ブルームバーグ2026年度展望レポート：米国株続伸、金は5000ドルを目指す

2026 年第一個取引日が本日正式に開始され、新しい年に直面して、あなたは新しい投資戦略を立てましたか？ブルームバーグ年次展望レポートは、ウォール街の投資銀行からの700以上の予測をまとめており、金融界の最も優秀で最も賢明な人々の今後1年の見解を伝えています。以下はリンクニュースの整理要約です。

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ウォール街2026展望：AI主導と資産配分戦略

2026年の最初の取引日が正式に始まり、世界の金融市場は過去1年の変動を経て、新たな機会と挑戦を迎えています。ブルームバーグの総合予測レポートによると、市場は新しい年に対して一般的に「慎重ながら楽観的」な姿勢を持ち、経済成長は弾力性を示すと考えられています。地政学的リスクや貿易障壁は依然として存在しますが、財政政策の支援と前例のない人工知能（AI）への資本支出の恩恵により、世界経済のサイクルは持続する見込みです。ただし、資産の評価額が一般的に高すぎることや、インフレの粘り強さといった潜在的な脅威は、投資家により柔軟で多様な配置戦略を採用する必要性を示しています。本稿では、ウォール街のマクロ経済、AI産業の発展、各種資産クラスに対する深い見解を分析し、2026年の投資の流れを把握する手助けをします。

マクロ経済とAIの推進力：成長は資本支出から

ウォール街の基本的なシナリオ予測によると、2026年の世界経済は「資本支出」と「政策支援」の二つのエンジンによって推進されるとしています。その中で、人工知能は重要な生産性向上の推進役と見なされており、各大手機関は現在のAI産業への大規模投資はバブルではなく、複数の産業や世界経済を支える重要な基盤であると一般的に考えています。フィデリティ（Fidelity）は、AIが2026年の株式市場の決定的なテーマになると直言しています。巨大テクノロジー株の一部の評価額は既に高いものの、市場のコンセンサスは、この技術の革新的な応用が企業の利益を持続的に押し上げ、関税などの従来のマクロ的障壁を凌駕する可能性があると考えています。JPモルガン・プライベート・ウェルス・マネジメントも、現在の最大のリスクは「この変革的技術の恩恵に参加できないこと」だと強調しています。

金融政策とインフレの見通し：利下げ期待と現実のギャップ

金融政策に関しては、日本銀行を除き、主要な中央銀行は緩和的な姿勢を維持していますが、インフレの頑固さが利下げの範囲を制限する可能性があります。レポートの分析によると、インフレのピークは過ぎたものの、貿易保護主義や労働市場の構造的問題（移民政策の影響など）が物価の下落を遅らせるとしています。これにより、市場には「利回り曲線が急峻化する」見通しが生まれています。短期金利は利下げ圧力に抑えられる一方、長期金利は財政支出とインフレ懸念により支えられる見込みです。投資家にとっては、債券は依然として収入源ですが、株式のヘッジ手段としての効果は試される可能性があります。ドルは緩和的な環境下で弱含むと予想され、新興市場の通貨にとって追い風となるでしょう。

資産配分戦略：多様化と貴金属の潜在力

米国株の高評価を背景に、ウォール街の投資銀行は一貫して「分散投資」戦略を推奨しています。モルガン・スタンレーは、S&P 500指数が今後12ヶ月で7,800ポイントに上昇すると予測していますが、AIの応用が他の産業に拡散する機会に注目し、7大巨頭に過度に集中しないよう注意を促しています。同時に、UBSやブラックロックは、中国のテクノロジー業界や日本株に補正の潜在力があると指摘しています。特に、貴金属市場の見通しは非常に良好で、JPモルガンは2026年末の金の目標価格を大幅に引き上げて5,000ドルとし、中央銀行の需要やドルの価値下落予想の下、金の多様化投資手段としての地位はより堅固になると見ています。

2026年のリスク：政策、人工知能、地政学

中央銀行の利下げに伴い、企業はインフレが高まる可能性を考えています。一方、貿易障壁はインフレを押し上げる触媒となる可能性があります。現在の経済サイクル段階で刺激策を実施すると、経済の過熱を招く恐れもあります。バブルの有無にかかわらず、人工知能推進のための巨額支出とそのリターンの不確実性は、企業に不安をもたらしています。この技術は労働市場や既存のビジネスモデルに潜在的な影響を及ぼす可能性もあり、警戒が必要です。さらに、アナリストは地政学的または貿易に関する衝撃の可能性を過小評価しないよう警告しています。

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