Ações da ZM caem abaixo do mercado: O que os investidores devem saber sobre a Zoom Communications

Zoom Communications (ZM) terminou a sessão de ontem a $81,86, representando uma queda de 2,8% que superou a fraqueza do mercado mais amplo. Enquanto o S&P 500 caiu 0,92% e o Nasdaq recuou 0,84%, a queda da ZM foi notavelmente mais acentuada. No entanto, no último mês, a plataforma de videoconferência recuperou-se com um ganho de 5,26%, superando o avanço de 1,64% do seu setor no mesmo período.

Os próximos lucros podem alterar o sentimento do mercado

O foco do investimento volta-se para o anúncio de lucros da ZM, agendado para 24 de novembro de 2025. As expectativas de consenso apontam para um EPS trimestral de $1,43 — um aumento de 3,62% em relação ao ano anterior — com receitas projetadas em $1,21 bilhões, refletindo um aumento de 3% em relação ao trimestre do ano anterior. Para o ano completo, os analistas estão modelando um EPS de $5,83 e uma receita total de $4,82 bilhões, sugerindo taxas de crescimento de 5,23% e 3,41%, respetivamente.

Estas previsões futuras importam porque as revisões de estimativas historicamente correlacionam-se com o momentum de curto prazo das ações. O sistema Zacks Rank, que acompanha essas revisões e atribui classificações de #1 (Strong Buy) to #5 (Vender Forte), possui um histórico comprovado — ações classificadas como #1 tiveram retornos médios de 25% ao ano desde 1988.

Perspectiva de avaliação: território de desconto

A ZM está atualmente a negociar a um rácio P/E Forward de 14,44, um desconto notável em comparação com a média do setor de Internet-Software de 28,7. O rácio PEG está em 7,18, bem acima da média do setor de 2,1, sugerindo que as expectativas de crescimento podem ser mais modestas relativamente à avaliação. Este sinal misto exige uma observação cuidadosa.

Atualmente com uma classificação Zacks de #3 (Manter), a ZM reflete um consenso de analistas que permanece cauteloso. Nenhuma revisão material de estimativas de EPS surgiu nos últimos 30 dias, indicando estabilidade, mas com pouco potencial de catalisador de alta a curto prazo.

Contexto da indústria

O setor de Internet-Software ocupa a 66ª posição entre mais de 250 indústrias no sistema Zacks, posicionando-se no top 27% geral. Pesquisas confirmam que indústrias classificadas na metade superior superam suas contrapartes na metade inferior por uma margem de 2 para 1, oferecendo algum impulso estrutural para a ZM apesar do seu posicionamento cauteloso individual.

Investidores que acompanham a ZM devem monitorar esses métricos de perto durante a temporada de lucros e além.