Instituição: Prestar atenção em três linhas principais de investimento em computação síncrona

A CITIC Securities acredita que a construção de um sistema de energia elétrica de nova geração e a dualidade de carbono continuarão a ser a principal linha de desenvolvimento do sistema elétrico durante o “Quinto Plano Quinquenal”. Por um lado, muitos projetos de ultra alta tensão (UHV) estão sendo aprovados ou planejados, consolidando as expectativas de construção e desenvolvimento de grandes projetos de UHV; por outro lado, com o avanço da IA impulsionando a demanda por energia elétrica e o ciclo de renovação de equipamentos elétricos global, novas formas de negócios como a colaboração em cálculo e energia continuam a explorar e desenvolver. Recomenda-se acompanhar empresas líderes na fabricação de equipamentos relacionadas a grandes projetos de demanda interna, bem como empresas relacionadas às tendências de desenvolvimento de tecnologias avançadas como redes elétricas digitais e colaboração em cálculo e energia.

Guosheng Securities acredita que as regiões principais de centros de cálculo estão recentemente divulgando políticas relacionadas ao desenvolvimento de capacidade de cálculo, acelerando a implementação prática da colaboração em cálculo e energia. Recomenda-se focar nas três principais linhas de investimento na colaboração em cálculo e energia: Primeira linha, empresas de operação integrada de cálculo e energia, que apresentam maior potencial de reavaliação devido à atualização de seus modelos de negócio. Essas empresas possuem recursos na geração de energia, capacidade de comercialização de energia, distribuição e usinas virtuais, e estão começando a entrar no aluguel de capacidade de cálculo e serviços de data center. Seus modelos de receita evoluem do tradicional “quantidade de energia gerada × preço da energia” para “fornecimento de energia verde + serviços de uso de energia + serviços de cálculo + direitos ambientais”, podendo apresentar maior potencial de lucro. Segunda linha, operadores de energia verde nas regiões centrais de centros de cálculo, onde “cálculo junto com energia” é a rota mais madura e visível na indústria atualmente. A conexão direta com energia verde reduz custos por kWh e garante preços de energia a longo prazo. Terceira linha, atualização da rede elétrica e despacho inteligente. Data centers exigem maior capacidade de transmissão, capacidade de despacho inter-regional e maior grau de inteligência na rede elétrica. Algumas regiões de centros de cálculo podem enfrentar problemas de déficit de energia, pois a capacidade de transmissão e distribuição existentes pode não acompanhar o rápido crescimento da demanda de energia de cálculo.