Por que a TSMC Pode Ser a Sua Melhor Ação de IA Agora em Janeiro

O calendário virou para um novo ano e, com ele, surgem novas oportunidades para reavaliar a sua estratégia de carteira. Enquanto a inteligência artificial continua a dominar as conversas de investimento em 2026, assim como nos últimos anos, muitas ações e ações no espaço de IA ainda oferecem pontos de entrada atraentes, apesar do seu forte desempenho recente.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC, NYSE: TSM) é um exemplo perfeito. A ação subiu mais de 50% em 2025, mas ainda pode apresentar uma das oportunidades mais convincentes para investidores que procuram ganhar exposição ao boom de IA que se aproxima de janeiro.

O Líder Inabalável na Fundição

Aqui está um dado importante: praticamente toda tecnologia — desde centros de dados de IA até ao seu smartphone — depende de microchips. Enquanto empresas como Nvidia e Advanced Micro Devices projetam esses chips, geralmente terceirizam a fabricação para fundições especializadas com a expertise e instalações necessárias.

Taiwan Semiconductor mantém uma posição imbatível como a principal fundição de chips do mundo. Segundo a Counterpoint Research, a TSMC comandou aproximadamente 72% do mercado global de fundição por receita no terceiro trimestre. Seu rival mais próximo, Samsung, capturou apenas 7%.

O que torna esse domínio ainda mais notável? A TSMC realmente expandiu sua participação de mercado durante o ciclo atual de investimentos em IA. A empresa tinha uma fatia de 65% do mercado na metade de 2024. À medida que centenas de bilhões de dólares fluem para a infraestrutura de IA, os fabricantes de chips correm para a TSMC porque nenhuma outra operação consegue fabricar chips de alta qualidade na escala e velocidade necessárias. Isso não é apenas liderança de mercado — é uma posição quase monopolística na cadeia de suprimentos.

A Próxima Onda: Arquitetura Rubin da Nvidia

A relação entre Nvidia e Taiwan Semiconductor é profunda. A TSMC fabrica os processadores mais avançados da Nvidia, desde a arquitetura Hopper até seu sucessor, Blackwell. O pipeline de inovação continua sem parar.

A arquitetura Rubin da Nvidia deve chegar em 2026, e a TSMC irá fabricá-la usando seu processo de 3 nanômetros de ponta — entregando desempenho superior enquanto consome menos energia. Considere isto: a Nvidia anunciou recentemente uma $500 bilhão de pedidos em atraso. Para uma empresa que gera $187 bilhões em vendas anuais, esse backlog sinaliza uma trajetória de crescimento extraordinariamente robusta à frente.

Essa expansão nos negócios da Nvidia se traduz diretamente em aceleração de receita para a Taiwan Semiconductor. Na verdade, a Nvidia agora desafia a Apple como maior cliente da TSMC, reforçando o papel fundamental da fundição de semicondutores na construção da infraestrutura de IA.

A Valoração Ainda Oferece Espaço para Crescer

É aqui que o caso de investimento fica interessante. Apesar de sua posição dominante no mercado e da valorização recente das ações, a TSMC ainda é negociada a avaliações razoáveis, considerando seu perfil de crescimento.

O índice preço/lucro da empresa fica pouco abaixo de 30 vezes, com base nas estimativas de lucros de 2025. Embora isso possa parecer elevado, os analistas projetam que a TSMC crescerá seus lucros cerca de 29% ao ano nos próximos três a cinco anos. Quando você aplica o índice preço/lucro para crescimento (PEG) — uma métrica que pondera a avaliação contra a taxa de crescimento — o PEG da TSMC, aproximadamente 1, indica um valor excepcional.

Para contexto, muitos investidores aceitam ratios PEG entre 2 e 2,5 para ações e ações de alta qualidade. A TSMC, como a fundição de chips líder global, atende facilmente a esses padrões de qualidade. Mesmo que o crescimento dos lucros decepcione um pouco em relação às expectativas dos analistas, a posição estrutural da empresa na infraestrutura de IA fornece um piso relativamente alto abaixo do preço das ações, com potencial de valorização significativo.

A Conclusão

A menos que a indústria experimente uma retração dramática e generalizada nos gastos com IA — um cenário cada vez mais improvável — o enorme backlog da Nvidia deve impulsionar a TSMC a novos patamares de receita à medida que os pedidos fluem por suas instalações de fabricação. O papel fundamental da empresa na sustentação da era da IA cria uma tese de investimento convincente para janeiro e além.