Encaminhar o Título Original: DLMMs - Posições Multidias

Aviso Legal

Este guia foi escrito por linclonlogging, um DLMMer ativo em Meteora. Ele tem uma abordagem única para o DLMMing que demonstrou retornos sólidos. É por isso que acho que vale a pena compartilhar. Ele gentilmente me permitiu publicar seu guia em The Wise Trade. Mas você tem que ter em mente que ele vem de seus próprios experimentos e discussões. Não há garantia de que funcionará para você e ele não é responsável por suas perdas.

DLMM e Chill: Um guia para LPing com baixo stress e lucrativo

Todos odeiam perder dinheiro. As mememoedas podem ser alguns dos ativos mais voláteis do mundo, por isso fazer mercado com elas é um jogo constante de equilíbrio entre a ganância e o medo. Odiava ver as shitcoins caírem 30% em um minuto e assistir minha posição desvalorizar. Esperei pelo salto... mais 20% para baixo.

Querendo escapar do estresse agudo, tentei abrir minhas posições mais amplamente, dando mais espaço para o token cair antes de começar a me preocupar. Esse método permite que você deixe a posição aberta por mais tempo, permite que você se afaste do computador. Você começa a deixá-lo ligado enquanto dorme. Começa a deixá-lo ligado por dias.

Fiz consideravelmente mais dinheiro seguindo uma estratégia conservadora do que perseguindo intervalos apertados e novas shitcoins 30 minutos após a migração. Gostaria de ajudar-te a fazer o mesmo.

O “Bread ‘n Butter”

Uma estratégia é a posição spot única de baixa de -74%. Este é um exemplo de como a posição parece ao adicionar liquidez. Há algumas razões pelas quais acredito que isso funciona tão bem.

Primeiro, a ampla gama. Criar uma ampla gama serve dois propósitos: reduzir a perda e permitir a ganho contínuo de taxas. Pode definir esta gama e afastar-se por várias horas sem se preocupar com o token a cair e empurrá-lo para fora da gama.

Esta gama também reduz as suas perdas decorrentes da queda do token, uma vez que adquire mais tokens a preços mais baixos. Não gosto de dizer perda impermanente, acho que diminui a gravidade desta aflição. Acumula perdas de capital quando o token cai e não está a proteger esse risco com uma posição curta.

Intervalos que estão -30% ou -40% abaixo farão com que adquira os seus tokens a preços mais altos porque tem mais sol nesses intervalos superiores, assumindo que está a depositar o mesmo em ambos os casos. Esta base de custo mais alta significa que acumula mais perdas à medida que desce a tendência.

Considerações:

• Pode facilmente fazer pequenos ajustes aqui. Pessoalmente, baixarei um pouco mais a faixa se estiver nervoso, para a área de 76-80%.
• Também posso trazê-lo um pouco, em direção a 65-70% se estiver confiante ou quiser evitar uma taxa de array de bin.
• A imagem acima envolve uma pool de 100 binsteps. Prefiro usar 80, 100 e 125 binsteps em vez de qualquer outro.
• Na minha experiência, o binstep mais baixo permite um rastreamento mais preciso do preço de mercado do token, permitindo-lhe recolher um pouco mais em taxas comparado com um binstep maior.

Isto faz duas posições, o que lhe dará duas taxas de aluguer:

Eu viso principalmente 2% e 5% piscinas, ocasionalmente 1% piscinas. Descobri que taxas menores forçam você a se concentrar para ganhar dinheiro, o que eu não experimentei. Se você fizer isso, deixe-nos saber como vai!

Posições de um lado

O lado único é fundamental. Ao criar posições de dois lados, você imediatamente transforma metade (ou menos/mais) da sua liquidez no token. Isso dá a você uma exposição de preço considerável à memecoin. Se o token cair 50%, você já está sofrendo uma perda de 25% nos tokens, antes de considerar o IL da posição. Meu portfólio ficou parado por um mês enquanto eu tentava manter posições 50/50, no entanto, quando mudei para o lado único, as coisas começaram a melhorar.

Ao optar por um lado, elimina completamente esse risco inicial, permitindo-lhe isolar mais a sua exposição ao LP do que à especulação. Muitos, muitos LPers recomendam posições de um lado apenas, e eu também. O inconveniente aqui é que retira parte do potencial de valorização. É crucial eu ter dito parte, pois ainda é possível ganhar dinheiro numa subida.

Se o token mergulhar na sua posição por algumas horas, acumula taxas no token e sol. Se depois disparar 400%, as suas taxas agora valorizaram muito e o seu IL desaparece. Já tive posições em que o token caiu 60%, ganhei uma tonelada de taxas de token, depois sobe para o dobro da gama máxima da minha posição, garantindo-me um retorno de 100% num dia. Isto é insignificante comparado com o que outros LPers podem conseguir, mas é significativo quando se considera que esta estratégia irá reduzir significativamente as suas perdas na maioria dos tokens em que participa como LP. Provavelmente irá ganhar dinheiro na maioria dos tokens em que participa como LP com o Bread'n Butter. Como sei eu?

Isto está fora de mais de 1.000 posições e centenas de tokens individuais.

EDIT

O mercado piorou desde que escrevi esta seção. Recomendo experimentar a oferta e a procura em dente de serra e a oferta e a procura regulares abaixo antes de aplicar esta estratégia pontual. Se o mercado estiver bom e as moedas estiverem geralmente estáveis ou a subir, isso fará com que ganhe mais comissões. Por outro lado, irá prejudicar mais se as moedas estiverem a descer.

O Bid Ask (200-400 binstep)

As posições de oferta e procura são mais complicadas do que as posições à vista. Elas implicam concentrar a sua liquidez na parte inferior do intervalo, permitindo-lhe recolher mais taxas e tokens a um preço mais baixo. Isso reduz bastante o IL, uma vez que a sua exposição para a primeira metade da posição é relativamente pequena.

Eu uso ordens de compra quando não confio o suficiente no token para adquiri-lo a preços mais altos, quando estou nervoso com isso. Comece adicionando a maior parte da sua liquidez como uma ordem de compra 80% abaixo, 69 bins (250 binstep).

Em seguida, gosto de adicionar um pouco de liquidez extra a esses primeiros compartimentos, para ganhar algumas taxas se o token cair um pouco e subir, ou não cair muito nas próximas horas.

Atualmente, faço 87.5% da posição como um bid ask e os restantes 12.5% como uma curve. Pode fazer isto abrindo a posição que acabou de fazer e adicionando um pouco mais como uma curve por cima do bid ask.

Considerações:

• Como antes, são encorajados ajustes. Brinque com o alcance e a proporção da curva para encontrar o que mais gosta.
• Tenha cuidado ao abrir ofertas acima de 2 posições. Atualmente, há um bug no meteora que mostrará uma curva suave sobre as 2 ou mais posições, mas quando cria as posições, acaba por ser um padrão de dente de serra.
• Isto acontece porque a segunda posição é criada a partir do 0, não do último compartimento da sua primeira posição. Não terá uma curva suave, mas isso não é necessariamente mau.
• Pode usar isto para criar um lance em dente de serra.

O Sawtooth Bid Ask (pools de passos de 80-125 binstep)

Esta tem sido a minha nova estratégia principal nas últimas semanas. É simples de configurar, basta adicionar liquidez de oferta e procura em mais de 2 posições (138 caixas), com a faixa inferior a -74% (para um pool de 100 caixas).

Isto irá criar uma oferta em dente de serra, uma vez que os segundos 69 contentores começarão do 0 em vez de onde o último contentor dos primeiros 69 contentores parou. Isto é útil para reduzir o risco, uma vez que com uma oferta já compra a maioria dos tokens a um preço mais baixo, mas com o dente de serra está a comprar ainda mais dos seus tokens a um preço mais baixo.

Existem três formas principais pelas quais isto pode acontecer:

• O token cai um pouco, talvez até à primeira posição. Você ganha taxas na primeira parte da sua liquidez, mas a maioria fica intocada. Isso gerará uma pequena quantidade de taxas com muito pouco IL.
• O token cai muito, talvez perto do final da segunda posição. Você recolhe uma grande quantidade de taxas e acumula tokens baratos. Se estiver confiante para um rebote, considere inverter a oferta e a venda e vender os tokens que acumulou a um preço mais alto. Isso garantiria ganhos de capital e permitiria que as suas taxas também se valorizassem.
• O token sobe. Pode receber um pouco em taxas se cair dentro do seu alcance, ou pode não ganhar nada. O importante é que não perdeu nada. Posições apertadas em dois lados se beneficiarão muito com um aumento de preço, mas irão se dar mal com um despejo de preço. Se o preço cair, o que geralmente acontece, você estará muito melhor empregando esta estratégia.

A estratégia 20/.2 "ewan"

Popularizado por itsewan no goosedao, esta estratégia foca em LPing de tokens de médio a grande porte com pools de baixa taxa. O alpha aqui é que a raydium cobra 0,25% em cada swap, enquanto esta pool cobraria apenas 0,2%.

Isto significa que a pool de meteora será preferida em relação à pool de raydium, roubando as suas trocas orgânicas quando houver tvl suficiente. Isso, combinado com trades de arb e bots de sandwich, produz uma grande quantidade de volume, pelo qual você recebe 0,2% de cada troca.

Para que essas pools imprimam, elas precisam de volume consistente, com não mais do que 1 vela vazia de cada vez. Idealmente, você quer várias trocas a cada minuto, com tamanhos bons. Recentemente, UFD tem sido o Santo Graal desta estratégia: variando de 60-200M MC, a volatilidade está lá, e as trocas também.

A principal forma como usamos isto no goosedao é com a liquidez spot distribuída por 1-4 posições. Pode concentrar-se mais se acreditar que o token pode permanecer dentro de uma faixa de preço por algum tempo, ou pode distribuí-lo para reduzir o risco e manter a posição por mais tempo sem manutenção.

Prefiro 3-4 posições, o que faz com que o fundo seja -33% ou -42%.

Algumas geese gostam de começar com 1 ou 2 posições e adicionar mais à medida que o preço cai. Isso permite-lhes serem mais dinâmicos e concentrados, uma vez que podem alterar a sua distribuição de liquidez rapidamente e ajudar a maximizar as taxas mantendo a maior parte da liquidez em torno do preço, com quantidades menores em cada lado para apanhar movimentos atípicos.

Criar uma posição 20/.2 pode parecer assim (pool de 20 binstep, taxa de 0.2%).

Eu pessoalmente uso mais tamanho nestes em comparação com as minhas posições em merdas degen, cerca de 3-4x tanto. Estes tendem a ficar dentro do alcance devido aos tokens serem um MC mais alto, e imprimirão toneladas de taxas.

O market cap que temos vindo a usar incluiu tão baixo como 30M e tão alto como 1.2B. Realmente depende da volatilidade do token e o quanto confiamos nele. PNET foi um tapete em que muitos gansos perderam dinheiro, enquanto UFD e Griffain imprimiram tanto sozinhos que qualquer perda em PNET poderia ser recuperada. Tente agrupar vários tokens com 20/.2s para reduzir o risco de qualquer posição única. Estes também tendem a se sair bem com a volatilidade do sol, como um despejo de preço. Esteja preparado, no entanto, o volume aumentará, mas frequentemente verá esses tokens cair com o sol. Recomendo ter uma posição curta no solana para se proteger de parte desse risco, algo que faço eu mesmo.

Precisas de relaxar para executar esta estratégia. Se tentares constantemente controlar, provavelmente acabarás por perceber muitos IL desnecessariamente. Descobri que a melhor forma de a executar é deixá-la cobrar taxas e adicionar liquidez se se deslocar para baixo. No entanto, tens de saber quando cortar as perdas. Nem sempre resultará, por favor não deixes uma moeda cair para zero.

Gerir Posições

O meu estilo de gestão é muito simples. Reclamo as minhas taxas regularmente 3 vezes por dia: Quando acordo, a meio do dia (4PM no meu fuso horário) e quando me vou deitar. Também as reclamo sempre que uma quantia significativa se acumula, tal como se receber 5% do meu TVL em taxas num curto espaço de tempo.

Vendo as taxas do meu token diretamente para sol. Eu não componho. Prefiro acumular as taxas para cobrir se o token falhar, em vez de buscar mais renda. Encorajo-vos a tentar compor se estiverem dispostos a perseguir o maior potencial de lucro.

Gestão Avançada:

• Por vezes eu “rolar posições”. Se eu tiver 2 posições abertas, como o bread ‘n butter, e o token sair de ambas, eu irei retirar e fechar a posição superior/primeira e vender para sol.
• Em seguida, adicione uma nova posição abaixo da posição ainda aberta para mais 69 caixas. Adiciono metade da minha liquidez inicial a esta nova posição.
• Mantenha o sol que obteve dos tokens que retirou para outras posições. Isto deu-lhe mais 69 bins de liquidez no caso de o token continuar a cair, mas ainda mantém alguma exposição ao token.
• Pode remover liquidez dos principais compartimentos das posições e vender se quiser realocar esse capital ou reduzir o risco. Com a nova atualização, é fácil fazer isso: Clique em mostrar compartimentos na tela de retirada e selecione alguns compartimentos para retirar.

Considere também fazer a estratégia de pasta de dentes. A meio caminho na sua posição de oferta de licitação, retire apenas os tokens. Depois, adicione-os de volta como uma posição à vista. Isso permite que venda os tokens que comprou a preços geralmente mais baixos por preços mais altos, proporcionando-lhe um ganho de capital na própria curva.

• Também pode levantar apenas alguns dos tokens desses contentores utilizando os botões % ou digitando um %.

Como não ficar rekt: Seleção de Tokens

Escolher quais moedas DLMM é, sem dúvida, mais importante do que a estratégia que você usa dentro do pool. Tenho um conjunto de critérios que uso para determinar o que LP:

• Pelo menos $2M MC
• Migração há pelo menos 6 horas atrás - preferencialmente 8 ou mais
• Swaps regulares na pool: não mais do que ~20 minutos entre
• Pelo menos média móvel de volume de $2k em velas de 1 minuto - preferencialmente $4k

O limite de mercado é muito importante. Tokens de merda nas centenas de milhares tendem a ser mais imprevisíveis e ter menos negociantes neles. Grandes detentores podem sentir que o momentum estagnou e abandonaram, deixando-o queimado. Eu abro no mínimo $2M em tokens, prefiro cerca de $8M.

O tempo de migração pode ser a minha consideração mais importante. Evito qualquer coisa com menos de 6 horas. A migração é quando os tokens se movem do Moonshot ou Pumpfun para o Meteora ou Raydium, respetivamente. Eu faço o screening disso usando a dextools (pode encontrar isto ligado a qualquer pool met no barra lateral esquerda). Neste caso, o pool de migração é o principal, com a maior liquidez e a idade mais antiga. Ao evitar os tokens iniciais, filtra-se o lixo que surge nas primeiras horas, obtendo-se tokens que sobreviveram pelo menos à escrutínio dos traders iniciais e que não têm detentores principais que tenham vendido completamente.

As trocas regulares são importantes, pois diretamente fazem você ganhar dinheiro. Pools que apenas trocam uma ou duas vezes por hora farão muito pouco em comparação com pools que trocam a cada 2 ou 3 minutos. Em geral, quanto mais alta a taxa, menor a frequência de troca.

Descobri que para pools de 2% gosto de ver trocas pelo menos a cada 10 minutos e para 5% pelo menos a cada 20 minutos. Olhe para isto no gráfico da pool met. Este token tem uma atividade bastante regular:

As trocas são muito comuns, com velas planas não sendo super representadas. Isto vem de uma piscina de 5%, o que na verdade é bastante bom para a taxa. Este é o mesmo token na piscina de 2%:

Quase sem velas planas, muito muito ativo. Isto irá imprimir-lhe taxas incríveis. Compare isso com isto:

Esta é outra pool de 2% num token muito mais inativo. Isto vai fazer-te muito pouco.

Deve concentrar-se em encontrar piscinas que imprimam consistentemente como as duas primeiras imagens acima e, quando desacelerarem como a terceira, considere abandoná-las.

Ferramentas de Triagem de Pool

Uso as Oportunidades de Taxas Mínimas DLMM e as Oportunidades Multidias DLMM para filtrar pools. A métrica principal que utilizo é o score Lincoln recém-adicionado pela Foxtrot. Este calcula a média de swaps/min durante 1 hora, 6 horas e 24 horas, multiplicando depois pela taxa de comissão. Isto deve mostrar as pools mais ativas, como nas duas primeiras imagens acima, tendo em conta a taxa de comissão. Se fornecer liquidez às pools com a pontuação mais alta aqui, deverá obter uma quantidade sólida de comissões.

Diretrizes de Pontuação de Lincoln

Deve ajustar o score de lincoln que espera com base no ambiente de mercado:

• Por vezes, obterá 10 pools com pontuações sólidas na gama de 4-10%
• Outras vezes, obterá 5 pools na gama de 1-3%
• Pontuação mínima recomendada: 1,5% para abrir uma pool
• Aim for: 3% ou mais
• Feche as pools se caírem abaixo de 1% (sem perguntas)
• Considere fechar posições na faixa de 1.5%

Esta métrica leva em consideração a taxa de comissão no cálculo, portanto, as pools de comissão mais baixa que são avaliadas positivamente terão muitas trocas, o que compensa a comissão mais baixa. Se você encontrar duas pools com classificações semelhantes em taxas diferentes, deve decidir se deseja um rastreamento e atividade potencialmente mais precisos, ou mais proteção contra desvalorização. Uma pool de 1% pode rastrear melhor o preço e fornecer mais trocas com volatilidade baixa, enquanto uma pool de 5% será muito mais favorável se o token desvalorizar rapidamente.

Análise de Volume

Também olho para o volume bruto, onde uso uma média móvel em velas de 1 minuto. Nos plugins do tradingview, como no dextools, pode ativá-lo clicando nos pontos ao lado do volume, definições, e clicando na média móvel.

Definições de Média Móvel

• Comprimento MA: 20
• Linha de Suavização: "SMA"
• Comprimento de Suavização: 9

Verifique o volume na maior pool, geralmente a pool de migração raydium. Você também pode fazer a soma das pools como oferecido pelo birdeye.

Este token aqui tem um volume forte, com a média móvel na montanha no final sendo $60K.

Este token não, a média móvel está em torno de $2k no máximo, sendo a média em torno de 500.

Aim for that first token, you will see more price movement and volatility, so more swaps in your pool and more fees.

Outras Considerações

• Consciência de mercado: Às vezes, haverá 6-12 bons tokens para posicionar, outras vezes pode haver apenas 1 ou 2. Ajuste suas expectativas a este mercado. Se o mercado estiver bom, aumente seus requisitos e aproveite os lucros.
• Evitar Tops: Eu tento não LP tokens se eles subirem exponencialmente sem nenhum sinal de paragem. Descobri que o risco de uma queda repentina e violenta é demasiado para mim. Por todos os meios, entre nestes e receba as taxas se puder suportar esse risco.
• Evite pools com bots: Eu costumo ficar longe de tokens com bots de volume, que podem ser facilmente identificados quando o volume é muito retangular, com um suporte que nunca é ultrapassado. Acho que esses tokens podem cair violentamente quando os desenvolvedores desligam o bot e vendem suas bolsas.

Este é o volume de uma pool com bots.

Repare como o preço aqui desabou rapidamente assim que o bot foi desligado.

Também considere as ferramentas dlmm100 e mágicas da Metlex para triagem de piscinas. Foxtrot tem outras folhas para piscinas que você pode encontrar aquiOportunidades DLMM | Linktree

Como não ficar rekt: Gestão de Carteira

É crucial reduzir a volatilidade da sua carteira como um todo para evitar ser completamente queimado. Atualmente, aloco cerca de 2% da minha carteira para cada posição. Se deseja ser mais agressivo, aponte para 3%-8%. Mais conservador poderia ser 0.25%-2%.

Prefiro abrir muitas posições ao mesmo tempo. Na faixa de 10-40. Isso reduz maciçamente o meu risco, já que qualquer perda pode ser absorvida pelas outras posições abertas. Isso me permite sair com lucro na maioria dos dias, algo em torno de 90% do tempo. Não deve sentir-se stressado ou preocupado com o seu desempenho geral.

Gosto de manter as minhas posições abertas em separado num separador no meu computador, agrupadas pelo seu estado.

Coloquei posições seguras que são menos voláteis em Chill, muitas vezes tenho essas posições abertas por um dia ou dois.

Agrupamento de posição

• Chill: Posições seguras que são menos voláteis, frequentemente abertas por um dia ou dois.
• Perigo: Posições em risco de sair do intervalo (para baixo) ou outras posições voláteis.
• Fresh: Posições abertas nesse dia ou posições extremamente perigosas, monitoradas ao máximo.

Acompanhamento de Desempenho

Para acompanhar o desempenho da sua carteira, utilize Análise de Lucro Meteora DLMM v3.0.

Para ver o desempenho preciso das suas posições em aberto use Dados ao vivo da DLMM

Eu uso o Asset Dash para acompanhar a minha carteira geral na web e no meu telemóvel: Link de Referência

Também usa o meu código: HNWA-HOGX para alguns bónus para mim e para ti.

Encerramento

Isso é praticamente tudo o que consigo pensar em incluir aqui. Espero que todos possam aprender algo com o que desenvolvi nos últimos 3 meses de DLMMing. Se começarem a lucrar usando essas dicas, avisem-nos no Meteora discord! Adoraria ver resultados reais de outras pessoas aplicando meu método de baixo estresse. Boa sorte!

Escrito por linclonlogging - membro da DLMMer e Goose Dao

Não afiliado à Equipa Meteora

Discord: linclonlogging

X: @linclonlogging

Aviso legal: Não sou responsável se perder dinheiro. Estou a tentar ajudá-lo a ser rentável e não estou de forma alguma a dizer ou encorajar a correr riscos financeiros. Apenas você é responsável pelas suas ações.

Aviso:

1. Este artigo foi republicado de [Thewise]. Encaminhe o título original: DLMMs - Multiday Positions. Todos os direitos autorais pertencem ao autor original [linclonlogging - Membro da DLMMer e Goose Dao]. Se houver objeções a esta reedição, por favor entre em contato com o Gate Learnequipa e eles vão lidar com isso prontamente.
2. Aviso de responsabilidade: As visões e opiniões expressas neste artigo são exclusivamente do autor e não constituem conselho de investimento.
3. A equipa Learn da gate traduziu o artigo para outras línguas. Copiar, distribuir ou plagiar os artigos traduzidos é proibido, a menos que mencionado.