Foco na estruturação da cadeia industrial de IA e outros setores! Análise das seis principais instituições financeiras estatais no setor de tecnologia

Recentemente, as demonstrações financeiras anuais dos bancos listados para 2025 foram divulgadas de forma consolidada.

Os jornalistas da China Securities analisaram e descobriram que os seis maiores bancos estatais continuam a consolidar sua posição como principais financiadores de tecnologia financeira, até o final de 2025, o saldo de empréstimos tecnológicos totalizou mais de 23,3 trilhões de yuans, com uma taxa de crescimento anual geralmente acima de 15%.

Vale destacar que, enquanto a escala continua a expandir-se, os grandes bancos estatais estão a transformar-se de uma simples oferta de crédito para um sistema de serviços integrados de “empréstimos de ações, dívidas, garantias, leasing”, especialmente com avanços inovadores na体系 de gestão de riscos digital — uma mudança na lógica de crédito de “olhar para o passado” para “olhar para o futuro”, além do piloto de investimentos em ações de empresas de ativos financeiros (AIC) e do esforço conjunto em empréstimos para fusões e aquisições de empresas tecnológicas, marcando uma nova fase em que os serviços de tecnologia financeira dos bancos comerciais passam a ser apoiados por uma avaliação de “fluxo tecnológico” e uma ligação de ciclo de vida completo de investimentos e empréstimos.

A cadeia industrial de IA e as indústrias emergentes estratégicas tornam-se foco de implantação

Com vantagem na escala de ativos totais, os seis maiores bancos estatais continuam a liderar o mercado em saldo de empréstimos tecnológicos, com crescimento notável.

A gestão do Banco Industrial e Comercial revelou na conferência de resultados que, até o final de 2025, o saldo de empréstimos tecnológicos ultrapassou inicialmente 6 trilhões de yuans, crescendo quase 1 trilhão de yuans desde o início do ano, com uma taxa de crescimento de 19,9% em relação ao mesmo período do ano anterior, mantendo a liderança na alocação de empréstimos tecnológicos. Entre eles, o saldo de empréstimos para indústrias emergentes estratégicas ultrapassou 4 trilhões de yuans.

O Banco de Construção atingiu um saldo de empréstimos tecnológicos de 5,25 trilhões de yuans até o final de 2025, um aumento de 834,168 bilhões de yuans em relação ao ano anterior, com um crescimento de 18,91%; o saldo de empréstimos para indústrias emergentes estratégicas foi de 3,52 trilhões de yuans, com um aumento de 23,46%. O vice-presidente do banco, Lei Ming, também revelou que, ao longo do ano, o banco atendeu quase 320 mil empresas, com o número de clientes atendidos e o saldo de empréstimos ambos na liderança do mercado.

De acordo com as informações divulgadas, o Banco de Construção focou em setores como semicondutores, fabricação de equipamentos de alta tecnologia, novas tecnologias de informação, gases industriais e energias renováveis, além de setores industriais do futuro. Também prestou atenção ao desenvolvimento de talentos tecnológicos, inovação tecnológica, transformação de resultados de pesquisa e desenvolvimento, e crescimento da indústria tecnológica.

O Banco Agrícola atingiu um saldo de empréstimos tecnológicos de 4,7 trilhões de yuans até o final de 2025, um aumento de 20,1% em relação ao final do ano anterior; atendeu mais de 350 mil empresas de tecnologia, com cobertura e crescimento de empréstimos na frente do mercado. No setor de serviços, o banco focou na modernização do sistema industrial e na nova força de produção, além de destacar a tecnologia agrícola, apoiando o revitalização de sementes, parques agrícolas, equipamentos agrícolas, lançando produtos como “Empréstimo para parques agrícolas e empresas de tecnologia” e “Empréstimo para máquinas agrícolas”, apoiando empresas líderes em tecnologia agrícola.

O Banco da China, até o final de 2025, tinha um saldo de empréstimos tecnológicos de mais de 4,82 trilhões de yuans, um aumento de 18,78%. O presidente do banco, Zhang Hui, revelou na conferência de resultados que os empréstimos tecnológicos representam mais de um terço dos empréstimos corporativos, sendo o líder do setor comparável; o número total de clientes de crédito ultrapassou 170 mil, com alta cobertura e crescimento de clientes na liderança do mercado.

Um destaque é que o Banco da China foi o primeiro a lançar um plano de ação para apoiar o desenvolvimento da cadeia industrial de inteligência artificial, estabelecendo parcerias com cerca de 4.500 empresas-chave da cadeia de IA, com saldo de crédito de 545,6 bilhões de yuans, e planeja fornecer, nos próximos cinco anos, suporte financeiro especializado de pelo menos 1 trilhão de yuans para essa cadeia.

O Banco de Tráfego atingiu um saldo de empréstimos tecnológicos de 1,58 trilhão de yuans até o final de 2025, um aumento de 10,73% em relação ao final do ano anterior; empréstimos para pequenas e médias empresas “especializadas, refinadas e inovadoras” e para empresas de tecnologia cresceram 21,02% e 36,29%, respectivamente.

O Banco de Tráfego, com base em Xangai, apoiou principalmente as indústrias de circuitos integrados, biomedicina e inteligência artificial, lançando o plano de ação para as três indústrias líderes de Xangai, apoiando vários projetos prioritários de circuitos integrados.

O Banco Postal atingiu um saldo de empréstimos tecnológicos de mais de 950 bilhões de yuans até o final de 2025, um crescimento de mais de 13% em relação ao final do ano anterior; atendeu mais de 100 mil empresas de tecnologia, com uma proporção elevada de empréstimos a PME tecnológicas. A instituição também emitiu com sucesso seu primeiro título de inovação tecnológica de 5 bilhões de yuans, sendo o primeiro no mercado a oferecer uma emissão de taxa flutuante de 3 anos.

De modo geral, os seis maiores bancos continuam a aumentar o apoio à inovação tecnológica por meio de empréstimos, com um crescimento total de saldo de empréstimos superior a 3,6 trilhões de yuans em relação a 2024, consolidando-se como força financeira central no apoio à economia real e ao desenvolvimento de novas forças de produção. Além de manter o crescimento total, cada banco intensificou o apoio a indústrias estratégicas como inteligência artificial, circuitos integrados, biomedicina e energias renováveis, destacando-se cada vez mais por suas estratégias de implantação setorial diferenciadas.

Construção de um sistema de avaliação de “fluxo tecnológico”

Além do crescimento de escala, os bancos estatais melhoraram significativamente a precisão e a especialização no atendimento às empresas de tecnologia, estabelecendo sistemas de serviço de ciclo completo que cobrem desde a fase inicial até a fase de maturidade e listagem, além de usar estruturas organizacionais e métodos de gestão de risco digital para resolver dificuldades de financiamento “sem ativos, sem garantias”.

Vale destacar que, na estrutura organizacional, os bancos estatais geralmente criaram sistemas de serviço de tecnologia financeira de múltiplos níveis, incluindo “sede — agências — agências subsidiárias — pontos de atendimento especializados”.

O Banco Industrial e Comercial aprimorou o mecanismo de serviço “cinco especializados”: instituições profissionais, ações específicas, produtos exclusivos, gestão de risco dedicada e garantias específicas, estabelecendo 25 centros de tecnologia financeira em agências e 160 agências de tecnologia; o Banco Agrícola criou 25 centros de serviço de tecnologia financeira e mais de 300 agências especializadas; o Banco da China, em 24 províncias e cidades como Pequim, Xangai e Shenzhen, estabeleceu centros de tecnologia financeira e 275 pontos de atendimento; o Banco de Tráfego possui mais de 100 agências de tecnologia financeira e agências de destaque, com 35 unidades de promoção de tecnologia financeira; o Banco Postal criou uma divisão de tecnologia financeira em 6 agências principais em Pequim, Xangai, Jiangsu, Zhejiang, Anhui e Shenzhen, além de mais de 100 agências e pontos de atendimento especializados em tecnologia financeira.

No que diz respeito ao modelo de serviço, os grandes bancos lançaram produtos de crédito exclusivos e modelos de avaliação que rompem com as tradicionais “três tabelas”. O Banco de Construção criou um sistema de avaliação de inovação tecnológica baseado em “fluxo tecnológico”, incluindo propriedade intelectual, capacidade técnica e informações do empreendedor como uma “quarta tabela” — a tabela de inovação tecnológica, ajudando as empresas a transformar propriedade intelectual em crédito digital e confiável. O Banco Postal também promoveu a aplicação do sistema de avaliação de “fluxo tecnológico”, com limites de crédito superiores a 100 bilhões de yuans, além de construir uma plataforma de avaliação panorâmica de empresas de inovação tecnológica, a “Mapa de Inovação Tecnológica”. O Banco de Tráfego desenvolveu um modelo de avaliação “1+N” para empresas de tecnologia, usando dimensões como capital humano, capacidade de pesquisa, reconhecimento social, desempenho operacional e posição no setor para avaliar a capacidade de inovação tecnológica.

O Banco da China inovou com o sistema “Zhongyin Kechuang Kuateng”, que usa tecnologia digital para integrar capacidades de inovação, desempenho operacional, avaliação de risco e outros fatores, formando uma avaliação multidimensional de empresas de tecnologia, atendendo atualmente mais de 10 mil empresas e impulsionando a transição dos serviços de tecnologia financeira de “baseados em experiência” para “baseados em inteligência”. Para setores emergentes e fronteiriços de alta especialização, o banco também iniciou a construção de um banco de especialistas externos em tecnologia financeira, lançando o modo “Nuvem de Revisão” para acelerar a aprovação de créditos de forma eficiente.

Para atender às necessidades de ciclo de vida completo das empresas de tecnologia, os bancos lançaram produtos diferenciados. O Banco Industrial e Comercial lançou produtos como “Crédito de Pesquisa e Desenvolvimento”, “Crédito de Pontuação de Inovação” e “Crédito para Tecnologias Disruptivas”; o Banco Agrícola criou produtos como “Crédito de Inovação Agrícola” e “Crédito de Tecnologia” (com saldo superior a 1,6 trilhão de yuans, crescimento de mais de 50%), além de oferecer “Crédito Tecnológico” e “Empréstimos para Pesquisa e Desenvolvimento Tecnológico” para empresas em fase de crescimento, e empréstimos de fusão e aquisição e emissão de títulos de dívida tecnológica para empresas maduras.

Ao mesmo tempo, o Banco Agrícola desenvolveu o “Plano de Vida Útil Completa ‘Agricultural Bank Innovation’”, com produtos como “Crédito de Tecnologia Rápida” e “Crédito de Pontuação de Inovação”; o Banco de Tráfego criou a linha de produtos “Crédito Tecnológico Fácil”, oferecendo “Crédito para Talentos Tecnológicos” para empresas em fase inicial, “Crédito de Cenários Tecnológicos” para crescimento e “Crédito Rápido Tecnológico” para maturidade.

AIC e empréstimos para fusões e aquisições também avançam juntos

A demonstração financeira de 2025 revela uma grande tendência: os bancos estatais com licença de Companhia de Investimento em Ativos Financeiros (AIC) estão acelerando a construção de um sistema de suporte de financiamento multilateral de ações e dívidas, expandindo o piloto de investimentos em ações de AIC, a emissão de títulos de inovação tecnológica e o piloto de empréstimos para fusões e aquisições de empresas tecnológicas, criando um novo paradigma de “investimento e empréstimo em sinergia”.

Até o final de 2025, o Banco Industrial e Comercial, por meio da ICBC Investment, estabeleceu 48 fundos piloto de investimento em ações de AIC, com uma subscrição total de 108,4 bilhões de yuans, liderando o setor, alcançando cobertura total de cidades piloto; o Banco de Construção criou 28 fundos de investimento em ações de AIC, com cooperação com todas as 18 cidades piloto, e o portfólio de empresas de tecnologia de seu grupo ultrapassou 90 bilhões de yuans.

No lado do Banco Agrícola, foram criados 27 fundos piloto, investindo em 31 projetos de tecnologia, com acordos de cooperação assinados com todas as cidades piloto de AIC, além de participar na criação do maior fundo de inovação tecnológica de Zhejiang, de 50 bilhões de yuans, financiado por fundos de seguridade social e bancos estatais; a China Construction Bank’s Zhongyin Asset criou 28 fundos de investimento em ações de AIC, com uma subscrição de 23,43 bilhões de yuans, e a China Securities criou 10 fundos-mãe de inovação tecnológica, com uma subscrição de 16,68 bilhões de yuans, totalizando mais de 40 bilhões de yuans em investimentos, com projetos emblemáticos em setores como espaço, biomedicina, IA e circuitos integrados.

Um ponto importante é que a filial de AIC do Postal Savings Bank, Zhongyou Investment, foi aprovada para abrir em março de 2026, marcando a conclusão do último componente do plano de expansão dos seis maiores bancos estatais na AIC. A instituição planeja transformá-la em uma plataforma de inovação de sinergia de investimentos e empréstimos, uma plataforma de capital de longo prazo para inovação tecnológica, uma plataforma de reestruturação de dívidas e ações, e uma gestora de investimentos em ações.

No que diz respeito à emissão de títulos, o Banco de Construção liderou com uma emissão de 719,84 bilhões de yuans em títulos de inovação tecnológica, com um aumento de 282,43%; o Banco Agrícola liderou com uma emissão de 2206 bilhões de yuans; o Banco da China também liderou em volume de emissão de títulos de inovação tecnológica.

Mais importante ainda, a política de piloto de empréstimos para fusões e aquisições de empresas tecnológicas foi implementada completamente em 2025. O Banco de Construção usou as fusões e aquisições como uma ferramenta importante de tecnologia financeira, com empréstimos de fusão e aquisição de 35,124 bilhões de yuans até o final de 2025, representando quase 70% do total de novos empréstimos de fusão e aquisição, consolidando sua posição como banco líder na área de fusões e aquisições tecnológicas, com 44 projetos piloto e um valor de 21,206 bilhões de yuans.

No setor de fusões e aquisições, o Postal Savings Bank também conseguiu aprovar empréstimos de quase 3,7 bilhões de yuans para empresas de tecnologia. Além disso, o Banco da China oferece suporte financeiro a mais de 1.9 trilhão de yuans em transações de fusões e aquisições por meio de serviços integrados de “empréstimo de fusão e aquisição + consultoria de fusões e aquisições + investimento em ações”. O Banco Agrícola investiu mais de 25 bilhões de yuans em empréstimos de fusões e aquisições de empresas de tecnologia.

De acordo com os dados do relatório anual, os negócios de tecnologia financeira dos bancos estatais apresentam um padrão diversificado de “fundamentos de crédito sólidos, aceleração na ligação entre investimentos em ações e empréstimos, expansão na emissão de títulos e avanços nos serviços de fusões e aquisições”. Com a expansão do time de AIC para cobrir todas as seis maiores instituições estatais e o aprofundamento dos pilotos de empréstimos para fusões e aquisições, a capacidade de fornecimento de “capital paciente” dos bancos comerciais foi significativamente fortalecida, oferecendo uma base financeira mais sólida para a inovação tecnológica e a integração profunda da inovação industrial.