Sobre os Tokens Alavancados ETF da Gate

Introdução aos Tokens Alavancados ETF na Gate

A Gate introduziu tokens alavancados ETF, que diferem dos tokens tradicionais na medida em que possuem um atributo de alavancagem. Esses tokens estão disponíveis no mercado de negociação à vista da plataforma e correspondem a pares de negociação à vista existentes.

Os tokens alavancados ETF são geridos e protegidos no mercado de contratos perpétuos. Uma taxa de gestão diária de 0.1% é atualmente cobrado (sujeito a ajustes com base nos custos reais, com quaisquer alterações anunciadas antecipadamente). Esta taxa cobre os custos de negociação de contratos, incluindo taxas de financiamento e taxas de transação. No entanto, os tokens alavancados ETF fazem não cobrar diretamente dos usuários taxas adicionais de financiamento de contratos. Através de uma gestão de fundos otimizada, o objetivo é reduzir os custos e riscos reais de alavancagem dos usuários.

Ao negociar TOKENs alavancados de ETF, os utilizadores fazem não é necessário pagar uma margem, mas um 0.1% taxa de gestão diária aplica. Esta taxa é deduzida dos fundos geridos e não é refletida diretamente nas transações dos usuários. Embora os tokens alavancados ETF correspondam, por natureza, a contratos perpétuos, podem ser convenientemente negociados como ativos à vista. Comparado à negociação direta de contratos perpétuos, os tokens alavancados ETF são projetados para otimizar a eficiência de custos e mitigar os riscos de alavancagem. No entanto, como são produtos de alto risco, os usuários devem ter um entendimento completo antes de participar em transações.

Símbolo do Token ETF Alavancado

• 3L (3x Long): Representa um posição longa 3x (por exemplo, ETH3L é um token Ethereum 3x long; "L" significa "Long").
• 3S (3x Short): Representa um posição curta 3x (e.g., ETH3S é um TOKEN curto de 3x Ethereum; "S" representa "Short".

Mecanismo de Rebalanceamento

Os tokens alavancados ETF ajustam automaticamente a sua proporção de alavancagem diariamente com base nos lucros ou perdas para manter a alavancagem alvo. Quando o produto é lucrativo, são abertas posições adicionais; quando há perdas, as posições são reduzidas. Os utilizadores podem alcançar negociações alavancadas simplesmente comprando e vendendo tokens alavancados ETF, sem necessidade de depositar margem.

O mecanismo de reequilíbrio do ETF da Gate inclu Reequilíbrio Programado e Reequilíbrio Não Programado .

3x ETF Tokenizados Alavancados

Rebalanceamento Programado

• Tokens Long 3X: Às 16:00 (UTC) diariamente: sem reequilíbrio se a alavancagem flutuar entre 2,25X e 4,125X; se cair fora deste intervalo ou se a variação de preço diária do ativo subjacente exceder 1%, a alavancagem é ajustada para 3X.
• 3X Short Tokens: Às 16:00 (UTC) diariamente: sem reequilíbrio se a alavancagem flutuar entre 1.5X e 5.25X; se cair fora deste intervalo ou se a variação diária do preço do ativo subjacente exceder 1%, a alavancagem é ajustada para 3X.

Reequilíbrio Não Programado

• Tokens Long 3X: Sem reequilíbrio se a alavancagem permanecer dentro de 2.25X–4.125X; caso contrário, ajustado para 3X.
• Tokens 3X Short: Sem reequilíbrio se a alavancagem se mantiver entre 1.5X–5.25X; caso contrário, ajustado para 3X.

5x ETF Token Leverage

Reequilíbrio Programado

• Todos os dias às 16:00 (UTC): se a alavancagem em tempo real for < 3.5X, > 7X, ou se a variação diária do preço do ativo subjacente exceder 1% (com base no preço do índice), a alavancagem é ajustada para 5X.

Rebalanceamento Não Programado

• Sem reequilíbrio se a alavancagem permanecer dentro do intervalo de 3,5X–7X; se cair fora deste intervalo, a alavancagem é ajustada de volta para 5X.

Considerações Chave:

1. Os tokens alavancados ETF 5x são mais sensíveis às mudanças de preço e experimentam uma frequência de reequilíbrio mais alta, resultando em uma maior deterioração do capital.
2. Eles são apenas adequados para cobertura de curto prazo.
3. Os tokens alavancados ETF 3x experienciam oscilações de preço menores e menor decadência, tornando-os relativamente mais estáveis. Os usuários devem escolher cuidadosamente o produto apropriado com base em sua estratégia.

Vantagens dos Tokens ETF Alavancados

Sem Risco de Liquidação

• Os tokens alavancados ETF são pares de negociação à vista e não têm um mecanismo de liquidação.
• Mesmo que o preço do token caia de $100 para $1, o número de tokens detidos permanece inalterado.
• No entanto, perdas significativas podem desencadear reduções automáticas de posição (reequilibragem). Em casos extremos, o preço do token pode se aproximar de zero, mas isso é raro.

Sem Requisito de Margem

• Ao contrário dos contratos de margem tradicionais, os tokens alavancados ETF fazem não requer um depósito de margem para acessar a alavancagem. No entanto, incorrendo em uma taxa de gestão diária.

Nenhum Depósito ou Retirada Suportados

• Os tokens alavancados ETF não podem ser depositados ou retirados diretamente.

Mecanismo de Compounding Automático e Stop-Loss

• Em mercados em tendência, os lucros são reinvestidos automaticamente, criando um efeito de capitalização que aumenta os retornos.
• Em tendências de baixa, em vez de ser liquidado, o token reduz automaticamente as posições em etapas, minimizando perdas.

Riscos & Limitações dos Tokens ETFs Alavancados

Alto Risco

• Os tokens alavancados ETF são um produto relativamente novo e, por natureza, apresentam um alto risco de alavancagem.

Não adequado para investimento a longo prazo

• Estes produtos destinam-se à especulação de curto prazo e à cobertura de riscos, não para investimento a médio ou longo prazo.
• Devido ao mecanismo de reequilíbrio, a manutenção a longo prazo leva a uma erosão significativa do capital. Quanto mais longa for o período de manutenção, maiores serão as perdas.

Taxa de Gestão Diária

• Ao contrário dos contratos perpétuos, onde as taxas de financiamento são trocadas entre posições longas e curtas, os tokens alavancados ETF cobram uma taxa de gestão fixa de 0,1% diariamente.

Aviso de Risco

• O mercado de criptomoedas é altamente volátil.
• Os tokens alavancados ETF de 3x e 5x amplificam as flutuações de preços, levando a um aumento dos riscos de lucro e perda.
• Devido ao reequilíbrio programado e ad-hoc, o movimento de preço cumulativo ao longo do tempo nem sempre corresponde ao múltiplo de alavancagem alvo.
• Os tokens alavancados ETF cobrem posições usando contratos perpétuos: Os lucros resultam em posições adicionais / As perdas resultam em posições reduzidas / O reequilíbrio ocorre diariamente para redefinir a alavancagem para o nível alvo.
• Em mercados voláteis, o efeito de degradação do capital é significativo.
• Os tokens alavancados ETF não são adequados para a manutenção a longo prazo devido à mecânica de reequilíbrio e aos custos de manutenção.
• Os tokens alavancados ETF envolvem alta volatilidade e risco. Por favor, proceda com cautela.

Aviso Legal: Os direitos de interpretação final deste produto pertencem à Gate.