1. Introdução e Filosofia

Os airdrops tornaram-se uma ferramenta poderosa para os projetos de blockchain envolverem as comunidades, recompensando os utilizadores e fomentando a participação na rede. Além disso, os airdrops tornam efetivamente a liquidez disponível ao público em geral, garantindo que os tokens estejam em circulação para um uso mais amplo.

No entanto, o sentimento da comunidade em relação aos airdrops pode variar significativamente, influenciado pelo valor percebido, momento e se são vistos como presentes ou recompensas. Este artigo explora essas percepções, mergulhando nos aspectos psicológicos, filosóficos e históricos dos airdrops para entender as nuances por trás de sua recepção e impacto.

Introdução

Airdrops, no seu âmago, foram inicialmente concebidos para projetos distribuírem tokens amplamente, garantindo um ecossistema mais descentralizado ao alcançar o maior número de utilizadores. No entanto, como é amplamente reconhecido hoje, o principal motivo por trás dos airdrops evoluiu; agora servem como ferramentas poderosas para catalisar a atividade da rede. Este aumento de atividade fornece métricas valiosas para os projetos, ajudando-os a atrair potenciais investidores e apoiar rondas de financiamento, tanto antes como depois da TGE.

No entanto, limitar o propósito das distribuições aéreas a uma injeção de capital negligencia o seu potencial mais amplo. As distribuições aéreas tornaram-se um método de marketing crucial para inicializar bases de usuários, trazendo novos participantes e incentivando-os a se envolver com um projeto. Essas interações iniciais são cruciais, mas a retenção se torna essencial para sustentar os benefícios que as distribuições aéreas oferecem. Os usuários devem ver o valor em manter e se envolver com suas recompensas, não apenas reivindicá-las e liquidá-las para ganhos de curto prazo. É aqui que a consciência coletiva e a conexão emocional dentro de uma comunidade desempenham um papel fundamental.

Imagine um explorador tropeçando em um caminho desconhecido cheio de tesouros escondidos ainda a serem valorizados. O explorador se aventura adiante, mas logo percebe que desvendar todas as riquezas requer mais mãos e olhos afiados. Eles chamam amigos para se juntarem à busca, desencadeando uma onda de exploração que atrai cada vez mais participantes. Conforme essa atividade agitada cresce, os mercados ao redor percebem. Embora esses tesouros ainda não tenham sido precificados, a mera atenção e antecipação sinalizam que, uma vez revelados, seu valor será imenso.

Este interesse coletivo prepara o terreno para uma avaliação inicial elevada quando os tesouros alcançarem o mercado, criando um efeito de rede que eleva a reputação do produto e garante ganhos substanciais no futuro para todos os envolvidos. Mas o que acontece com a atenção se toda essa jornada árdua tiver sido em vão e os tesouros não forem o que esperavam? Qual seria a reflexão para os caçadores de tesouros?

A partilha de ideias é fundamental neste processo, atuando como o elo que mantém os utilizadores envolvidos para além da emoção inicial. Quando os destinatários sentem uma conexão genuína com o projeto, é mais provável que vejam as suas tokens como parte de uma oportunidade maior, em vez de apenas um lucro rápido. Este sentimento é vital para evitar vendas imediatas que possam suprimir o valor das tokens. Projetos que constroem uma partilha de ideias forte fomentam um sentido de pertença e propósito entre os utilizadores, incentivando-os a participar na governação, partilhar feedback e promover o projeto nas suas redes. Este compromisso aprofundado ajuda a converter destinatários passivos em contribuidores ativos, garantindo o crescimento e a estabilidade a longo prazo do projeto.

Introdução ao Sentimento da Comunidade e Mindshare

O sentimento da comunidade, ou "mindshare", é uma métrica crucial para avaliar a posição de um projeto no ecossistema das criptomoedas. Mindshare reflete a consciência coletiva, percepção e conexão emocional que uma comunidade tem em relação a um projeto.

Este sentimento torna-se especialmente importante no contexto dos airdrops, que são mais eficazes quando os destinatários sentem um apego duradouro ao projeto⁷. Para maximizar o impacto dos airdrops, os projetos devem compreender os fatores que impulsionam uma mentalidade positiva e os elementos que contribuem para um sentimento comunitário duradouro⁷.

Uma perspectiva fundamental sobre a conexão comunitária identifica quatro elementos essenciais para promover um senso de pertencimento dentro de uma comunidade: filiação, influência, integração e realização de necessidades e conexão emocional compartilhada¹. Esses elementos criam um vínculo que, quando alinhado aos objetivos do projeto, pode fazer com que os beneficiários sintam que são parte integrante do sucesso do projeto. Airdrops projetados para refletir esses princípios - ao conceder aos beneficiários papéis significativos ou criar marcos compartilhados - podem deslocar a perspectiva dos participantes de receptores passivos para membros ativos da comunidade¹.

Importância do Sentimento da Comunidade nos Airdrops

Dado que os airdrops frequentemente apresentam novos usuários a um projeto, sua impressão inicial pode ser vital. Estudos sugerem que a ligação a uma comunidade depende do seu potencial de crescimento futuro e da qualidade do envolvimento social que oferece². Nos airdrops, oferecer utilidade real ou caminhos claros para o envolvimento pode dar aos usuários um senso de propósito, inspirando lealdade a longo prazo. Esta pesquisa sobre a ligação à comunidade demonstra que os projetos podem aprofundar o envolvimento do usuário ao fomentar o otimismo sobre o futuro do projeto e cultivar oportunidades sociais, ambos os quais encorajam laços duradouros além do airdrop inicial².

Além disso, a perspectiva econômica sobre presentes sublinha a importância da intenção na formação das perceções. Os presentes, e por extensão as airdrops, são frequentemente valorizados com base na sua autenticidade ou na sua natureza meramente transacional. Se os destinatários perceberem um presente como estratégico, poderá parecer mais uma tática de marketing do que um gesto de boa vontade, o que pode erodir a confiança⁴. Da mesma forma, os airdrops concebidos com uma intenção clara e de valor acrescentado — quer na forma de funções de governação significativas ou de acesso exclusivo — têm mais probabilidade de inspirar sentimentos positivos e aumentar o envolvimento⁴.

Psicologia e Sociologia da Percepção de Presentes

A perceção do presente, moldada por contextos psicológicos e sociais, é um fator crítico na determinação de se um airdrop é visto como um "presente" ou simplesmente uma "recompensa". A pesquisa sobre oferta de presentes descreve-a como um ciclo de dar, receber e retribuir, onde o ato de dar fortalece os laços sociais. Quando os airdrops surgem inesperadamente, podem evocar uma forte resposta positiva, semelhante a como os bónus surpresa reforçam a lealdade e a confiança em contextos de emprego. Estudos mostram que os bónus são mais eficazes quando são inesperados, gerando boa vontade e aumentando a motivação. Aplicando esta perceção aos airdrops, distribuições inesperadas podem fomentar um sentimento de apreço e encorajar os destinatários a retribuir através de uma maior participação.

Além disso, a perceção de um airdrop pode mudar dependendo se ele é visto como um direito ou um verdadeiro presente. Estudos mostram que os incentivos considerados contratuais perdem impacto motivacional⁵. Em contextos de airdrop, as distribuições anunciadas podem ficar aquém do sentimento de condução se forem percebidas como rotineiras. Por outro lado, airdrops imprevistos podem elevar a experiência, já que os destinatários podem se sentir genuinamente valorizados e mais inclinados a permanecer leais ao projeto. Elaborar airdrops surpresa, portanto, pode ajudar os projetos a manter o sentimento positivo sem que os destinatários desenvolvam expectativas de distribuições regulares⁵.

Fatores que Influenciam o Sentimento da Comunidade em Airdrops

Vários fatores moldam como um airdrop é percebido e o nível de envolvimento mental que ele gera. O timing e os métodos de distribuição são fundamentais, pois estudos observam que airdrops alinhados com os valores da comunidade e que fornecem utilidade clara incentivam uma lealdade e participação mais fortes⁷. Além disso, pesquisas destacam a influência do desempenho histórico nas expectativas. Se airdrops anteriores foram lucrativos, os destinatários podem esperar altos retornos, mas decepções repetidas podem levar ao desencanto⁶. Gerenciar essas expectativas projetando cada airdrop com atributos únicos pode ajudar projetos a manter a confiança da comunidade evitando padrões previsíveis⁶.

Outro fator crucial é a transparência em torno do propósito do airdrop. Pesquisas sugerem que os projetos precisam ter metas claras e bem comunicadas para mitigar a tendência dos beneficiários de venderem imediatamente os tokens⁷. Quando os beneficiários entendem a intenção do airdrop - seja para incentivar a participação na governança ou construir uma base de usuários engajados - eles têm mais probabilidade de sentir um senso de propósito e valor, aumentando a probabilidade de sentimento positivo e lealdade a longo prazo⁷.

Em resumo, entender e aprimorar o sentimento da comunidade é fundamental para projetar airdrops bem-sucedidos. Ao aplicar princípios da psicologia comunitária e estudos sobre presentes, os projetos podem construir laços comunitários mais fortes, fomentar confiança e inspirar engajamento contínuo. Airdrops, quando implementados estrategicamente, podem ir além da simples distribuição de tokens e se tornar uma expressão significativa de apreço e valor comunitário.

Os seguintes pontos resumem, com base nos estudos realizados, os aspetos críticos a considerar ao projetar estratégias de distribuição aérea que estabelecem conexões fortes e duradouras com os utilizadores:

• Mindshare como um impulsionador da lealdade: Estudos mostram que o forte sentimento da comunidade (mindshare) aumenta a eficácia das airdrops, garantindo que os destinatários se sintam conectados ao projeto, promovendo a lealdade e a retenção a longo prazo⁷.
• Transformar destinatários em membros ativos: Pesquisas sobre apego à comunidade enfatizam que incorporar elementos de associação e marcos compartilhados pode transformar os usuários de meros destinatários passivos em participantes engajados¹.
• Impacto do Envolvimento Inicial: A psicologia comunitária destaca que os airdrops que oferecem utilidade e envolvimento criam uma forte primeira impressão, inspirando uma participação e lealdade contínuas².
• Percepção genuína vs. estratégica: Estudos econômicos sobre presentes revelam que quando os airdrops são percebidos como autênticos e não apenas transacionais, eles constroem confiança e sentimentos positivos, promovendo um maior envolvimento⁴.
• O Poder das Recompensas Inesperadas: Insights psicológicos indicam que recompensas inesperadas, como airdrops surpresa, aumentam a motivação e a fidelidade do usuário, enquanto a comunicação transparente evita a venda de tokens e apoia o envolvimento sustentado³ ⁷.

2. Context

Uma vez que entendamos como o comportamento humano funciona no contexto, juntamente com alguns termos psicológicos relacionados aos usuários - tanto individualmente quanto coletivamente - podemos avaliar empiricamente como diferentes airdrops se desenrolaram e que comportamento os usuários adotaram. Podemos identificar quais tiveram os melhores resultados, quais não tiveram e o que eles têm em comum. Isso envolve a coleta de várias métricas de interesse e a observação do contexto do mercado no momento de cada lançamento.

Nos últimos anos, foram realizados numerosos airdrops, cada um com características únicas e resultados variados. Para compreender seu impacto, é essencial analisar airdrops notáveis em diferentes setores.

Como parte da nossa pesquisa, analisamos estratégias de airdrop em três categorias principais: redes L2, protocolos de negociação perpétua e protocolos de restaking líquido. Essas categorias representam blocos de construção essenciais do ecossistema blockchain, e suas campanhas de airdrop fornecem insights sobre como os projetos impulsionam o crescimento, atraem usuários e promovem o engajamento de longo prazo.

Soluções de Camada 2 baseadas em Ethereum

Os projetos L2 desempenham um papel vital na escalabilidade do ecossistema cripto, aliviando a congestão e reduzindo os custos de transação nas redes Layer 1, como Ethereum. Essas soluções aumentam o throughput enquanto mantêm a segurança e a descentralização da camada base. Devido ao seu potencial de escalabilidade e capacidade de impulsionar uma adoção mais ampla, os L2s costumam atrair investimentos significativos de VC. Uma característica chave dos L2s é suas altas Valorações Totalmente Diluídas (FDVs), refletindo seu potencial de replicar o crescimento dos L1s estabelecidos ao mesmo tempo em que fornecem infraestrutura essencial para aplicativos descentralizados.

Os quatro projetos analisados neste estudo são:

Arbitrum

A queda aérea do Arbitrum (ARB) foi projetada para recompensar os usuários que se envolveram ativamente com sua rede de Camada 2. A elegibilidade se concentrou em usuários que transferiram fundos para@Arbitrum""> @Arbitrum e realizou transações em seu ecossistema. Ao contrário de outros projetos, Arbitrum enfatizou uma ampla distribuição para garantir uma participação abrangente. Seu foco único nos primeiros usuários fomentou a lealdade e o engajamento da comunidade, criando uma base sólida para a governança. Ao recompensar a atividade em uma ampla gama de aplicativos dentro de seu ecossistema, o airdrop se destacou por sua inclusão e seu objetivo de incentivar a adoção em grande escala.

Starknet

@Starknet"">O airdrop do @Starknet focou em recompensar os usuários que se envolveram com sua tecnologia zk-rollup, priorizando a atividade em suas aplicações de testnet e mainnet. Os critérios de elegibilidade estavam vinculados à interação com dApps e experimentação inicial com suas soluções inovadoras de escalonamento. O que diferencia o Starknet é seu foco na adoção técnica, recompensando usuários que testaram o protocolo e contribuíram com feedback durante sua fase de desenvolvimento. Esse airdrop não apenas incentivou a participação, mas também promoveu uma comunidade tecnicamente engajada alinhada com sua visão zk-rollup.

zkSync

@zkSync"">O airdrop da @zkSync enfatizou o envolvimento precoce com sua solução de camada 2 baseada em zk-rollup. Os critérios de elegibilidade focaram em usuários que transferiram ativos para o zkSync interagiram com seu ecossistema de dApps e exploraram recursos habilitados por provas de conhecimento zero. Ao incentivar uma ampla gama de atividades na rede, o airdrop visava promover uma comunidade profundamente envolvida nos avanços do protocolo e em sua visão de longo prazo.

Perpetual Decentralized Exchanges (PerpDEX)

O mercado de negociação perpétua está emergindo como uma das áreas mais dinâmicas e promissoras na DeFi, oferecendo um imenso potencial inexplorado em comparação com os volumes impressionantes atualmente tratados por bolsas centralizadas. À medida que a finança descentralizada continua a crescer, os protocolos perpétuos estão criando uma nova área, introduzindo soluções inovadoras que descentralizam e democratizam a negociação de futuros perpétuos. Esses protocolos estão aproveitando os airdrops como uma ferramenta estratégica para atrair traders, provedores de liquidez e primeiros usuários, posicionando-se efetivamente como alternativas fortes e viáveis às plataformas centralizadas. Neste estudo, analisamos três projetos excepcionais para entender melhor suas abordagens e impacto:

Aevo (ex: Ribbon Finance)

Anteriormente conhecido como @RibbonFinance (onde já fizeram um airdrop), @Aevoxyzpassou por um processo de rebranding e migração de tokens, introduzindo um novo protocolo focado em ter uma plataforma de negociação de derivativos, particularmente opções. Como parte dessa transição, a Aevo decidiu distribuir uma parte de seu tesouro como um airdrop para incentivar os usuários a adotarem a nova plataforma. O airdrop priorizou os primeiros adotantes que demonstraram atividade consistente, incluindo a realização de negociações. O que diferencia a Aevo é seu foco em negociação de opções, um nicho dentro do espaço DeFi, permitindo que o projeto atinja um segmento específico de traders.

Protocolo Drift

A airdrop da Drift visava os utilizadores que negociavam ativamente na sua troca perpétua descentralizada. Os critérios de elegibilidade focaram-se no volume e na frequência de negociação, garantindo que as recompensas fossem alocadas aos negociadores comprometidos que contribuíram para a liquidez e atividade da plataforma. @DriftProtocoldestacou-se ao enfatizar ferramentas de negociação de nível profissional dentro de um framework descentralizado, tornando-o particularmente atrativo para traders avançados. Seu airdrop visou solidificar sua base de usuários recompensando a lealdade e incentivando a participação contínua no ecossistema de negociação de derivativos.

Jupiter Exchange

A airdrop da Jupiter destinava-se a recompensar os utilizadores que utilizaram a sua plataforma de agregação na Solana para encontrar as melhores rotas de negociação e opções de liquidez. Os critérios de elegibilidade incluíam a interação com as ferramentas de roteamento da plataforma e o envolvimento ativo na troca de tokens através da Jupiter. Ao contrário do Drift e do Aevo, que atendem aos traders de derivativos,@JupiterExchange focado na facilidade de uso e agregação de liquidez, atraindo usuários DeFi do dia a dia. O airdrop incentivou o uso contínuo e reforçou sua posição como uma ferramenta go-to para trocas de tokens na Solana.

Restaking Líquido

Os protocolos de Liquid Restaking representam uma categoria nova e em rápida evolução dentro do DeFi, nascida do modelo de restaking introduzido pela EigenLayer. Inicialmente, esses protocolos foram projetados para melhorar a utilidade dos ativos apostados, permitindo-lhes garantir várias redes, desbloqueando efetivamente valor adicional de capital ocioso.

No entanto, estes protocolos estão agora a expandir o seu âmbito, explorando novas funcionalidades que aumentam o valor tanto do protocolo como do seu token associado. Inicialmente dependendo do EigenLayer como plataforma para re-aplicar o Ethereum já a garantir a Camada 1, os protocolos de Restaking Líquido (LRT) estão gradualmente a mudar para a construção de ecossistemas independentes. Ao desenvolver casos de uso únicos e alargar as suas aplicações, eles visam reduzir a sua dependência do EigenLayer e estabelecer-se como soluções versáteis e auto-sustentáveis.

Todos os projetos LRTs beneficiaram dos incentivos da EigenLayer. À medida que os utilizadores procuravam obter recompensas da EigenLayer, os LRTs atraíam-nos ao oferecer pontos ou tokens adicionais além das recompensas da EigenLayer. Isso amplificou efetivamente as recompensas para os utilizadores. Se estes utilizadores tivessem apostado diretamente na EigenLayer sem interagir com os LRTs, teriam perdido estes tokens adicionais.

Esta análise foca em três projetos destacados:

Ether.fi

O airdrop da Etherfi foi projetado para promover seu protocolo de participação descentralizado no Ethereum, visando usuários que apostaram ativamente ETH ou participaram da governança. Ao contrário de outros protocolos, @Ether_fidestacou a soberania do usuário, permitindo que os stakers mantenham a custódia total de seus ativos através de LRTs ao participar na rede. A elegibilidade para o airdrop focou na atividade de staking e contribuições para a governança, priorizando os usuários que já estavam alinhados com a missão de descentralização e participação ativa do protocolo.

Finanças Puffer

O airdrop do Puffer concentrou-se em tornar o restaking líquido mais acessível, aproveitando a integração com a Eigenlayer para atrair usuários. A elegibilidade foi baseada na interação com a infraestrutura de restaking da Eigenlayer, ampliando o escopo para incluir tanto novos usuários quanto stakers avançados que experimentam soluções de staking modular. Ao contrário do Etherfi ou Renzo, @Puffer_financeenfatizou a simplicidade, reduzindo as barreiras de entrada ao máximo, ao mesmo tempo que maximiza as recompensas através de mecanismos avançados de restaking. Esta abordagem posicionou-o como um ponto de entrada para usuários que exploram o staking Ethereum pela primeira vez ou que procuram maneiras inovadoras de aumentar seus retornos de staking.

Protocolo Renzo

A airdrop da Renzo visou os usuários envolvidos no restaking líquido através de sua plataforma, com critérios de elegibilidade focados naqueles que restaram seus ativos e contribuíram para as pools de liquidez. Isso garantiu que as recompensas chegassem aos participantes que apoiaram ativamente a liquidez e segurança do ecossistema. @RenzoProtocolO diferencial reside no seu foco na eficiência de capital, permitindo que os detentores de tokens ganhem recompensas e usem seus ativos em DeFi simultaneamente. Essa dupla utilidade tornou o Renzo particularmente atraente para usuários que procuram retornos otimizados enquanto participam de um ambiente de staking flexível.

Participação da Comunidade

Analisar a participação da comunidade é uma tarefa complexa. Envolve não apenas rastrear indicadores visíveis como atividade em mídias sociais, mas também levar em conta fatores intangíveis como conversas pessoais e sentimentos sutis. Embora algumas ferramentas tentem medir o sentimento agregando publicações e interações, sua precisão muitas vezes é limitada pela presença de bots e dados históricos insuficientes. Diante dessas limitações, propomos uma abordagem alternativa para avaliar a participação da comunidade.

Nosso método integra análises quantitativas e qualitativas. Os dados quantitativos concentram-se em métricas de atividade que refletem o envolvimento dentro da comunidade, enquanto os dados qualitativos examinam o sentimento e a percepção em torno da execução de cada airdrop. Ao comparar as métricas pré e pós-TGE (Token Generation Event), nosso objetivo é descobrir padrões que revelem como os airdrops influenciam a mindshare e o comportamento do usuário.

Métricas Quantitativas

Estas métricas fornecem uma visão quantitativa do envolvimento do utilizador, da atividade económica e do desempenho da plataforma, oferecendo informações sobre como os airdrops influenciam a participação e a adoção:

Soluções de Camada 2:

Utilizadores Ativos Diários (DAU)

DAU acompanha o número de usuários únicos interagindo com o protocolo diariamente. Para soluções L2, essa métrica reflete a capacidade da rede de dimensionar e atrair usuários, oferecendo taxas mais baixas, transações mais rápidas e integração perfeita de dApp. Os picos de DAU, especialmente antes dos airdrops, mostram um interesse elevado dos usuários, mas a atividade sustentada posteriormente significa uma confiança mais profunda no ecossistema e a aceitação de sua utilidade real.

Monitorizar o DAU nas soluções L2 ajuda a avaliar se os airdrops se traduzem na retenção a longo prazo de utilizadores ou apenas em agricultores de airdrop. Isso é fundamental para fomentar um sentimento de pertença e atividade sustentada na rede após a TGE.

Fluxos Líquidos Diários

As entradas medem os ativos transferidos do Ethereum para a rede Layer 2. As entradas pré-airdrop representam usuários movendo fundos para se qualificar para recompensas, enquanto as entradas sustentadas pós-airdrop mostram adoção contínua e confiança na rede.

Os influxos sustentados pós-airdrop destacam se o airdrop teve sucesso em impulsionar o crescimento real do ecossistema. Pesquisas sobre 'expectativas e comportamento em recompensas' sugerem que incentivos previsíveis (como airdrops) podem levar os usuários a explorar o ecossistema, mas a utilidade oferecida pós-recompensa é o que mantém o envolvimento.

Valor Total Bloqueado (TVL)

O TVL mede os ativos bloqueados dentro de um protocolo e reflete a confiança econômica dos usuários. O TVL pré-airdrop geralmente cresce à medida que os usuários se preparam para atender aos critérios de elegibilidade. No entanto, as mudanças pós-airdrop mostram se os usuários veem o protocolo como um investimento financeiro de longo prazo ou cultivado para a recompensa.

Um aumento gradual no TVL após um airdrop destaca a confiança e a confiança no ecossistema. Os artigos sobre previsibilidade de recompensa enfatizam que os usuários comprometem fundos a longo prazo apenas se perceberem o protocolo como fornecendo utilidade e confiabilidade contínuas, bem como inovação e oportunidade dos desenvolvedores de dApps na cadeia, o que é possível com algumas recompensas como subsídios.

Perpetual Decentralized Exchanges (PerpDEX):

Volume de Negociação

O volume de negociação acompanha o valor total das negociações executadas em um PerpDEX, refletindo o nível de atividade e liquidez da plataforma. Os picos pré-airdrop muitas vezes indicam negociações especulativas, pois os usuários visam atender aos critérios de elegibilidade, enquanto um volume de negociação sustentado pós-airdrop sugere que a plataforma conseguiu reter traders ativos e atrair novos participantes.

O volume de negociação pós-airdrop demonstra a capacidade do protocolo em manter o interesse e a liquidez em seu ecossistema. Estudos sobre o comportamento de negociação sugerem que a disposição dos usuários em continuar negociando após o airdrop reflete a confiança na usabilidade da plataforma e sua viabilidade a longo prazo como um local de negociação no Spot.

Interesse Aberto (OI)

Open Interest mede o número de contratos pendentes em um PerpDEX, fornecendo insights sobre o engajamento e a participação de traders ativos. OI pré-airdrop aumenta à medida que usuários especulativos entram no mercado para se qualificar para recompensas. Estabilidade ou crescimento do OI pós-airdrop indica uma base de usuários comprometidos envolvidos com os produtos derivativos da plataforma.

A OI estável ou crescente após o airdrop demonstra o sucesso do protocolo em reter sua base de traders principais. Pesquisas sobre incentivos financeiros destacam que o envolvimento consistente em plataformas de negociação está relacionado à confiança e satisfação do usuário, fatores-chave na construção de um ecossistema de negociação sustentável.

Utilizadores Ativos Diários

O DAU para PerpDEXs rastreia a atividade de negociação e o número de traders únicos interagindo com a plataforma. Os picos pré-airdrop geralmente indicam volume de negociação especulativa, enquanto a atividade consistente pós-airdrop sugere confiança no ambiente de negociação do protocolo.

A atividade regular de negociação demonstra se os destinatários de airdrop permanecem envolvidos ou simplesmente saem após reivindicar suas recompensas. A pesquisa de finanças comportamentais destaca que o DAU consistente indica a crença de um trader na sustentabilidade da plataforma e, acima de tudo, uma plataforma funcional e confortável para atender às necessidades dos usuários.

Liquid Restaking Tokens (LRT):

Total de Valor Bloqueado (TVL)

O TVL para os protocolos LRT reflete o valor apostado e reinvestido na plataforma. O crescimento pré-airdrop indica a posição do usuário para elegibilidade, enquanto o TVL pós-airdrop revela confiança nos mecanismos de aposta e confiança na capacidade do protocolo de fornecer outras recompensas.

A estabilidade pós-airdrop do TVL é crucial nos projetos LRT para avaliar se os airdrops incentivam o comportamento de staking a longo prazo. Estudos sobre a percepção econômica de presentes indicam que quando as recompensas parecem genuínas, os utilizadores têm mais probabilidades de continuar a investir no ecossistema. Isto está diretamente relacionado com o conceito de pertença à comunidade através de um envolvimento económico saudável.

Número de Utilizadores

Para os protocolos LRT, o DAU mede o envolvimento dos stakers e restakers dentro do protocolo. A atividade pré-airdrop reflete o interesse especulativo, mas a estabilidade pós-airdrop do DAU revela confiança a longo prazo nos mecanismos de staking e recompensas.

DAU ajuda a avaliar se os beneficiários do airdrop fazem a transição de participantes passivos para membros ativos, uma métrica chave para o envolvimento da comunidade. Um estudo sobre "reciprocidade em incentivos" destaca que os protocolos que sustentam o engajamento pós-airdrop provavelmente estão fomentando uma conexão emocional mais profunda e incentivando uma interação adicional, essencial para construir a lealdade da comunidade, neste caso, relacionada à governança.

Métricas Qualitativas

Para avaliar a eficácia e o impacto de vários airdrops, consideramos uma série de características que lançam luz sobre seu design e recepção. Cada fator fornece insights sobre o comportamento do usuário, a justiça na distribuição e as implicações mais amplas para o projeto e sua comunidade. Abaixo estão as principais características com breves explicações.

Airdrop % do fornecimento total

A percentagem do fornecimento total de tokens do projeto atribuída à distribuição gratuita. Esta métrica reflete o compromisso do projeto com a descentralização e as recompensas para os utilizadores.

Total Airdrop ($)

O valor monetário do airdrop no momento da distribuição. Isso indica a importância financeira do airdrop e seu impacto potencial no sentimento do usuário.

Número de destinatários de airdrop

O número total de endereços únicos que recebem o airdrop. Um número maior pode sugerir esforços para alcançar uma comunidade mais ampla, enquanto um número menor pode implicar exclusividade.

O Airdrop foi bem distribuído entre os usuários?

Avalia a justiça da distribuição, considerando se uma pequena percentagem de destinatários controlava uma quota desproporcional de tokens.

Foi o Primeiro Airdrop do seu tipo?

Determina se este foi o airdrop inaugural para o projeto ou categoria, potencialmente aumentando a excitação e a antecipação entre os participantes.

As pessoas cultivaram o airdrop de propósito ou apenas usaram o produto porque precisavam dele?

Distinguir entre os utilizadores que participam apenas para se qualificarem para o airdrop e aqueles que usaram o produto por genuína necessidade, destacando a base de utilizadores orgânica versus incentivada.

Quanto tempo passou desde o início da agricultura?

Acompanha a duração entre o início das atividades agrícolas (por exemplo, o anúncio de critérios ou o lançamento da mainnet) e o airdrop, fornecendo informações sobre o compromisso do usuário ao longo do tempo.

Foi necessário gastar muito tempo?

Avalia se o processo de agricultura foi intensivo em tempo, potencialmente desencorajando usuários casuais ou atraindo participantes mais dedicados.

Foi necessário gastar muito dinheiro?

Avalie o custo financeiro para se qualificar para o airdrop, incluindo taxas de transação ou investimentos necessários, o que pode influenciar a acessibilidade da participação.

Foi praticamente necessário manter a liquidez por pelo menos 1 mês

Analisa se os participantes tiveram que fornecer e sustentar liquidez por um período prolongado, incentivando o envolvimento a longo prazo e reduzindo o comportamento especulativo.

O projeto alcançou o PMF antes de distribuir o airdrop

Determina se o projeto já demonstrou encaixe entre o produto e o mercado (PMF) antes do airdrop, garantindo que o airdrop complementou um ecossistema já viável.

Os utilizadores gostaram do projeto? (O dApp, a Chain, etc.)

Explora a satisfação do usuário com a oferta principal do projeto, fornecendo insights qualitativos sobre seu potencial de adoção além do airdrop.

Airdrops Relacionados Anteriores Lançados (Mesma Categoria)

Considera se o projeto ou iniciativas semelhantes na mesma categoria já realizaram airdrops anteriores, influenciando as expectativas e o comportamento do usuário.

Airdrops de Colateral

Analisa se os participantes podem se qualificar para airdrops adicionais enquanto fazem o principal, potencialmente ampliando o interesse e engajamento dos usuários.

Para abordar alguns dos aspectos mais subjetivos da dinâmica de airdrop, realizamos uma pesquisa envolvendo mais de 150 agricultores de airdrop no Telegram e X. Essa abordagem nos permitiu obter insights baseados no sentimento real dos participantes, ajudando-nos a entender melhor as seguintes questões-chave:

• O airdrop foi bem distribuído entre os usuários?
• Ficaste com a airdrop de propósito, ou usaste o produto porque precisavas dele?
• Gostaste do produto/projeto?

Ao analisar essas métricas, podemos concluir a eficácia das airdrops em fomentar uma mentalidade positiva e o envolvimento da comunidade.

3. Apresentação de dados

Nesta seção, apresentamos os dados coletados, organizados em duas categorias: quantitativa e qualitativa. Este conjunto de dados serve como base para a nossa análise, mostrando métricas mensuráveis que refletem a atividade da plataforma e o comportamento do usuário, juntamente com insights sobre o sentimento e as percepções da comunidade. Ao apresentar as figuras e observações brutas, esta seção fornece uma visão clara das tendências e padrões subjacentes que informarão as nossas conclusões.

Métricas Quantitativas

Para extrair dados relevantes, criamos gráficos personalizados para cada métrica em cada categoria. Estes gráficos apresentam a data do airdrop como âncora central no eixo X, estendendo-se três meses antes e três meses após o evento. Este design permite-nos observar o comportamento e as tendências em torno de cada airdrop, tanto nos períodos pré e pós-TGE.

Soluções de Camada 2:

Utilizadores Diários Ativos: endereços que interagiram pelo menos 1 vez no dia. Os dados apresentados são relativos ao DAU no dia da distribuição gratuita.

Antes da airdrop, as tendências de DAU eram estáveis ou ligeiramente crescentes à medida que os usuários interagiam com a rede. No dia da airdrop, todas as redes experimentam picos significativos de DAU, indicando uma maior atividade e envolvimento dos usuários.

Após o airdrop, o envolvimento do usuário diminui significativamente, especialmente para StarkNet seguido por zkSync, refletindo uma queda na atividade uma vez que o incentivo diminui. Arbitrum experimenta menos volatilidade, sugerindo uma retenção ou engajamento de usuários mais consistentes em comparação com os outros projetos.

Antes do airdrop, Arbitrum era o único a manter uma tendência de alta devido a meras especulações sobre airdrop, mas a equipe não anunciou isso até uma semana antes da reivindicação, resultando em um crescimento significativo no gráfico. No entanto, as outras duas cadeias eram conhecidas por lançar um airdrop. Ambas estavam no processo de agricultura há cerca de um ano, e os usuários cultivaram os airdrops por muito tempo, mas acabaram se cansando de esperar, abandonando a rede e criando um pico na reivindicação para migrar suas alocações para outras cadeias.

Este gráfico mostra como, antes da TGE, o TVL dos projetos permanece relativamente estável com ligeiros aumentos, refletindo a participação constante. Após a TGE, o Starknet mostra um aumento acentuado no TVL à medida que os usuários depositam fundos na rede; Arbitrum também teve um aumento no TVL, embora muito menor que o Starknet. Em contraste, o zkSync experimentou uma queda no TVL após seu airdrop, mantendo uma tendência de queda. Essas diferenças destacam os diferentes níveis de influxo de capital através das redes durante este período.

Conforme mostrado no gráfico, o TVL do Starknet teve um aumento significativo. Para entender esse resultado, analisamos os dados on-chain e descobrimos que o aumento foi impulsionado pelo crescimento rápido do protocolo líder do Starknet, Nostra. Após o TGE, o TVL da Nostra disparou de $15M para $220M em seu ATH apenas um mês depois, representando 68% do TVL total da rede naquele momento. Esse crescimento foi impulsionado por depósitos significativos de baleias e pelo lançamento de mercados DeFi para STRK, o token airdropped para protocolos e usuários.

Na Nostra, as 30 principais carteiras no mercado ETH (atualmente detendo US$ 95 milhões) controlam 68% do suprimento, juntamente com outros mercados de empréstimos como STRK e USDC. Isso indica que grande parte do TVL originou-se de alguns depósitos grandes, o que impulsionou um crescimento agressivo pós-TGE. Essas contribuições ajudaram desde então a estabilizar o protocolo e solidificar sua posição como um jogador chave no ecossistema da Starknet.

Pré-TGE, os fluxos líquidos para Arbitrum e zkSync mostram flutuações com picos de entrada notáveis, provavelmente refletindo usuários se preparando para o evento, enquanto Starknet permanece relativamente estável com variações menores. Pós-TGE, Arbitrum apresenta picos significativos nos fluxos líquidos, sugerindo aumento da atividade de capital, enquanto zkSync e Starknet exibem tendências mais consistentes, indicando uma dinâmica de fluxo de capital mais estável em toda essas redes.

Perpetual Decentralized Exchanges (PerpDEX):

Interesse Aberto (OI): interesse aberto diário em relação ao dia do airdrop.

Antes do airdrop, as tendências de interesse aberto mostram um crescimento constante para Drift e Aevo, refletindo uma posição de usuário aumentada, enquanto Jupiter exibe flutuações moderadas. Após o airdrop, Drift mantém altos níveis de interesse aberto, indicando um envolvimento de mercado sustentado, enquanto Aevo mostra uma queda.

Por outro lado, Júpiter experimenta um aumento significativo no interesse aberto após o airdrop, refletindo uma crescente participação e confiança dos usuários.

A acentuada queda do interesse aberto para Aevo observada após o airdrop está ligada à decisão do projeto de nerf sua campanha de recompensas de negociação. Após o TGE, Aevo lançou um programa de recompensas de 16 semanas, pagando incentivos em tokens AEVO. Essa campanha levou a uma negociação significativa, inflando tanto os volumes de negociação quanto o interesse aberto.

Em resposta, Aevo reduziu a estrutura de recompensas para conter o wash trading, o que resultou em uma queda perceptível na atividade de negociação e, consequentemente, uma redução acentuada no OI. Embora esse ajuste tenha como objetivo abordar o volume insustentável causado por incentivos excessivos, ele teve um impacto imediato nas métricas de engajamento e participação de mercado.

Antes do pré-lançamento, os volumes de negociação para Drift exibem flutuações significativas com picos acentuados, sugerindo atividade especulativa conforme os usuários se preparam para o pré-lançamento. Aevo e Jupiter mostram tendências mais estáveis, porém gradualmente crescentes.

Após a distribuição pós-airdrop, a Drift mantém volumes de negociação elevados com períodos de volatilidade, enquanto a Jupiter demonstra um aumento sustentado, destacando a atividade contínua. No entanto, a Aevo estabiliza em níveis mais baixos, indicando menor envolvimento na negociação.

Projetos de Reinvestimento Líquido:

Valor Total Bloqueado (TVL): montante total de valor retido na cadeia, excluindo o valor do token nativo. Os dados mostrados são relativos ao TVL no dia do airdrop.

Antes do pré-airdrop, tanto Etherfi quanto Renzo exibem tendências significativas em TVL à medida que os usuários alocam fundos em antecipação ao evento. O aumento de Renzo reflete o crescente interesse dos usuários juntamente com o crescimento mais pronunciado do Etherfi, enquanto Puffer mostra um aumento mais lento e constante nos ativos bloqueados.

Após airdrop, Etherfi mantém um crescimento significativo em TVL, impulsionado por entradas contínuas. Renzo inicialmente se estabiliza com uma leve tendência de alta antes de experimentar uma queda ao longo do tempo. Em contraste, Puffer vê uma queda em TVL logo após o TGE, indicando redução no envolvimento do usuário ou retirada de capital.

Antes da distribuição prévia, o Etherfi mostra uma significativa volatilidade e crescimento na DAU, refletindo um envolvimento ativo dos usuários antes do evento. Renzo e Puffer mantêm tendências de DAU mais estáveis e constantes, com menos flutuações, indicando níveis consistentes, porém mais baixos, de interação dos usuários em comparação com o Etherfi.

Após o pós-airdrop, o Puffer experimenta um aumento de atenção com um aumento acentuado no DAU imediatamente após o evento. No entanto, esse pico é de curta duração e o DAU declina rapidamente para níveis inferiores aos anteriores ao airdrop.

Renzo, por outro lado, embora mantenha uma trajetória mais estável com flutuações mínimas, mostra menor atividade pós-airdrop em comparação com os níveis pré-airdrop, com algum aumento aparecendo apenas após cerca de dois meses. Etherfi vê picos periódicos contínuos em DAU, embora a intensidade diminua à medida que o tempo avança.

Métricas Qualitativas:

A tabela seguinte resume os dados qualitativos recolhidos a partir de dados on-chain e off-chain.

4. Conclusões

Usando os dados quantitativos e qualitativos, podemos identificar padrões e concluir as características comuns dos airdrops bem-sucedidos e malsucedidos em cada setor. Essas percepções oferecem lições valiosas para o design e execução de futuros airdrops.

4.1. Soluções de Camada 2 (L2)

Airdrops bem-sucedidos: Arbitrum

Visão Quantitativa:

DAU, TVL e Netflows permaneceram relativamente estáveis ou mostraram trajetórias positivas pós-airdrop, indicando engajamento e confiança contínuos dos usuários.

Visões Qualitativas:

• Primeiro Airdrop do seu Tipo? Não - Arbitrum não foi o primeiro airdrop do seu tipo, mas foi o segundo depois do Optimism, o que significa que os usuários tinham apenas algumas expectativas e uma compreensão básica do que esperar. Apesar de não ser uma novidade, o airdrop ainda teve sucesso devido a outros fundamentos sólidos.
• Distribuição de Airdrop: Bem distribuída, garantindo que os usuários não a percebam como fortemente enviesada.
• Custos e Complexidade: A agricultura não exigia tempo nem dinheiro significativos, o que reduzia as barreiras de participação.
• PMF Alcançado Pré-Airdrop: Sim, ter ajustado o produto ao mercado antes da distribuição aumentou a confiança e fez com que o airdrop parecesse uma recompensa genuína em vez de um truque experimental.
• Sentimento do usuário: Os usuários gostaram genuinamente da cadeia e seus dApps, incentivando a adoção natural em vez de atividades puramente orientadas por incentivos.

Conclusão:

O sucesso do Arbitrum sugere que a distribuição justa, a fácil acessibilidade, o PMF prévio e o sentimento positivo dos usuários podem superar o fator de novidade. Mesmo como um não-primeiro movimento, o Arbitrum aproveitou uma comunidade engajada e fundamentos fortes para garantir que seu airdrop levasse a uma participação sustentada.

O forte investimento da Arbitrum em bolsas de estudo levou ao desenvolvimento de produtos inovadores dentro do seu ecossistema, levando os utilizadores a optar por permanecer na rede, porque havia uma utilidade real nos produtos nativos da cadeia.

Airdrops Menos Bem-sucedidos: Starknet e zkSync

Ideias Quantitativas:

zkSync e Starknet tiveram uma queda significativa no DAU pós-airdrop, mas Starknet teve um pico inicial de TVL seguido de estagnação, indicando falta de engajamento sustentado. Como mencionado anteriormente, esse pico de TVL foi principalmente devido à campanha de incentivos liderada pela Nostra Finance, que constituiu 68% do total de TVL da rede e foi liderada por novos depositantes baleia.

As netflows permaneceram estáveis, mas mostraram picos menos significativos em comparação com Arbitrum.

Insights Qualitativos:

• Distribuição de Airdrop: Mal distribuída, deixando os utilizadores com a sensação de que as recompensas não foram alocadas de forma justa.
• Comportamento agrícola: Os usuários cultivaram propositalmente o airdrop, muitas vezes para se qualificar apenas para as recompensas, em vez de por interesse genuíno.
• Tempo e Custos Monetários: Embora não sejam elevados, havia a necessidade de manter liquidez por pelo menos um mês, adicionando atrito.
• PMF e Sentimento: Estes projetos não alcançaram o PMF antes da queda, e os usuários expressaram insatisfação com a oferta.
• Múltiplos Airdrops e Expectativas: Nem a zkSync nem a Starknet foram os primeiros airdrops de L2, então os participantes tinham benchmarks anteriores e podem ter sido mais críticos. Além disso, os usuários poderiam potencialmente fazer outras airdrops relacionados a L2 ao mesmo tempo, tornando as ofertas de L2 menos únicas e diluindo seu impacto.

Conclusão:

A distribuição deficiente e a falta de adequação do produto ao mercado comprometeram a airdrop da zkSync e da Starknet. Barreiras altas, como requisitos de liquidez, desencorajaram usuários casuais, resultando em menor envolvimento pós-TGE.

4.2. Perpetual Decentralized Exchanges (PerpDEX)

Airdrops bem-sucedidos: Júpiter

Quantitative Insights:

Júpiter manteve e ligeiramente aumentou o seu DAU pós-airdrop, demonstrando um envolvimento sustentado. Tanto o OI como o volume mostraram um crescimento constante após o airdrop, refletindo uma maior atividade de negociação e confiança do utilizador.

Visão Qualitativa:

• Distribuição de Airdrop: Bem distribuída entre os utilizadores, minimizando a sensação de que um pequeno número de endereços dominava.
• Primeira do seu género?: O airdrop de Jupiter não foi o primeiro na sua categoria, mas foi um dos primeiros (se não o primeiro) dos grandes airdrops eco de Solana.
• Complexidade da Agricultura: Embora tenha sido necessário tempo e dinheiro para participar, a base de usuários consistia principalmente de usuários orgânicos que precisavam da funcionalidade do produto. Isso implica uma correlação entre o uso impulsionado pela utilidade e a recepção positiva.
• Sentimento do usuário e PMF: Os usuários gostaram da plataforma agregadora da Jupiter e de seu ajuste de produto-mercado estabelecido. Essa base sólida converteu os destinatários em participantes de longo prazo.
• Airdrops de garantia: Os utilizadores de Jupiter ganharam acesso a outros airdrops enquanto cultivavam Jupiter, potencialmente melhorando a experiência geral do utilizador. Em vez de diluir o interesse, essas oportunidades de garantia podem ter criado um efeito sinergístico, incentivando os utilizadores a permanecerem ativos por mais tempo.

Conclusão:

Jupiter demonstra que mesmo não sendo o primeiro do seu tipo, um projeto que os utilizadores valorizam verdadeiramente pode prosperar. A presença de airdrops colaterais pode ter reforçado o envolvimento da comunidade. A chave foi uma utilidade significativa e um produto bem recebido.

O airdrop Jupiter foi lançado em um momento de mercado favorável, quando o ecossistema Solana estava começando a crescer rapidamente, o que ajudou o maior projeto da rede a garantir que seu token tivesse uma boa ação de preço.

Airdrops Menos Bem-sucedidos: Aevo e Drift

Percepções quantitativas:

Ambas as plataformas tiveram uma queda no DAU e no volume pós-airdrop, indicando redução no envolvimento e na atividade de negociação. O OI para Drift permaneceu estável, mas faltou crescimento significativo, enquanto Aevo viu uma queda.

Informações Qualitativas:

• Distribuição e Custo: Ambos foram mal distribuídos (embora não haja muito consenso sobre isso no caso do Drift) e exigiram que os usuários gastassem mais tempo e dinheiro para se qualificar, desencorajando o engajamento casual.
• PMF e satisfação do usuário: nenhum deles havia alcançado o PMF e o sentimento do usuário era negativo. Sem um produto desejável, apenas incentivos não poderiam promover a lealdade.
• Primeiro Status de Airdrop & Oportunidades de Garantia: Embora Drift não tenha sido o primeiro do seu tipo, a falta de singularidade e diferenciação positiva dos airdrops anteriores do PerpDEX prejudicou a sua recepção. O airdrop da Aevo também foi precedido por outros esforços semelhantes, o que fez com que parecesse menos especial. Não houve airdrops de garantia significativos que pudessem adicionar valor ou manter os utilizadores por perto.
• Airdrops de Colateral: Os utilizadores não receberam qualquer outro airdrop devido à agricultura de Aevo ou Drift.

Conclusão:

Altas barreiras à entrada, sentimento fraco e a ausência de PMF combinaram-se para produzir resultados insatisfatórios. Num ambiente concorrido em que múltiplos airdrops coexistem, os protocolos devem oferecer uma vantagem competitiva e termos justos; caso contrário, correm o risco de perder para concorrentes mais atraentes.

4.3. Tokens de Reaplicação Líquida (LRT)

Airdrops bem-sucedidos: Etherfi

Perspicácia Quantitativa:

mostrou um crescimento contínuo em TVL pós-airdrop, impulsionado por entradas consistentes e confiança do usuário. Da mesma forma, o DAU exibiu picos periódicos, refletindo interesse sustentado.@Etherfi"">@Etherfi

Visão Qualitativa:

• Primeiro Airdrop do seu tipo?: O Etherfi foi o primeiro da sua categoria, criando entusiasmo e valor de novidade. Ser pioneiro proporcionou uma vantagem distinta, atraindo atenção e encorajando a adoção precoce.
• Distribuição: Bem distribuída e acessível, embora exija algum investimento monetário e pelo menos um mês de provisão de liquidez.
• Sentimento do utilizador e PMF: Alcançou o PMF antes da distribuição aérea, e os utilizadores gostaram do projeto. Este forte apelo fundacional provavelmente amplificou os benefícios de ser o primeiro a mover-se.
• Airdrops de Colateral: Os usuários podem obter outros airdrops enquanto cultivam Etherfi, potencialmente aprimorando sua experiência geral e valor percebido da participação. Esse cenário transformou a agricultura de vários airdrops de uma competição de soma zero em um ecossistema de soma positiva, onde a posição única e o PMF da Etherfi a tornaram uma parte central da estratégia do usuário.

Conclusão:

A vantagem do Etherfi como pioneiro, combinada com a imparcialidade, PMF e o sentimento favorável do usuário, levou a um airdrop bem recebido. O fator de novidade aqui complementou, em vez de substituir, os fundamentos subjacentes. As oportunidades de airdrop de garantia adicionaram apelo ao ecossistema, em vez de prejudicar o próprio Etherfi.

“Cash”. A integração do seu LRT com os maiores protocolos como Aave e Pendle, sendo o primeiro LRT, ajudou a ganhar a confiança de grandesdepositantes.At naquela época, a Etherfi já oferecia produtos diferentes que a concorrência não fornecia como "Ether.fi

Airdrops Menos Bem Sucedidos: Puffer e Renzo

Perspectivas Quantitativas:

O TVL de Renzo estabilizou brevemente antes de diminuir, enquanto Puffer sofreu uma queda acentuada após o airdrop. Ambos os projetos viram uma redução no DAU, indicando interesse e engajamento do usuário diminuídos.

Visão Qualitativa:

• Distribuição e Engajamento: Mal distribuído e exigindo bloqueio monetário, desencorrou os participantes. A obrigação de manter a liquidez por pelo menos um mês também aumentou o atrito.
• Sentimento do usuário e PMF: Embora eles tivessem PMF (pelo menos formalmente), os usuários não gostaram o suficiente dos projetos para permanecer engajados após as recompensas serem reclamadas.
• Primeira distribuição gratuita ou não?: Nenhuma delas foi a primeira do seu tipo, o que reduz a novidade. Sem singularidade ou uma reputação sólida, suas distribuições gratuitas lutaram para se destacar.
• Airdrops de garantia: Embora os participantes pudessem acessar outros airdrops enquanto cultivavam, isso não influenciou positivamente a retenção de usuários. Ao contrário do Etherfi, Renzo e Puffer não ofereceram razões convincentes para permanecer além da reivindicação inicial. A agricultura de múltiplos airdrops neste contexto provavelmente fez com que esses projetos parecessem trampolins para melhores oportunidades em outro lugar, em vez de destinos por si próprios.

Conclusão:

Sentimento fraco do usuário, combinado com altas barreiras à participação, estratégias de envolvimento sem brilho e não sendo o pioneiro (como o EtherFi foi), prejudicou o sucesso do Renzo e do Puffer. Airdrops sem alinhamento forte da comunidade ou valor percebido falham em alcançar impacto duradouro. O sentimento de mania de airdrop em torno dos LRTs e da Eigenlayer parecia ter desaparecido, e a distribuição atrasada de tokens de governança dos projetos levou a uma ação de preço ruim. Essa queda nos preços dos tokens pós-TGE desencorajou os usuários de continuar a aceitar alocação para futuros airdrops de ambos os projetos, com um vencedor claro emergindo.

Principais pontos em diferentes setores

1. Novelidade e Vantagem do Pioneiro: Ser o primeiro airdrop do seu tipo (por exemplo, Etherfi) pode criar entusiasmo inicial, mas sem PMF e distribuição justa, a novidade por si só não garante um envolvimento duradouro. Em categorias estabelecidas, a novidade é menos crítica do que fundamentos sólidos.
2. Dinâmica de Agricultura Multi-Airdrop: Oferecer ou sobrepor-se com airdrops adicionais pode ter efeitos mistos. Quando um projeto já desfruta de um forte sentimento do usuário e PMF (como Etherfi ou Jupiter), os airdrops colaterais podem aumentar a atratividade do ecossistema. No entanto, em projetos que carecem dessas qualidades (por exemplo, Starknet, Renzo, Puffer), múltiplos airdrops simultâneos podem simplesmente competir pela atenção do usuário, reduzindo a lealdade e retenção.
3. Equidade, Acessibilidade e PMF Continuam a Ser Impulsionadores Principais: Airdrops bem-sucedidos (Arbitrum, Jupiter, Etherfi) demonstram distribuição justa de tokens, requisitos de participação gerenciáveis e utilidade clara ou PMF. Esses fatores cultivam um senso de confiança, mantêm os usuários engajados muito tempo após o airdrop e ajudam o projeto a se destacar, mesmo que não sejam os primeiros a lançar um programa semelhante.
4. Padrões de Sentimento e Envolvimento do Utilizador: Quando os utilizadores gostam do projeto e percebem valor (Jupiter, Etherfi), os airdrops podem catalisar um crescimento sustentado. Quando prevalece a insatisfação ou o ceticismo (Drift, Aevo, Renzo, Puffer), os airdrops tornam-se episódios transitórios de atividade sem benefícios a longo prazo.

Em conclusão, o sucesso de uma distribuição aérea depende não apenas do incentivo imediato, mas também do ecossistema mais amplo do projeto, da justiça, do sentimento do usuário e da posição única. Se um projeto é ou não o primeiro a entrar no mercado ou oferece acesso a várias recompensas simultâneas é secundário em relação aos impulsionadores fundamentais do engajamento de longo prazo: confiança, utilidade percebida e autêntica conexão com a comunidade.

5. Reflexões Finais

Refletindo sobre as informações obtidas tanto das análises quantitativas e qualitativas, bem como dos frameworks filosóficos e psicológicos explorados, torna-se claro que projetar uma estratégia de airdrop eficaz não é apenas uma questão de distribuir tokens. Pelo contrário, envolve fomentar um sentimento genuinamente positivo na comunidade (ou “mindshare”) que perdura muito tempo após o incentivo inicial ter passado. Como sugere a pesquisa anterior, a autenticidade do “presente” percebido (Pine, 2011; Reinstein, 2010), o inesperado das recompensas (IZA World of Labor, 2022) e o sentimento de pertencimento e integração na comunidade (McMillan & Chavis, 1986) desempenham papéis fundamentais na formação do engajamento e lealdade duradouros dos usuários.

Os projetos que tiveram sucesso (sejam eles soluções L2, PerpDEXs ou protocolos de Liquid Restaking) demonstraram um padrão claro: eles conseguiram alinhar a intenção do airdrop com os valores da comunidade, garantindo que os destinatários se sentissem valorizados em vez de manipulados. Nesses casos, o airdrop serviu não apenas como um mecanismo para atrair capital, mas também como um gesto autêntico que aprofundou a confiança e fortaleceu a conexão emocional coletiva. Seja a abordagem amigável à comunidade da Arbitrum ou a combinação de novidade, adequação ao mercado e distribuição justa da Etherfi, o fator unificador foi a criação de uma participação mental positiva e sustentável em torno do projeto.

Esses resultados são consistentes com pesquisas mais amplas sobre a oferta de presentes e a psicologia comunitária. Estudos têm mostrado que presentes percebidos como genuínos, ao invés de transacionais, reforçam a confiança e incentivam o engajamento recíproco (Reinstein, 2010; Pine, 2011), refletindo a importância de alinhar o propósito do airdrop com as expectativas do usuário. Da mesma forma, a conexão emocional compartilhada pela comunidade (McMillan & Chavis, 1986) e o otimismo em relação ao crescimento futuro (Messias, Yaish & Livshits, 2023) podem transformar os recebedores de beneficiários passivos em contribuidores ativos, apoiando a resiliência do projeto a longo prazo.

No entanto, essas descobertas nos levam a uma questão mais profunda e filosófica que sublinha o delicado equilíbrio entre o sentimento e as realidades do mercado: o preço é um reflexo do sentimento ou é o sentimento um reflexo do preço? Na verdade, a relação entre o sentimento e o preço é cíclica e interdependente. O sentimento positivo da comunidade pode cultivar confiança, estimular o engajamento orientado para a utilidade e, assim, contribuir para um forte desempenho de mercado. Ao mesmo tempo, o aumento dos preços dos tokens pode reforçar o otimismo e a lealdade, retroalimentando o senso de propósito da comunidade. Esse loop simbiótico sugere que nem o preço nem o sentimento existem isoladamente; cada um influencia continuamente o outro, moldando a trajetória do sucesso de longo prazo de um projeto.

Referências

¹ McMillan, D. W., & Chavis, D. M. (1986).

² Messias, J., Yaish, A., & Livshits, B. (2023).

³ Pine, K. (2011).

⁴ Reinstein, D. (2010).

⁵ IZA Mundo do Trabalho (2022).

⁶ Greenwood, R., & Shleifer, A. (2014).

⁷ Messias, J., Yaish, A., & Livshits, B. (2023).

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