Investimento entra na era da IA! Por que a "igualdade de informação" ainda não gera lucro? Cuidado para não ser enganado pela IA!

A era da IA (Inteligência Artificial) já chegou, e a IA está cada vez mais presente na vida comum das pessoas. Na era da IA, as informações de investimento fluem como uma fonte inesgotável, mas o verdadeiro núcleo do investimento sempre será você mesmo.

Na era de Graham, era preciso ir a bibliotecas públicas, departamentos administrativos e outros locais para obter informações dispersas sobre empresas listadas; na era de Buffett, era necessário folhear páginas do caro “Manual Moody” para encontrar ações subvalorizadas; na era da internet, os investidores já podem facilmente consultar dados de empresas listadas usando softwares de investimento; mas na era da IA, o acesso à informação tornou-se tão fácil quanto água corrente. Basta dizer ao grande modelo de IA o código da ação, que ele não só fornecerá as informações necessárias, mas também fará atualizações e alertas em tempo real, como se tivesse um pesquisador pessoal ao seu lado.

Na era da IA, a capacidade de obter informações está quase igualada às instituições de investimento, mas isso não significa que o caminho do investimento será fácil. Nunca se deixe enganar pela IA. O sucesso no investimento depende mais da mentalidade de investimento, que é a capacidade de perceber as consequências a longo prazo de suas ações e manter bons hábitos de investimento ao longo do tempo. Desenvolver essa mentalidade exige esforço intenso e prática contínua, com feedbacks positivos e negativos que se aprofundam na sua essência.

“É importante lembrar que, para o investidor de valor, a IA é apenas uma ferramenta; o verdadeiro espírito do investimento sempre será você mesmo.” Como disse Tian Yu, gerente geral do departamento de fundos de ações da Zhongtai Asset Management.

Abrace as ferramentas de IA

As informações de investimento costumavam ser a fonte de lucros excessivos, proporcionando retornos elevados aos investidores profissionais. Nos primeiros investimentos de Graham e Buffett, eles conseguiam comprar ações altamente subvalorizadas não apenas por terem uma mentalidade de investimento madura, mas também por possuírem uma capacidade de acesso à informação que os investidores comuns não tinham.

Na época de Graham, o estado financeiro das empresas listadas era quase desconhecido; elas publicavam apenas uma linha de “demonstração de resultados” por ano, indicando o lucro daquele período. Ao consultar os relatórios anuais do conselho comercial estadual, Graham descobriu que oito empresas de oleodutos possuíam grandes títulos ferroviários de alta qualidade. Ele foi até Washington, D.C., e consultou os arquivos do conselho comercial estadual, encontrando os relatórios anuais dessas oito empresas. Por exemplo, a Northern Pipeline tinha uma cotação de 65 dólares por ação, mas continha ativos de caixa de 95 dólares por ação, que poderiam ser distribuídos aos investidores sem prejudicar suas operações. Isso é o que chamamos de títulos baratos; Graham ganhou fama ao competir com a Northern Pipeline.

Nos primeiros anos de Buffett, ele obtinha informações lendo o “Manual Moody”. Monish Pabrai, fundador do fundo Pabrai, comprou alguns exemplares antigos do “Manual Moody” no eBay, que eram pesados como tijolos, com letras minúsculas como formigas, e cada página continha informações de duas ou três empresas. Buffett leu milhares de páginas, duas vezes! Ele buscava empresas como “Western Insurance”: preço de 15 dólares, lucro por ação de 25 dólares no ano anterior. Era uma oportunidade clara de ganhar dinheiro fácil.

Na era da internet, o acesso às informações de investimento tornou-se muito amigável para o investidor comum. Basta inserir palavras-chave e navegar pelas páginas ou consultar informações de empresas no software de ações F10.

Porém, na era da IA, grandes modelos podem extrair o núcleo de 100 páginas de documentos por segundo, com uma capacidade de resumo impressionante. Ao inserir o nome de uma empresa listada, o modelo fornecerá informações sobre variações de preço, situação financeira, desenvolvimento do setor, novidades da empresa, entre outros, acompanhando continuamente as atualizações relevantes.

A IA é uma ferramenta extremamente poderosa, que multiplica a capacidade de obtenção de informações do investidor, revelando dados que antes eram invisíveis. Ela pode processar profundamente dados financeiros, tornando clara a avaliação de riscos, potencial de crescimento, lucratividade e comparação de valor de uma empresa. Pode trabalhar 24 horas por dia, sete dias por semana. Se bem utilizada, a IA reduz quase a zero a diferença de informações entre investidores comuns e institucionais.

Desenvolva a mentalidade de investimento

Na era da IA, o investidor comum pode “saborear” as informações de investimento sem obstáculos. Informação deixou de ser uma barreira ao sucesso, mas ela não equivale a julgamento de valor. Para julgar corretamente, é preciso uma mentalidade de investimento. Sem ela, a IA não ajudará a alcançar o sucesso.

“Cada vez mais, as pessoas que se habituam a buscar respostas diretamente na IA, a construir estruturas, verificar dados originais, validar fontes e tomar decisões independentes, terão uma vantagem maior.” Disse Tian Yu.

Tian Yu também alertou que as limitações da IA são fatais, especialmente dois problemas: ilusões e envenenamento de dados. As ilusões ocorrem quando a IA fala bobagens com aparência séria. O envenenamento refere-se a dados manipulados por humanos, que podem distorcer os resultados. Como aproveitar os benefícios da IA sem cair nesses perigos?

Ele resumiu três princípios: primeiro, construir sua própria estrutura de análise; segundo, limitar as fontes de dados; terceiro, criar uma “base de conhecimento confiável”; e, ao invés de pedir respostas prontas, usar a IA para organizar fatos.

Em resumo, nenhuma ferramenta substitui a prática de bons hábitos de investimento a longo prazo. Quanto à mentalidade de investimento, o livro “O Poder do Juízo Composto” destaca vários aspectos importantes, que merecem reflexão:

O conhecimento é superestimado, a sabedoria subestimada;

O QI é superestimado, a inteligência emocional subestimada;

O resultado é superestimado, o processo subestimado;

O bom desempenho de curto prazo é superestimado, a persistência na filosofia de investimento a longo prazo é subestimada;

A taxa de retorno total é superestimada, o retorno ajustado ao risco é subestimado;

O potencial de crescimento é superestimado, a proteção contra quedas é subestimada;

Maximizar retornos é superestimado, evitar falências é subestimado;

Crescimento momentâneo é superestimado, a sustentabilidade é subestimada;

O índice P/L é superestimado, a vantagem competitiva é subestimada;

A classificação de ações em grandes, médias e pequenas é superestimada, assim como a avaliação de empresas como excelentes, boas ou ruins;

Ser mais correto que os outros é superestimado, cometer menos erros é subestimado;

Previsões são superestimadas, preparação é subestimada;

Confiança é superestimada, humildade é subestimada;

Complexidade é superestimada, simplicidade é subestimada;

Capacidade de análise é superestimada, comportamento individual é subestimado;

Renda elevada é superestimada, a disciplina de poupar é subestimada;

Patrimônio líquido alto é superestimado, o bom caráter é subestimado;

Talento é superestimado, resistência ao estresse é subestimada;

Ser o melhor investidor é superestimado, ser o mais autêntico é subestimado.

(Origem:券商中国)