Introdução

Na sociedade americana de hoje, a política fiscal sempre foi um dos tópicos de interesse público. Desde os assalariados comuns até às grandes empresas, todos e as entidades económicas estão intrinsecamente ligados à tributação. Qualquer movimento na política fiscal pode ter efeitos de longo alcance no desenvolvimento económico, na equidade social e na vida das pessoas. Entre as muitas mudanças nas políticas fiscais no passado, a reforma fiscal implementada durante a administração Trump atraiu ampla atenção, desencadeando extensas discussões e controvérsias. Então, que ajustes Trump fez no sistema fiscal dos EUA? Que ideias e objetivos estão por trás destas medidas de reforma? Que tipo de impacto tiveram na sociedade e na economia americana? Que impacto terão na indústria de criptomoeda? Este artigo fornecerá uma narrativa detalhada sobre este tópico.

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Medidas de reforma fiscal de Trump

Em 2017, a administração Trump promoveu a promulgação do Tax Cuts and Jobs Act. Esta legislação não eliminou o imposto de renda, mas sim introduziu uma reforma abrangente do sistema de imposto de renda federal dos EUA. No que diz respeito ao imposto de renda pessoal, o ato ajustou a estrutura da taxa de imposto, reduzindo a maior taxa de imposto marginal de 39,6% para 37%, ao mesmo tempo que simplificava as faixas de imposto, otimizando-as até certo ponto. O objetivo desses ajustes era aliviar o ônus fiscal da classe média e dos grupos de alta renda, estimulando assim o consumo pessoal e o investimento. Por exemplo, para algumas famílias de renda média, a redução das taxas de imposto significava um aumento na renda disponível, que poderiam usar para comprar imóveis, automóveis ou outros bens de alto valor, impulsionando assim o crescimento em indústrias relacionadas.

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Em termos de imposto sobre o rendimento das empresas, a reforma foi ainda mais significativa. A taxa de imposto sobre as sociedades foi drasticamente reduzida de 35% para 21%, uma medida destinada a reforçar a competitividade global das empresas dos EUA. A taxa de imposto mais baixa permitiu às empresas nacionais reter mais lucros, possibilitando um maior investimento em investigação e desenvolvimento, expansão da capacidade de produção e formação de funcionários. Por exemplo, a Apple poderia potencialmente poupar uma quantia substancial de dinheiro nas suas operações nos EUA devido à redução do imposto. Essas poupanças poderiam ser utilizadas para estabelecer novos centros de investigação e desenvolvimento no país, atrair talentos de topo e reforçar a capacidade de inovação da empresa. Além disso, para algumas empresas multinacionais, a taxa de imposto mais baixa poderia encorajar a repatriação de lucros no estrangeiro para os EUA, levando a um aumento do investimento nacional e da criação de empregos.

Com base nos esforços passados de reforma fiscal de Trump, ele mostrou uma maior inclinação para ajustar as taxas de imposto e otimizar a estrutura fiscal para impulsionar o crescimento econômico, em vez de eliminar diretamente o imposto sobre o rendimento. Isso ocorre porque o imposto sobre o rendimento serve como uma fonte crucial de receitas fiscais para o governo dos EUA, desempenhando um papel fundamental na manutenção das operações governamentais e garantindo serviços públicos. Se fosse abolida, o governo enfrentaria um déficit fiscal significativo, tornando difícil sustentar assuntos públicos e operações normais.

O objetivo da reforma fiscal

Por trás da implementação destas medidas de reforma fiscal de Trump, existem ideias e objetivos claros. Do ponto de vista do crescimento económico, ele espera estimular a vitalidade e criatividade das empresas através da redução das taxas de imposto, especialmente a taxa de imposto sobre o rendimento das empresas, promover a expansão dos negócios do investimento e produção, impulsionando assim o crescimento económico global. Em termos de emprego, Trump espera que, com mais lucros e fundos, as empresas possam criar mais oportunidades de emprego. Com mais fundos para expandir a escala de produção, as empresas inevitavelmente precisarão recrutar mais funcionários.

Nas recentes atividades políticas, Trump propôs vários planos de reforma do imposto de renda, incluindo isentar gorjetas, benefícios da Previdência Social e horas extras do imposto de renda. Ele também sugeriu eliminar impostos para bombeiros, policiais, militares e veteranos. Para compensar a perda de receita tributária resultante, ele propôs impor tarifas de importação mais altas, planejando aplicar uma tarifa universal de 20% sobre todos os bens importados de todos os países. No entanto, de acordo com previsões da CNBC, as tarifas propostas por Trump devem gerar US$ 3,8 trilhões ao longo de dez anos, enquanto a receita do imposto de renda no mesmo período está projetada para alcançar US$ 33 trilhões, resultando em um déficit fiscal de quase US$ 30 trilhões. A Tax Foundation também apontou falhas significativas na abordagem de Trump de depender de tarifas de importação para compensar cortes de impostos. As tarifas poderiam provocar retaliação de países estrangeiros, e o impacto combinado de suas tarifas propostas e medidas retaliatórias de parceiros comerciais anularia mais de dois terços dos benefícios econômicos de longo prazo de suas propostas de corte de impostos. Keith Gaddie, professor de ciência política na Texas Christian University, também afirmou que as tarifas são totalmente insuficientes como substituto de receitas e poderiam levar a tarifas de retaliação, enfraquecendo as indústrias domésticas dos EUA e sua capacidade de lucrar com vendas no exterior. Isso sugere que, do ponto de vista do equilíbrio da receita fiscal e das relações comerciais internacionais, a ideia de abolir o imposto de renda e substituí-lo por tarifas mais altas enfrenta desafios práticos intransponíveis.

O impacto da reforma fiscal na criptomoeda

Ao nível do investidor individual, a redução das taxas de imposto sobre o rendimento pessoal na reforma fiscal de Trump aumentou o rendimento disponível de alguns investidores. Alguns investidores interessados em criptomoedas têm mais fundos para investir no mercado de criptomoedas. Por exemplo, investidores de rendimentos moderados que originalmente eram cautelosos em investir em criptomoedas devido a fundos limitados podem alocar algum rendimento adicional a criptomoedas mainstream como Bitcoin e Ethereum após a redução da taxa de imposto, o que aumenta em certa medida a atividade e o influxo de capital no mercado de criptomoedas.

Para as empresas de criptomoedas, o imposto sobre o rendimento das pessoas coletivas foi significativamente reduzido para 21%, o que teve um impacto positivo nas empresas de mineração de criptomoedas, empresas de pesquisa e desenvolvimento de tecnologia blockchain, etc. Tomando as empresas de mineração de criptomoedas como exemplo, a taxa de imposto mais baixa permite que as empresas retenham mais lucros, que podem ser utilizados para comprar equipamentos de mineração mais avançados e melhorar a eficiência da mineração. Empresas que operam nos Estados Unidos, como a Bitmain, podem utilizar os fundos economizados para expandir a sua escala de mineração, aumentar a potência de cálculo e consolidar a sua posição no setor global de mineração de criptomoedas. Ao mesmo tempo, as empresas de pesquisa e desenvolvimento de tecnologia blockchain podem investir mais fundos em pesquisa e desenvolvimento técnico, atrair mais talentos técnicos profissionais e acelerar a inovação de aplicação da tecnologia blockchain no campo das criptomoedas e em outras indústrias.

No entanto, a reforma fiscal também trouxe alguns problemas potenciais. Com o aumento da atividade de investimento no mercado de criptomoedas e a expansão das empresas de criptomoedas, as agências reguladoras também aumentaram sua atenção para a indústria de criptomoedas. Devido ao anonimato e à natureza transfronteiriça das transações com criptomoedas, a regulamentação em si é difícil. Após a expansão da indústria devido à reforma tributária, as agências reguladoras estão preocupadas que as criptomoedas possam ser usadas para evasão fiscal, lavagem de dinheiro e outras atividades ilegais, fortalecendo assim os esforços regulatórios. Por exemplo, o Internal Revenue Service (IRS) nos Estados Unidos começou a examinar mais rigorosamente a declaração de impostos sobre as transações com criptomoedas, exigindo que investidores e empresas relatem com precisão a renda das transações com criptomoedas, o que aumentou em certa medida os custos de conformidade e a pressão operacional para os profissionais da indústria de criptomoedas.

Controvérsias e Impactos da Reforma Tributária

O plano de reforma fiscal de Trump gerou uma controvérsia generalizada. Alguns críticos acreditam que essas medidas de reforma favorecem em grande parte os ricos e as grandes corporações, com benefícios relativamente limitados para as pessoas comuns. Do ponto de vista dos dados, embora a alíquota do imposto de renda individual tenha sido reduzida, a redução real do imposto para algumas famílias de renda média e baixa não é significativa devido a ajustes na base tributária e mudanças em alguns itens de dedução fiscal. Por exemplo, a disposição que permite que os indivíduos deduzam impostos estaduais e locais da renda tributável foi abolida, o que pode significar um aumento na carga tributária para os residentes que vivem em estados com altos impostos, como Nova York, Nova Jersey e Califórnia, pois eles não podem mais reduzir o valor tributável por meio desse item de dedução.

Em termos financeiros, a reforma fiscal levou a uma redução na receita do governo federal. Segundo o Congressional Budget Office (CBO), espera-se que a Lei de Cortes de Impostos e Empregos reduza a receita fiscal do governo federal em cerca de $1,46 trilhões ao longo da próxima década. A diminuição da receita pode colocar pressão sobre os gastos do governo, tais como serviços públicos e segurança social. O governo pode precisar reduzir os gastos em alguns projetos públicos ou aumentar a emissão de títulos para preencher a lacuna fiscal. Isso poderia ter efeitos adversos sobre grupos vulneráveis que dependem de serviços governamentais e também aumentar o fardo da dívida sobre os Estados Unidos, representando riscos potenciais para a estabilidade e desenvolvimento de longo prazo da economia dos EUA.

Além disso, as próprias questões fiscais de Trump também têm gerado muita controvérsia. O New York Times revelou uma vez que nos últimos 15 anos, Trump não pagou imposto de renda por 10 anos e pagou apenas $750 em impostos em 2016 e 2017. Embora Trump tenha refutado isso como “notícias falsas”, o relatório ainda levantou dúvidas públicas sobre se ele, como presidente, dá um bom exemplo no pagamento de impostos. Se o presidente for percebido como tendo problemas fiscais, isso pode enfraquecer a confiança do público na justiça de todo o sistema tributário e afetar a disposição do público de pagar impostos de forma legal.

Em geral, embora Trump tenha proposto algumas ideias para cortes de impostos sobre o rendimento, a possibilidade de abolir diretamente o imposto sobre o rendimento é mínima, considerando fatores como a manutenção do equilíbrio fiscal, garantir as funções governamentais e lidar com a complexa situação do comércio internacional. Durante a presidência de Trump, embora ele não tenha acabado com o imposto sobre o rendimento, as suas medidas de reforma fiscal tiveram impactos complexos e de longo alcance na economia, sociedade e finanças dos Estados Unidos, e esses impactos continuam a gerar discussões e controvérsias em diversos setores mesmo depois de ele ter deixado o cargo.