No campo dos Ativos de criptografia, o Empréstimo Descentralizado reestruturou o modelo de empréstimo através da tecnologia blockchain e contratos inteligentes, proporcionando aos usuários serviços financeiros transparentes e sem necessidade de confiança em terceiros. Este artigo irá aprofundar-se nos princípios operacionais, vantagens e riscos do Empréstimo Descentralizado, e explorar seus principais cenários de aplicação e tendências futuras na indústria de Ativos de criptografia.
1. Definição e Características Principais do Empréstimo Descentralizado
Uma das áreas de aplicação principais em DeFi (Finanças Descentralizadas) refere-se a usuários completando diretamente atividades de empréstimo e tomada de empréstimos através de contratos inteligentes na blockchain, sem depender de intermediários como bancos ou bolsas. Suas características principais incluem:
- Nenhuma verificação de crédito necessária O mutuário precisa apenas fornecer ativos de criptografia como garantia, sem a necessidade de enviar informações de crédito pessoais.
- Acesso Aberto Global Qualquer utilizador com uma ligação à internet e uma carteira de criptografia pode participar, quebrando limitações geográficas.
- Liquidação em tempo real e transparência Todos os registos de transações estão publicamente disponíveis na blockchain, e os contratos inteligentes executam automaticamente reembolsos e liquidações.
- Mecanismo de sobrecolateralização Para prevenir os riscos de volatilidade do mercado, os mutuários devem empenhar ativos no valor superior ao montante do empréstimo (por exemplo, ETH, BTC, etc.), com a razão de colateral tipicamente entre 120%-150%.
2. O Mecanismo de Funcionamento do Empréstimo Descentralizado
1. Fundação Técnica: Contratos Inteligentes e Pools de Liquidez
- Contrato Inteligente O programa de código que executa automaticamente os termos de empréstimo substitui a revisão manual e a operação de intermediários tradicionais.
- Pool de Liquidez Os utilizadores depositam ativos no pool de liquidez do protocolo (como o cToken do Compound, o aToken do Aave), formando um mercado de empréstimos partilhado. As taxas de juro são ajustadas dinamicamente com base na oferta e na procura.
2. Processo Típico
- Ativos de colateral Os utilizadores bloqueiam Ativos de criptografia (como ETH) no protocolo para gerar certificados de colateral.
- Lending funds De acordo com a taxa de colateral, os usuários podem emprestar stablecoins (como DAI, USDC) ou outros Ativos de criptografia.
- Reembolso e Liquidação Se o valor do colateral cair abaixo do limiar, o contrato inteligente aciona automaticamente a liquidação para proteger os interesses do credor.
3. Comparação dos Modelos Mainstream
| modo | Características |
|---|---|
| Empréstimos com excesso de colateral | Os utilizadores comprometem ETH para gerar a stablecoin DAI, com uma taxa de colateralização de ≥150%. |
| Empréstimo de Pool de Liquidez | O modelo de pool de liquidez suporta depósitos/saques flexíveis, taxas de juro algorítmicas e expansão multi-chain. |
| Empréstimo Flash | Empréstimos não garantidos exigem que o empréstimo e o reembolso sejam concluídos dentro do mesmo bloco, comumente usados para operações de arbitragem e alavancagem. |
3. Vantagens do Empréstimo Descentralizado
- Melhoria da taxa de utilização de ativos Os utilizadores podem obter liquidez sem vender os seus Ativos de criptografia, evitando oportunidades perdidas de valorização a longo prazo.
- Baixo limiar e alta eficiência Não são necessárias verificações de crédito tradicionais, e o processo de empréstimo leva apenas alguns minutos, tornando-o especialmente adequado para investidores de pequeno a médio porte.
- Diversificação dos retornos O “depositor” ou “fornecedor de liquidez (LP)” ganha juros ao fornecer liquidez, com rendimentos anuais geralmente superiores aos das poupanças tradicionais.
4. Como participar de forma segura em empréstimos descentralizados?
- Escolha uma plataforma em conformidade : Prefira plataformas que integrem protocolos mainstream como o Gate e que tenham passado auditorias de segurança.
- Ativos de hipoteca descentralizados Evite a concentração excessiva em moedas de alta volatilidade para reduzir o risco de liquidação.
- Monitoramento em tempo real das posições Utilize a funcionalidade do painel de ativos da Gate para definir alertas de preço e reembolsos automáticos.
Através do empréstimo descentralizado, os utilizadores podem manter o valor de longo prazo dos Ativos de criptografia e obter Liquidez de forma flexível. Com os avanços tecnológicos e melhorias regulatórias, o empréstimo descentralizado tornará-se um alicerce indispensável do ecossistema de Ativos de criptografia.
