内存芯片超级周期：人工智能如何推动三星和SK海力士的估值

韩国半导体产业已达到历史性转折点。今年二月，韩国两大芯片制造商三星电子和SK海力士的市值合计达到1.11万亿美元。这一显著的估值增长反映出全球科技界对存储芯片的认知发生了根本性变化，从简单的配件转变为在人工智能时代具有战略意义的资产。

存储芯片：从默默无闻到战略核心

几年前，存储芯片还被视为一次性组件，用于个人电脑和移动设备。然而，人工智能基础设施投资的突然激增，彻底改变了这一范式。正如富兰克林邓普顿全球投资的投资组合经理廖一平所解释的，韩国在特定供应链环节的专注推动了两家公司股价的非凡上涨。

这种变化不是短暂的。根据位于首尔的美国银行全球研究部门韩国研究负责人吴西蒙的说法，该行业正经历前所未有的短缺周期。韩国的芯片企业如今成为全球科技巨头如英伟达的关键供应商，处于全球供应链的核心位置。

非凡周期：到2027年的展望

对这些组件未来的乐观情绪令人瞩目。吴西蒙预测，存储芯片的超级周期可能持续到2027年，主要受到美国科技巨头对这些基础设施的持续需求推动，这些芯片是人工智能系统的基础。

这一长期前景与以往的周期形成鲜明对比。高盛亚太股票策略主管蒂莫西·莫估计，今年半导体行业将贡献约60%的韩国股市盈利增长。这一潜在回报的集中，凸显了存储芯片在该地区企业盈利组合中的关键地位。

存储芯片作为战略资产的转变，永久提升了韩国存储行业的地位，使三星和SK海力士等公司成为全球科技生态系统的支柱。