2024 อาจจะเป็นหนึ่งในปีที่น่าตื่นเต้นที่สุดในประวัติศาสตร์อุตสาหกรรมคริปโต กิจกรรมและการใช้งานคริปโตมูลค่าระดับสูงสุดทั้งหมด. โครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนปรับปรุงอย่างมหาศาล, ผลลัพธ์คือค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต่ำลง สกุลเงินเสมือนความมั่งคั่งที่พบ product-market fit. จุดตัดกันที่ห้ามหลีกเลี่ยงของ crypto และ AIกลายเป็นชัดเจนมากขึ้น บิตคอยน์และอีเธอร์ETPs ได้รับการอนุมัติและสภาพแวดล้อมกฏหมายและกฎระเบียบที่มีอยู่ในปัจจุบันตอนนี้กำลังนำมาสู่อุตสาหกรรมทางเดินบวกไปข้างหน้า. ทั้งหมดนี้ได้เตรียมการไว้อีกหนึ่งปีที่น่าตื่นเต้น

เมื่อเราพิจารณาว่าอะไรคือขั้นตอนถัดไปสำหรับสกุลเงินดิจิทัล นี่คือห้าปัจจัยที่เราจะสังเกตอย่างใกล้ชิดเพื่อติดตามความก้าวหน้าของอุตสาหกรรมต่อไป (สำหรับตัวชี้วัดอื่นๆ คุณยังสามารถตรวจสอบได้ที่เราเช่นกันดัชนีสถานะของคริปโต, ซึ่งเราได้ปล่อยตัวในปี 2023 เพื่อติดตามกำลังขับเคลื่อนนวัตกรรมและการนำมาใช้ในอุตสาหกรรมทั่วไป

1. ผู้ใช้กระเป๋าเงินบนโทรศัพท์มือถือรายเดือน

เพื่อปลดล็อกคลื่นผู้ใช้คริปโตรถัดไป เราต้องเคลื่อนไปใกล้ขึ้นกับประสบการณ์ผู้ใช้ (UX) ที่เทียบเท่ากับแอปพลิเคชั่น web2 มือถือวอลเล็ตจะเล่นบทบาทสำคัญที่นี่: มีร้อยละของ “ผู้ถือคริปโต” ที่ไม่ได้รับผลกระทบ (คนที่เป็นเจ้าของคริปโตแต่ไม่ทำธุรกรรมอย่างสม่ำเสมอบนเชน) ที่สามารถแปลงเป็นผู้ใช้ระบบเครือข่ายสกุลเงินดิจิทัลที่ใช้งานอยู่. ให้เกิดขึ้นนั้น นักพัฒนาจำเป็นต้องดำเนินการสร้างแอปพลิเคชันที่เหมาะสมสำหรับผู้บริโภคต่อไปอย่างต่อเนื่อง และผู้บริโภคจะต้องมีกระเป๋าเงินดิจิทัลเพื่อเข้าร่วม

ผู้ใช้กระเป๋าเงินบนโทรศัพท์มือถือได้สูงสุดในเดือนที่แล้ว มากกว่า 35 ล้านครั้งครั้งแรกตลอดกาล สิ่งนี้เกิดจากการเติบโตของชื่อที่คุ้นเคยเช่น Coinbase Wallet, MetaMask, และ Trust Wallet, แต่ยังเกิดจากผู้เล่นใหม่บางคนเช่น Phantom และ World App

กระเป๋าเงินของผู้บริโภคนำเสนอบางส่วนของอุตสาหกรรมความท้าทายที่ยากที่สุดสำหรับผู้สร้าง - การค้นหาความสมดุลที่เหมาะสมระหว่างความปลอดภัย ความเป็นส่วนตัว และความสามารถในการใช้งานไม่ใช่เรื่องง่าย แต่ตอนนี้ที่โครงสร้างบล็อกเชนสามารถรองรับผู้คนร้อยล้าน - หรือ พันล้าน - บนเชนได้ นั้นเป็นเวลาที่ดีที่สุดสำหรับการสร้างพอร์ตมือถือรุ่นต่อไป เราจะติดตามความก้าวหน้าเหล่านี้อย่างใกล้ชิดในปี 2025

ติดตามผู้ใช้กระเป๋าเงินมือถือรายเดือนที่นี่.

2. ปรับปรุงปริมาณการทำธุรกรรม stablecoin

กิจกรรม Stablecoin มีการเพิ่มขึ้นในปี 2024 เนื่องจากมีการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานที่ลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมลงอย่างมาก โดยเฉพาะstablecoinsไม่ใช่เพียงสำหรับการซื้อขายเหรียญคริปโต - แต่พวกเขายังใช้สำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดนและการโอนเงิน; การซื้อสินค้าและบริการ; และเป็นที่เก็บรักษาค่าของ โดยเฉพาะในประเทศที่มีการเงินเสื่อมโทรม สเตเบิ้ลคอยน์เป็นวิธีที่ถูกที่สุดในการส่งเงินดอลลาร์และเราคาดว่าองค์กรจะยอมรับ stablecoins อย่างมากขึ้นสำหรับการชำระเงิน.

ด้วยลมพายุเหล่านี้ การตรวจสอบการชำระค่าใช้จ่ายในเครือข่ายควรจะยังคงเติบโตในปี 2025 ในขณะที่เราสามารถวัดปริมาณธุรกรรมนี้ได้อย่างง่ายด้วยข้อมูลในเครือข่าย การแยกแยะการใช้สกุลเงินเสม่นที่แท้จริงอาจเป็นเรื่องยาก ธุรกรรมสามารถเริ่มต้นโดยผู้ใช้ปลายทางด้วยตนเองหรืออัตโนมัติผ่านบอท และบางธุรกรรมในเครือข่ายนั้นไม่คล้ายกับการชำระเงินแบบดั้งเดิม

โชคดีที่วีซ่าสร้างขึ้นให้ชัดเจนและง่ายดายmethodologyเพื่อแสดงให้เห็นว่า stablecoins ถูกใช้งานอย่างไรในขณะที่ปรับให้เข้ากับกิจกรรมที่ไม่เป็นธรรมชาติจากบอทและปฏิกิริยาที่เพิ่มขึ้นอย่างเทียบเท่า

หากการใช้งาน stablecoin - หนึ่งในกรณีการใช้งานที่ชัดเจนที่สุดของสกุลเงินดิจิตอล - มีการเพิ่มขึ้นในปี 2025 นี้ ตัวชีวัดนี้จะเป็นหนึ่งในสิ่งที่ควรสังเกต

ติดตามปริมาณการทำธุรกรรม stablecoinที่นี่.

3. การไหลเข้า-ออกของ ETP (บิตคอยน์และอีเทอร์เรียม)

หมายเลขที่ สำนักงานความปลอดภัยและการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา ได้รับการอนุมัติผลิตภัณฑ์การซื้อขายในตลาดที่แลกเปลี่ยน (ETPs) สำหรับ Bitcoin และ Ethereum ในปีที่ผ่านมา; มากขึ้นคำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเรื่องนั้นที่นี่. นั่นเป็นเหตุการณ์สำคัญที่ทำให้การใช้สกุลเงินดิจิตอลง่ายขึ้นสำหรับนักลงทุนรายบุคคลและสถาบัน อย่างไรก็ตามการเปิดใช้ลงทุนผ่านตัวแจกจ่าย - เช่น Goldman Sachs, JP Morgan และ Merrill Lynch ซึ่งสามารถนำผลิตภัณฑ์เหล่านี้เข้าสู่พอร์ตการลงทุนของนักลงทุนรายขายปลีก - จะใช้เวลาอันนาน

วิธีหนึ่งในการวัดกิจกรรม ETP คือผ่าน "กระแสสุทธิ" ซึ่งแสดงถึงปริมาณ BTC หรือ ETH ที่ย้ายเข้าหรือออกจาก ETP (ไม่รวมผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ก่อนแล้ว เช่น Grayscale Bitcoin และ Ethereum Trusts ซึ่งในที่สุดก็ถูกแปลงเป็น ETP) จนถึงขณะนี้มีกระแสสุทธิ 515,000 BTC (ส่งผลให้มีการถือครอง onchain 110 พันล้านดอลลาร์) และ 611,000 ETH กระแสสุทธิ (ส่งผลให้มีการถือครอง onchain 13 พันล้านดอลลาร์)

เมื่อนักลงทุนสถาบันมากขึ้นกำลังมองหาโอกาสในการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล นั่นควรแปลงเป็นการไหลเข้าสู่ ETPs ที่เพิ่มขึ้น การติดตามเงินฝากและการถอนออกจากที่อยู่ที่ระบุว่าเป็นผู้รับรองของ ETPs ช่วยให้เราสามารถตรวจสอบข้อมูลนี้แบบเรียลไทม์ได้

ติดตามการไหลเข้า-ออกของ ETPที่นี่ และ ที่นี่.

4. ปริมาณการซื้อขายสด DEX เป็น CEX

เมื่อมีผู้คนจํานวนมากขึ้นเราคาดว่าจะเห็นการใช้งานการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจ (DEX) เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับคู่แลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEXs) เมื่อพูดถึงการซื้อขาย crypto ท้ายที่สุดหลักฐานหลักของ crypto คือ การเงินที่ไม่มีศูนย์กลางหรือ DeFi ส่วนแบ่งการซื้อขายสกอทบน DEXs เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องถึง ~11% ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเนื่องจากองค์กร DeFi ได้พัฒนาและเราคาดว่าแนวโน้มนี้จะยังคงต่อไปในปี 2025

เร็วๆ นี้, ปริมาณ DEX ถึงจุดสูงสุด สูงสุดที่เคยมี— ขับเคลื่อนโดยปริมาณการทำธุรกรรมที่สูงบนโซนเช่น Base ของ Coinbase และ Solana เนื่องจากผู้ใช้ใหม่เข้าสู่อีสเทอร์

ด้วยแอปพลิเคชันผู้บริโภคใหม่ๆ ที่เข้ามาออนไลน์มากขึ้น การแลกเปลี่ยนที่ไม่มีกลางอาจยังคงเติบโตในแง่ความสำคัญ และมีส่วนร่วมในการเติบโตของ DEX อีกด้วย

เนื่องจากเราตรวจสอบการเปลี่ยนแปลงในความสมดุลระหว่างกิจกรรมที่มีความเชื่อมั่นในการใช้งานในรูปแบบของเงินดิจิตอลและการซื้อขายเงินดิจิตอลที่เป็นสถานที่กลาง นี่คือตัวชี้วัดที่สำคัญที่จะต้องสังเกตุ

ติดตามปริมาณการซื้อขายจุด DEX เข้าสู่ CEXที่นี่.

5. ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมทั้งหมด (อุปสงค์ในพื้นที่บล็อก)

จำนวนเงินรวมของค่าธรรมเนียมธุรกรรมที่เป็นเงินดอลลาร์สหรัฐแสดงถึงความต้องการรวม—นั่นคือความความต้องการเศรษฐกิจแท้ สำหรับพื้นที่บล็อกบนเชนที่กำหนด

อย่างไรก็ตามแต่กลไกนี้มีความซับซ้อนมาก ๆ เนื่องจากโครงการส่วนใหญ่กำลังพยายามลดค่าธรรมเนียมสำหรับผู้ใช้ ดังนั้นมันเป็นสิ่งสำคัญที่จะพิจารณาต้นทุนการทำธุรกรรมหน่วย - หมายความว่าต้นทุนสำหรับจำนวนทรัพยากรบล็อกเชนที่กำหนดไว้ อย่างไรก็ตาม ควรมีความต้องการรวม (ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมทั้งหมด) เพิ่มขึ้น ในขณะที่ค่าธรรมเนียมแก๊ส (ต้นทุนต่อหน่วยทรัพยากรที่ใช้) คงอยู่ในระดับต่ำ

ครั้งแรกในประวัติศาสตร์ Solana ได้รับค่าธรรมเนียมมากกว่า Ethereum ในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2567 (ดูกราฟด้านล่าง) ความสำคัญอย่างมากคือขั้นตอนนี้เกิดขึ้นแม้ว่าค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมของ Solana จะต่ำกว่ามาก ราคาในการส่ง USDC ใน Ethereum ประมาณ 5 ดอลลาร์ และน้อยกว่า 1 เซ็นต์ในการส่ง USDC ใน Solana นี่เป็นจุดสำคัญมาก และเราจะดำเนินการตรวจสอบต่อไป

ระบบนิเวศจํานวนมากและตลาดค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกําลังเติบโตทําให้เป็นเวลาที่ดีในการเริ่มวัดมูลค่าทางเศรษฐกิจที่อํานวยความสะดวกโดยบล็อกเชนต่างๆ ในระยะยาวความต้องการ blockspace - วัดเป็นมูลค่ารวม USD ค่าธรรมเนียมที่จ่าย - อาจเป็นตัวชี้วัดที่สําคัญที่สุดเพียงอย่างเดียวในการติดตามความคืบหน้าของอุตสาหกรรม crypto ทําไม มันสะท้อนให้เห็นถึงการมีส่วนร่วมในกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่มีคุณค่าและความเต็มใจของผู้ใช้ที่จะจ่ายสําหรับพวกเขา

ติดตามความต้องการของพื้นที่บล็อกโดยค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่นี่.

เราติดตามตัวชี้วัดหลายประการสำหรับอุตสาหกรรม รวมถึงในรายงานประจำปีของเรารายงานสถานะสกุลเงินดิจิทัล— แต่เราจะใส่ใจติดตามตัวชี้วัด 5 อย่างนี้ในปีนี้ อุตสาหกรรมมีตำแหน่งที่ดีเพื่อดึงดูดผู้ใช้และผู้สร้างเพิ่มมากขึ้นเมื่อมีการเข้าถึงผู้ลงทุนอย่างกว้างขวาง โดยที่โครงสร้างพื้นฐานที่เจริญเติบโตเป็นทางเข้าสู่แอปใหม่ที่น่าสนใจ และเมื่อผลิตภัณฑ์ที่ได้รับความนิยมมากขึ้น (เช่น stablecoins) ปรากฏขึ้นมามากขึ้น มาดูว่ามีสิ่งอื่น ๆ ที่ถูกสร้างขึ้น และเป็นปัจจัยสำคัญในการทำให้ตัวชี้วัดเหล่านี้เปลี่ยนไปในปีนี้

มุมมองที่แสดงในที่นี้เป็นมุมมองของบุคลากร AH Capital Management, L.L.C. ("a16z") ที่ยกมาและไม่ใช่มุมมองของ a16z หรือ บริษัท ในเครือ ข้อมูลบางอย่างที่มีอยู่ในที่นี่ได้รับจากแหล่งบุคคลที่สามรวมถึงจาก บริษัท พอร์ตโฟลิโอของกองทุนที่จัดการโดย a16z ในขณะที่นํามาจากแหล่งที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ a16z ไม่ได้ตรวจสอบข้อมูลดังกล่าวอย่างอิสระและไม่รับรองเกี่ยวกับความถูกต้องในปัจจุบันหรือยั่งยืนของข้อมูลหรือความเหมาะสมสําหรับสถานการณ์ที่กําหนด นอกจากนี้เนื้อหานี้อาจรวมถึงโฆษณาของบุคคลที่สาม A16Z ไม่ได้ตรวจสอบโฆษณาดังกล่าวและไม่รับรองเนื้อหาโฆษณาใด ๆ ที่มีอยู่ในนั้น

เนื้อหานี้จัดทําขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรเชื่อถือเป็นคําแนะนําด้านความปลอดภัยกฎหมายธุรกิจการลงทุนหรือภาษีหรือเป็นการรับรองแนวทางปฏิบัติผลิตภัณฑ์หรือบริการดังกล่าว ไม่สามารถรับประกันหรือรับรองได้ว่ามุมมองที่แสดงในที่นี้จะใช้ได้กับข้อเท็จจริงหรือสถานการณ์เฉพาะใด ๆ และไม่ควรพึ่งพาในลักษณะใด ๆ การอ้างอิงถึงหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์ดิจิทัลใด ๆ มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นตัวอย่างเท่านั้นและไม่ถือเป็นคําแนะนําการลงทุนหรือข้อเสนอเพื่อให้บริการที่ปรึกษาการลงทุน นอกจากนี้เนื้อหานี้ไม่ได้มุ่งเป้าไปที่หรือมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้โดยนักลงทุนหรือผู้ลงทุนที่คาดหวังและไม่สามารถพึ่งพาได้ไม่ว่าในกรณีใด ๆ เมื่อตัดสินใจลงทุนในกองทุนใด ๆ ที่จัดการโดย a16z (การเสนอขายเพื่อลงทุนในกองทุน a16z จะทําโดยบันทึกข้อตกลงการเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนให้แก่บุคคลในวงจํากัด (Private Placement Agreement) และเอกสารอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องของกองทุนดังกล่าวและควรอ่านให้ครบถ้วน) การลงทุนหรือ บริษัท พอร์ตโฟลิโอใด ๆ ที่กล่าวถึงอ้างถึงหรืออธิบายไม่ได้เป็นตัวแทนของการลงทุนทั้งหมดในยานพาหนะที่จัดการโดย a16z และไม่สามารถรับประกันได้ว่าการลงทุนจะทํากําไรหรือการลงทุนอื่น ๆ ที่เกิดขึ้นในอนาคตจะมีลักษณะหรือผลลัพธ์ที่คล้ายคลึงกัน รายชื่อการลงทุนที่ทําโดยกองทุนที่จัดการโดย Andreessen Horowitz (ไม่รวมการลงทุนที่ผู้ออกไม่ได้อนุญาตให้ a16z เปิดเผยต่อสาธารณะเช่นเดียวกับการลงทุนที่ไม่ได้แจ้งล่วงหน้าในสินทรัพย์ดิจิทัลที่ซื้อขายในที่สาธารณะ) สามารถดูได้ที่ https://a16z.com/investments/.

แผนภูมิและกราฟที่ให้ไว้ภายในมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเพียงอย่างเดียวและไม่ควรพึ่งพาเมื่อทําการตัดสินใจลงทุนใด ๆ ผลการดําเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงผลลัพธ์ในอนาคต เนื้อหาจะพูดณ วันที่ที่ระบุเท่านั้น การประมาณการการประมาณการการคาดการณ์เป้าหมายโอกาสและ / หรือความคิดเห็นที่แสดงในเอกสารเหล่านี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้าและอาจแตกต่างหรือขัดกับความคิดเห็นที่แสดงโดยผู้อื่น โปรดดู https://a16z.com/disclosuresสำหรับข้อมูลสำคัญเพิ่มเติม

คำประกาศ:

1. บทความนี้ถูกพิมพ์ซ้ำจาก [a16zcrypto]. สิทธิ์การคัดลอกทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [แดเรน มัทซุโอกะ]. หากมีคำประทับใจต่อการเผยแพร่นี้ โปรดติดต่อGate Learnทีมงานและพวกเขาจะจัดการด้วยความรวดเร็ว
2. ข้อความประกันความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงอยู่ในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นที่เป็นการแนะนำในการลงทุน
3. ทีม gate Learn แปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ การคัดลอก การแจกจ่าย หรือการลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปลนั้นถูกห้าม นอกจากจะได้ระบุ