O ouro tem atingido máximos impressionantes ultimamente. Parece-me o momento certo para realizar lucros antes que as coisas acalmem. Quando os metais preciosos ficam tão sobrevalorizados, o dinheiro inteligente costuma rodar para outros ativos. Não estou a dizer que vai haver um crash, mas porque é que haveria de manter durante uma correção quando pode fechar ganhos agora? Um clássico cenário de vender no topo, na minha opinião.

A maior dor de cabeça nos mercados financeiros continua a ser a questão da inflação.
Quando se analisam os dados, observa-se uma queda significativa: desceu dos níveis médios dos 70% para os 31%. Além disso, está a caminhar para valores de um só dígito. Ou seja, podemos dizer que grande parte das preocupações já ficou para trás.
Este tipo de desenvolvimentos macroeconómicos está entre os indicadores críticos para todos os ativos de risco, incluindo os mercados de criptoativos.

O que acontece quando o plano de energia renovável mais ambicioso da Europa colide com a realidade? A Alemanha acabou de descobrir da pior maneira.
O seu leilão de energia eólica offshore – um enorme projeto de 10 gigawatts que deveria ser a joia da coroa da Europa – recebeu exatamente zero propostas. Nem uma. Nenhuma empresa se apresentou.
Pense nisso por um segundo. Há uma década, isto teria desencadeado uma guerra de licitações. Hoje? Silêncio absoluto.
O projeto permanece ali, intocado. E aqui está o que ninguém quer admitir: isto não se resume apenas a turbinas eólicas ou imóveis oceânico

Já reparaste como certos indicadores económicos mudam completamente o rumo das criptomoedas? Vê o ISM PMI—quando ultrapassa os 55, algo muda. Os mercados não só crescem; eles disparam.
Aqui está o padrão: as altcoins historicamente destacam-se nestas fases de expansão. Não é especulação—os registos comprovam.
O que se prepara para 2026? Os pacotes de estímulo estão a acumular-se. Aquela fuga do PMI? Cada vez mais provável. Se a história se repetir, mesmo que só um pouco, podemos estar perante uma janela séria para a época das altcoins.

A maioria das pessoas só verifica os seus portefólios quando tudo está a subir.
É precisamente aí que devias estar preocupado.
A verdadeira vantagem? Manter-se atento quando todos os outros estão distraídos.

Receber o teu primeiro saco de dinheiro? Isso é pura habilidade.
Mas é aqui que a maioria falha—manter o dinheiro requer algo completamente diferente: disciplina pura. Nada de compras por impulso, nada de trades por FOMO.
Agora, transformar esse montante em riqueza geracional? É aí que entra a verdadeira arte.

A festa dos cortes de taxas acabou.
Ativos dos EUA? Sobrevalorizados e a perder força. Já não há verdadeiros catalisadores para os impulsionar—só obstáculos a acumularem-se.
É verdade que a liquidez pode continuar presente. Mas a relação risco-retorno? Piorou bastante.
Quando as avaliações se esticam tanto sem suporte estrutural, qual é a jogada?

A realidade? Estamos todos a jogar no mesmo jogo viciado—todas as grandes instituições respondem à rede dos bancos centrais. Queres verdadeiro alívio desta pressão? Só há uma solução: adotar o Bitcoin como padrão global. Caso contrário, prepara-te. A pressão só vai aumentar.

Dei uma olhada naquele índice de pânico da Goldman Sachs, é bastante surreal — há três semanas estava perto do pico histórico, a disparar, e agora caiu diretamente para uma faixa baixa e anda a vaguear por lá. Esta reviravolta em montanha-russa, na verdade, é só o quão agressivamente a Fed mexe a batuta nos bastidores. Neste mercado, a política monetária é mesmo aquela rédea invisível: afrouxa, aperta, e os ativos de risco mudam logo de direção.

2025 está prestes a assistir a algo selvagem no front do Tesouro. Estamos a olhar para cerca de 9,2 biliões de dólares em dívida dos EUA a vencer—isso é um quarto de toda a pilha de $36 biliões. Eis o ponto crucial: mais de metade desse montante a vencer, algures entre 55% e 60%, ocorre apenas nos primeiros seis meses. A pressão para refinanciamento? Absolutamente massiva. Pensa no que acontece quando o Tio Sam precisa de renovar tanto papel num espaço de tempo tão comprimido. Preocupações com liquidez, volatilidade nas taxas, possível contágio para ativos de risco—tudo está em cima da mesa.

O analista de mercado Mike McGlone acabou de lançar um aviso que está a dar que falar: a recente queda do Bitcoin em relação ao seu pico de 2025 pode estar a gritar "recessão à vista". A opinião dele? Olhe para o que está a acontecer à nossa volta—o ouro a atingir máximos históricos, rendimentos das obrigações a afundarem, volatilidade a disparar. Parece-lhe familiar? Ele traça paralelos com a espiral deflacionária que vimos a caminho de 2008. O padrão está lá: quando o BTC cai enquanto ativos de refúgio sobem e os rendimentos colapsam, raramente é só uma questão de cripto. É o mercado a antec

PIB per capita: uma história de dois caminhos
2012:
🇻🇪 Venezuela: $12,690
🇮🇩 Indonésia: $3,740
2025:
🇻🇪 Venezuela: $3,100
🇮🇩 Indonésia: $5,070
Em treze anos, a Venezuela viu o seu PIB per capita cair mais de 75%, enquanto a Indonésia o aumentou em 35%. Duas economias emergentes, dois destinos completamente opostos. O que nos diz isto sobre políticas económicas e gestão de recursos?

Os agregados familiares da UE acabaram de ver as suas faturas de eletricidade ficarem mais pesadas do lado dos impostos. A parcela de impostos e taxas saltou de 24,7% no final de 2024 para 27,6% no início de 2025. É uma mudança notável na forma como a fatura é repartida.
A parte interessante? O preço médio em si mal se mexeu—continua a rondar os €28,72 por 100 kWh. Portanto, está a pagar praticamente o mesmo total, mas uma fatia maior vai agora para os cofres do Estado em vez de para os fornecedores de energia. Dá que pensar sobre como isto se enquadra nas mudanças mais amplas da política ener

Estou mesmo a contar com um corte de 50 pontos base aqui.
Esse tipo de movimento? Iria impulsionar tanto as ações como as criptomoedas. Quanto mais forte, melhor.

A oferta monetária M2 dos EUA acabou de atingir um novo recorde — $22,3 biliões. Isso significa que há mais liquidez a circular no sistema do que nunca. Para quem acompanha as tendências macroeconómicas, este tipo de expansão normalmente indica um aumento do poder de compra, mas também levanta questões sobre as dinâmicas da inflação e a valorização de ativos a médio prazo. Vale a pena estar atento a como isto influencia o sentimento de risco nos mercados acionista e cripto.

Janeiro está a ser difícil para os fluxos de crude russo na Índia—Washington está a aumentar a pressão. Mas aqui está o ponto: esta queda não vai durar.
Há novos intermediários a entrar em cena, petroleiros fantasma a mudar de bandeira e barris com desconto que encontram sempre compradores. A cadeia de abastecimento adapta-se mais depressa do que as sanções conseguem acompanhar.

A União Europeia está cada vez mais instável. Pode ser altura de adotar uma posição baixista sobre os ativos europeus – os ventos contrários económicos não vão abrandar tão cedo.

Já reparaste em quantas pessoas fingem ser ricas? Aqui vai uma coisa: ir à falência só para parecer bem-sucedido é o maior disparate que podes fazer.
A verdadeira fórmula não é complicada. Constrói o teu património. Faz o dinheiro trabalhar para ti. Vive sem o ruído.
É só isto. Não é preciso ostentar. O sucesso não tem a ver com o relógio que tens no pulso—tem a ver com dormires descansado à noite sabendo que os teus investimentos estão a crescer.

Há uma perspetiva que me chamou a atenção: quando a automação assume o controlo das linhas de produção, cadeias de serviços e redes logísticas, já não estamos apenas a falar de reduzir custos laborais.
A verdadeira mudança? Isso redefine fundamentalmente o que significa produção económica. Ou seja, toda a definição é reescrita. É essa parte que a maioria das pessoas não percebe—veem operações mais baratas, mas a estrutura subjacente da criação de valor está a ser reconstruída do zero.

O calendário económico da próxima semana está repleto. A decisão de política monetária da Reserva Federal poderá agitar os mercados, enquanto novos dados sobre a trajetória de crescimento da China podem sinalizar mudanças nos ativos de risco globais. Ambos os eventos têm peso tanto para as criptomoedas como para as finanças tradicionais.