Mais de $852 milhões em posições de criptomoedas atingiram a parede de liquidação em apenas 24 horas. A análise revela a história: $787 milhões vieram de posições longas sendo liquidadas, deixando os traders a correrem para cobrir perdas.

Isto não foi apenas ruído de mercado aleatório. Quando esta quantidade de alavancagem se desfaz tão rapidamente, estamos a assistir a uma venda forçada em cascata. Os stops de perda ativam-se, as posições fecham-se a preços de mercado, e a pressão de venda aumenta. Os longs são os mais afetados porque apostam na subida do preço—quando isso não acontece, são os primeiros a sofrer.

O que vale a pena observar: se isto é uma pressão pontual ou o início de um ciclo maior de desleveragem. O volume absoluto sugere uma sobrecarga séria no mercado anteriormente. Estes tipos de eventos de liquidação tendem a criar picos de volatilidade, a redefinir o sentimento e, por vezes, a preparar o próximo movimento ascendente assim que a poeira assentar.

Para os traders de margem, a lição mantém-se a mesma—a alavancagem amplifica tanto os ganhos como as perdas. Uma movimentação de preço de 5% torna-se catastrófica quando estás a 10x ou 20x comprado com capital emprestado.