduzindo significativamente os atrasos de negociação.

• Transparência e justiça
  Para carteiras de encomendas públicas, todos os traders podem ver a distribuição de ordens do mercado atual, o que em certa medida garante a justiça e transparência do mecanismo de negociação.

• Apoio à decisão
  A distribuição de ordens em diferentes níveis e preços fornece referências importantes para estratégias quantitativas, negociação algorítmica e planeamento de grandes transações, ajudando a otimizar estratégias de negociação.

5. Como visualizar a Carteira de encomendas na Gate

No site oficial ou aplicativo móvel do Gate, geralmente é fornecida uma janela de carteira de encomendas em tempo real para cada par de negociação. O seguinte é um processo de visualização aproximado:

1. Inicie sessão na sua conta: Aceda ao site ou à aplicação oficial da Gate e conclua o processo de início de sessão ou registo.

2. Selecionar Par de Negociação: Na página de negociação, selecione o par de negociação do ativo digital alvo, como o par de negociação de uma moeda popular com USDT.

3. Ver Carteira de encomendas: Na interface de negociação, pode ver informações de preço e volume em tempo real para ordens de compra e venda.

4. Atualização Dinâmica: O mecanismo de atualização em tempo real pode garantir a atualidade dos dados. Para uma análise mais aprofundada, mais níveis de preço podem ser visualizados.

Origem:Gate.io GT/USDT

Através desta interface, os utilizadores podem captar as alterações do mercado em tempo real e melhor definir as suas próprias estratégias de colocação de ordens. Para os desenvolvedores que desejam participar no comércio programático, também podem utilizar a interface API fornecida pela Gate para aceder a uma maior profundidade ou a uma frequência mais elevada de dados da carteira de encomendas, possibilitando a implementação de estratégias de comércio automatizadas.

6. Vantagens e Limitações da Carteira de encomendas

Nenhum mecanismo de negociação pode ser perfeito, e a Carteira de encomendas também tem suas forças e fraquezas.

Vantagens:

1. Alta transparência: todas as ordens são exibidas abertamente, e o processo de formação de preços é claramente visível, o que é propício para uma negociação justa.
2. Atualização em tempo real: À medida que o mercado muda, a carteira de encomendas atualizará automaticamente as ordens de compra e venda para garantir que os preços e a procura mais recentes sejam apresentados de forma oportuna.
3. Suporte para múltiplas estratégias: Os dados da carteira de encomendas estão disponíveis para diversas estratégias de negociação, incluindo ordens limitadas, ordens de take-profit, estratégias quantitativas, etc.

Limitação:

1. Limitado pela liquidez: Alguns pares de negociação podem ter um baixo número de ordens, resultando em derrapagens significativas e afetando o preço de execução das negociações.
2. Ruído de informação: Comportamentos como grandes ordens virtuais ou cancelamentos rápidos podem perturbar o julgamento dos traders comuns e precisam ser verificados a partir de múltiplas dimensões.
3. Altos custos técnicos: Manter um sistema de carteira de encomendas de alto desempenho e baixa latência requer um investimento significativo de mão-de-obra e recursos técnicos.

Para os utilizadores que pretendem negociar utilizando a carteira de encomendas, é necessário aproveitar ao máximo a sua transparência e informações em tempo real, e também estar atento à possível manipulação ou colocação anormal de ordens no mercado, e fazer um bom trabalho de controlo de risco.

7. Resumo

Como o “coração” da negociação de ativos digitais, a carteira de encomendas agrega ordens de compra e venda, fornecendo ao mercado funções-chave como descoberta de preços, profundidade de mercado, eficiência de correspondência e transparência. Suas atualizações em tempo real e exibição pública permitem que os negociantes observem claramente a distribuição de preços e grandes movimentos de fundos, permitindo estratégias de negociação mais precisas. De 2023 a 2025, com atualizações contínuas nos sistemas de negociação, o surgimento da tecnologia Layer 2 e a crescente demanda por correspondência de alta velocidade, a carteira de encomendas se tornou ainda mais vital dentro do ecossistema de ativos digitais.

Para traders de diferentes escalas, a carteira de encomendas suporta tanto ordens simples de limite como as necessidades avançadas de investidores institucionais que dependem de vastas quantidades de dados, baixa latência e estratégias de alta frequência. No entanto, a carteira de encomendas não está isenta de limitações - questões como liquidez insuficiente e manipulação de mercado ainda requerem otimização tecnológica e controle de risco da plataforma para mitigar. Nos últimos anos, a Gate tem aprimorado suas atualizações de sistema e esforços de conformidade de segurança, fornecendo aos usuários uma gama mais ampla de níveis de ordem e um ambiente de correspondência de alta qualidade, contribuindo para o avanço geral das normas do setor. Olhando para o futuro, o desenvolvimento de compatibilidade multi-chain, proteção de privacidade e conformidade regulatória com base na carteira de encomendas serão passos-chave para um ecossistema de negociação de ativos digitais mais maduro e padronizado. Neste processo, a carteira de encomendas continuará a servir como um componente central indispensável.