2024, O Ano do Bitcoin e Solana.

2024 foi brutal, a menos que seja um maximalista de BTC ou um guerreiro das trincheiras. VCs, fundos líquidos, mãos de diamante e verdadeiros crentes estão todos a ser destruídos, e o futuro da cripto parece ainda mais sombrio quando a IA explodiu.

• BTC tocou os $100K, os ETFs foram aprovados, a Dominância do BTC 60% e a adoção de TradFi acelerou. 2024 foi verdadeiramente o ano do BTC.

• Solana, a plataforma de tokenização. No seu pico, SOL está a processar um volume diário de negociação de $36B, ~ 10% da média diária da NASDAQ, o que é ENORME para a cripto. Memecoin / moedas de IA meta fizeram isso acontecer.

• Hyperliquid é um BBH (Big black horse) neste mercado. Eles fizeram uma jogada ousada ao recusarem financiamento de VC e a sua adoção pós-airdrop provou que existe uma forte demanda por negociações perpétuas sem KYC e por liquidez de plataforma "densa".

• XRP , ADA , quaisquer moedas Dino. Bem, os motoristas da Uber e o governo dos EUA parecem adorá-los, por isso darei-lhes isso.

Para além disso, não me lembro de nenhuma subida que dure mais de 2 semanas neste mercado.

2025, Do Casino para o Novo DeFi + US Cripto.

Logo após$Trumpcaiu, observei que os lucros do mercado não estavam a circular de volta para os tokens de IA. Por isso, converti tudo em estáveis, exceto parte da minha posição em SOL (Estúpido).

Está a ficar cada vez mais claro que após alguns meses de PVP, as pessoas estão exaustas com memecoin e vaporware de IA.

Todo o espaço de IA está aniquilado, com a maioria dos tokens a cair 70-80% desde os seus picos. O $librao incidente literalmente selou o destino desta narrativa.

Resumidamente, Pumpfun vai para 0.

Então para onde vai o dinheiro da criptomoeda meme? 💸

Sem um catalisador previsível na mememoeda, o efeito riqueza está desaparecendo, criando uma espiral descendente que está afastando os jogadores da mememoeda.

Entretanto, no mercado de cripto de hoje, onde:

• Uma falta de inovações inovadoras no espaço cripto

• As criptomoedas existentes continuam estagnadas e o ETH está enfrentando problemas

• Fundamental de repente não importa

• As velhas memecoins estão mortas

• Baixas taxas de sobrevivência para tokens recém-listados, com apenas alguns durando mais de 2 semanas.

Isto soa muito em baixa, certo.

Neste momento de paz, penso que os investidores prefeririam investimentos mais "sem risco", e é por isso que acredito que a maior parte do dinheiro será direcionada para stablecoins garantidas por moedas fiduciárias em 2025.

E parte deles gostaria de utilizar seu ativo e obter algum rendimento passivo da stable.

Portanto, a geração de rendimento 'estável', como USDe ou USDS, seria muito atrativa para eles.

• Stablecoin é o Novo Petróleo.

https://app.rwa.xyz/stablecoins

Enquanto o mercado de IA & meme está sendo demolido, o TVL da stablecoin continua a crescer constantemente, gerando ganhos de 3% MoM e ultrapassando o TVL de $220B no momento da escrita.

Povos que querem estar sãos e salvos. Eles optam pela stablecoin apoiada por moeda fiduciária. USDT e USDC mantêm seu domínio de mercado de 90%, quase sem surdez graças à sua adoção generalizada em diferentes exchanges e plataformas de pagamento.

Pessoas que querem colocar as suas stable em uso, optam por stablecoins geradoras de rendimento / descentralizadas. Por exemplo,$USDe,$USDS, $DAI, $USD0 etc. Até agora, o setor recebe apenas >10% do bolo, mas na verdade tiveram um ano incrível, com o TVL total aumentando mais de 70%.

Ok, vou cortar o disparate. O cenário agora é:

90% estável apoiado por moeda fiduciária

10% de rendimento estável gerador

E acredito que ainda há espaço para novas stablecoin (Yield) porque:

1/ "opção de baixa volatilidade" com rendimento sempre soa atraente para o pessoal de criptomoedas.

2/ Inovações podem ocorrer em novo mecanismo de estabilidade e estratégia para eficiência de capital que impulsionam maior rendimento.

3/ Stablecoin encontrou um PMF em cripto tanto como moeda como veículo de investimento.

E assim molda o meu plano cripto de 2025.

Meu Plano Cripto "em baixa" de 2025

Se não houver inovação / Narrativa em 2025, acredito que o mercado terá 2 direções:

• Nova Inovação DeFi impulsionada pelo crescente mercado de stablecoins

• Política pró-cripto que impulsiona a cripto “made in USA”.

1. Criptoestáveis e Novas inovações DeFi.

Nos próximos 3-6 meses, cada vez mais stablecoins irão surgir como estratégias tokenizadas baseadas em $, que visam gerar rendimentos competitivos usando diferentes tipos de garantia ou estratégia.

Dada a composabilidade e a "estabilidade de preço" das stablecoins, estas podem facilmente trabalhar com diferentes protocolos defi e criar sinergias entre si.

Exemplos de integração defi existente incluem:

1. Produto relacionado a swap de taxa de juros como@pendle_fi , @spectra_finance é um design incrível que permite aos usuários especular sobre os rendimentos dos ativos, efetivamente criando novos mercados para ativos YG, incluindo stablecoins.
2. Mercado monetário como @MorphoLabs , @0xfluidetc permite a agricultura de rendimento alavancada que contribui significativamente para a atividade económica das moedas estáveis.
3. Dex como @CurveFinancetambém fornece um ótimo local para inicializar a liquidez de pares estáveis, etc.

Entre todas, minhas inovações favoritas são aquelas que criam novas classes de ativos, por exemplo, YT-USDe por pendle, o que cria um novo mercado em cima dos "legos" de rendimento e capaz de fornecer uma camada adicional de rendimento para os apreciadores de estábulos.

Além da otimização do rendimento, também quero ver alguma inovação no design do CDP, particularmente ideias que possam eliminar a sobre-colateralização e minimizar os riscos de liquidação, ideia que possa fazer com que a descentralização estável seja ótima novamente.

Afinal, espero ver mais inovações surgirem nos mercados em crescimento das moedas estáveis, pois é aqui que mais e mais dinheiro fluirá.

2. Política pró-Cripto que impulsiona a cripto nos EUA.

Recentemente, Trump anunciou uma tentativa de avançar com o esquema de reserva estratégica de cripto que incluía um cesto de moedas "Made in USA" como SOL , XRP etc.

Apesar de existir incerteza sobre se as reservas de cripto receberão aprovação governamental, a influência de Trump no mercado de cripto não pode ser ignorada.

Alguns exemplos da postura pró-cripto de Trump incluem:

1. Gary Gensler despedido no primeiro dia.

2. A retenção de todo o BTC apreendido pelos EUA para construir uma "reserva estratégica nacional de BTC, (por exemplo, o BTC da Silk Road é um exemplo)

3. Lançado WiFi DeFi Fund, lançado$Trumpmoedas, muito nativas de cripto.

4. SEC retira acusações contra bolsas e projetos cripto como @coinbase , @Uniswap,@krakenfxetc.

Além disso, a equipa de Trump provavelmente irá apoiar a indústria de cripto doméstica. Portanto, podemos esperar mais regulamentações otimistas para cestos ou cabal com sede nos EUA.

NFA, mas eu manteria um olho atento nestes tokens, uma vez que a influência de Trump é grande.

Sumário:

Como mencionado anteriormente, este é apenas um tópico de brainstorming e intuição. Nenhum destes pontos é estatisticamente suportado. Portanto, por favor, não o considere como um alfa, @blknoiz06e @CryptoHayessão os alfas se quiser imprimir.

De qualquer forma, aqui está o resumo para aqueles que são preguiçosos demais para ler 👇

Dada a falta de inovações cripto e entusiasmo de mercado, se o mercado ainda estiver "em baixa" em 2025, espero que haja uma demanda aumentada por stablecoins.

1. Pressupondo que os investidores queiram colocar suas stablecoins para trabalhar, estimo que os produtos geradores de rendimento estável possam capturar 20-30% do mercado total de stablecoins a longo prazo (como stETH)
2. Este mercado de stablecoins em crescimento atrairá mais desenvolvedores e construtores, potencialmente levando a novos primitivos DeFi provenientes do ecossistema.
3. As políticas pró-cripto de Trump são +EV para o cenário a longo prazo. Além disso, suas políticas provavelmente favorecerão o desenvolvimento de cripto doméstico.
4. Portanto, faz sentido monitorizar o token cripto com base nos EUA, pois algumas “notícias” podem impulsionar o token para a lua rapidamente.

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