著名な金の支持者であり、ビットコインの長期批評家であるピーター・シフが再び驚くべき発言をし、ビットコインの価格はこれからも一蹶不振であり、現在の下落からは決して上昇しないと断言しました。彼の核心的な論拠は、テクノロジー株が金や銀などの貴金属とともに上昇する際に、ビットコインがそれに追随できなかったことであり、「本質的価値が欠如している」ことを示しています。一方で、ビットコインのテクニカル面は下降チャネルに陥っており、90,000ドルの重要な心理的な関門の前で彷徨っており、現在の価格は約87,450ドルです。市場の恐怖・貪欲指数は29に低下し、感情が恐怖に偏っていることを示しています。この記事では、シフの見解の論理と偏見を深く分析し、現在の市場のテクニカル構造に基づいて投資家に理性的な市場ナビゲーションを提供します。
ピーター・シフ、この黄金を崇拝し、暗号通貨を軽蔑することで知られる経済学者が、再び彼の鋭い批評を新たな高みに引き上げた。最近の一連のソーシャルメディアの投稿の中で、彼はビットコインが引き続き下落すると予測するだけでなく、すべての目を引く絶対的な断言を行った：ビットコインの価格二度と上昇することはない。彼にとって、ビットコインの現在の停滞は周期的な調整ではなく、取り返しのつかない「慢性的な死」の始まりである。
Schiffの論証論理は、資産の関連性と独立性に関する対比を中心に構築されています。彼は、テクノロジー株が市場のリスク嗜好の上昇に伴って上昇する際、ビットコインは同時に強さを示さなかったと指摘しています。また、金と銀がその避難所と通貨の特性により歴史的な高値を更新する際にも、ビットコインは同様に冴えないパフォーマンスを示しました。この「両方に頼れない」困惑した状況は、Schiffの見解では、ビットコインの「デジタルゴールド」というナラティブのバブルを完全に破裂させています。彼は、ビットコインはテクノロジー株の成長ポテンシャルを持ち合わせておらず、実物の金の最終的な価値保存機能も持っていないと考えており、単により多くの人が買い支えなければ維持できない投機的な取引に過ぎないと述べています。
この批評家の見解が市場の関心を引き起こしたのは、単にその言葉が過激であるからだけではなく、一部のテクニカル分析の達人たちも同様の警告を発しているからです。例えば、熟練トレーダーのピーター・ブラントは、歴史的な放物線の形状に基づいて、ビットコインがこのサイクル内で最大80%の深い調整に直面する可能性があると予測しています。このように異なる視点（ファンダメンタルとテクニカル）からの悲観的な声が共鳴し、一部の投資家の不安を疑いなく悪化させています。シフはさらに時間枠を延ばし、過去4年間の金に対するビットコインのひどいパフォーマンスと比較して、今後4年間は「より厳しい」と主張しており、これはビットコインの長期保有価値を直接否定することに相当します。
しかし、市場アナリストは一般的に、Schiffの主張には根本的な認知バイアスが存在すると思っています。彼は伝統的な金融資産の枠組みを使って、まだ急速に進化している新しい資産クラスを無理に当てはめようとしています。ビットコインとリスク資産（テクノロジー株）および安全資産（ゴールド）の相関関係は一様ではなく、マクロ環境、市場サイクル、そして自身の発展段階に応じて動的に変化します。最近の相関関係の減少は、むしろビットコインの市場認識が成熟に向かっていることを示している可能性があり、価値がゼロになる兆候ではありません。
感情的な予測を脇に置き、冷徹なチャートデータがより客観的な市場の視点を提供するかもしれません。現在、ビットコインの価格は87,450ドル付近で取引されており、日内の取引量は約425億ドルです。94,200ドル付近の高値から下落しましたが、その時価総額は依然として1.75兆ドルを上回り、世界の暗号通貨の総時価総額（約2.96兆ドル）において絶対的な主導地位を維持しています。
市場の感情指標は現在の慎重な雰囲気を明確に反映しています。暗号通貨の恐怖と貪欲指数は29にまで滑落し、「恐怖」の範囲に入っています。一方、アルトコインシーズン指数はわずか17であり、市場が「ビットコイン主導」の段階にあることを強く示しています。資金は他のアルトコインに大規模に流れておらず、市場内で調整が行われています。この全体的な時価総額の相対的な安定は、資金が様子見をしているか内部でのリバランスを行っている可能性があることを暗示しており、暗号通貨資産クラスからの大規模な撤退が行われているわけではありません。
技術分析の観点から見ると、ビットコインの短期的な見通しはSchiffが描写するほど絶望的ではありません。価格は確かに4時間のチャートレベルでの下降チャネル内で動いており、これは下降の継続パターンです。しかし、詳細に観察すると、価格はチャネルの下限、特に84,500ドルから85,000ドルの領域で何度も強力な買い支えを受けており、チャネル内の高値と安値を形成しています。これは、売り圧力が存在するにもかかわらず、下側にも強い購入意欲があり、市場の両側がこの領域で激しく競り合っていることを示しています。
現在、価格は50日および100日指数移動平均線の間に圧縮されており、このボラティリティの収縮は通常、新たな方向性のブレイクスルーの前触れです。モメンタム指標である相対力指数（RSI）は44付近を推移しており、初期的に強気のダイバージェンスの兆候を示しています（価格が新たな安値を更新する一方でRSIは新たな安値を更新せず）、これはしばしば下落モメンタムの減少の初期的なテクニカルシグナルです。総じて、チャートが描写しているのは、崩壊的な配布ではなく、より健康的な調整のようです。84,500ドルの重要なサポートが有効に突破されない限り、市場構造は上方修正の可能性を保持します。
ピーター・シフの「永遠に上昇しない」という極端な弱気と、一部のテクニカル分析が示唆する潜在的な反発の機会に直面して、一般の投資家は混乱しやすい。この時、特定の極端な見解に立つよりも、基本的な投資原則とリスク管理に立ち返ることがはるかに重要である。
まず、市場のサイクルとナラティブサイクルの力を理解する必要があります。ビットコインは誕生以来、何度も「死んだ」と宣言され、その後復活するサイクルを経験してきました。毎回の大幅な調整は終末論に伴い、毎回の回復はより壮大なナラティブを生み出します。Schiffの見解は、暗号通貨に対する伝統的な価値投資派の最も徹底的な懐疑を代表しており、この声は熊市や調整期間には常に強調されます。賢明な投資家は、これを市場の感情の極端なサンプルと見なし、市場の恐怖の程度を測るために使用し、直接的な投資判断の唯一の根拠とはしません。
次に、重要な技術レベル付近では、アクションが予測よりも価値があります。現在、84,500ドルから85,000ドルのサポートゾーンが短期的な重要な防線を構成しています。トレンドトレーダーにとって、このゾーンの得失は市場の短期的な強弱を判断するための重要なシグナルとなります。もしボリュームを伴って下抜けると、下降チャネルのベア効果が強化され、市場はさらに下にサポートを探しに行く可能性があり、その際にはポジションを再評価する必要があります。逆に、価格がこのゾーンで再度サポートを得て、取引量が増加して90,500ドルを突破すれば、現在の下降チャネルは「下降フラッグ」のブルリ続きパターンに転換し、94,200ドルまたはそれ以上への反発のスペースを開くことになります。
長期保有者（HODLer）にとって、このような変動と論争は旅の一部です。核心的な問題は、あなたがビットコインの基盤となる基本的な物語、すなわち非主権で検閲に強く、総量が固定されたデジタルな希少資産としての価値を長期的に信じ続けているかどうかです。もし答えが肯定であれば、市場の恐怖や非合理的な売却を利用して分割で定期的に投資することは、ノイズを乗り越えるための戦略かもしれません。重要なのは、レバレッジを使用せず、投資資金は失っても構わない余裕資金であることを確認することで、嵐の中で冷静さを保つことができます。
ピーター・シフは一夜にしてビットコインの「最大のアンチファン」になったわけではありません。彼は経験豊富な株式ブローカーであり、経済評論家で、2008年の世界金融危機前に不動産市場の崩壊を正確に予測したことで知られています。彼は金本位制の強い支持者であり、実物の金こそが真の通貨であり、富の貯蓄手段であると考えています。したがって、ビットコインが「デジタルゴールド」として登場し、金の金融的地位に挑戦し、さらには置き換えようとする際、彼は当然、全力で批判の標的となります。彼の論争は、本質的に伝統的なハード資産の擁護者と新興のデジタル資産との間のイデオロギー的対立なのです。
「デジタルゴールド」というこの物語は、ビットコインの価値主張の核心的な柱の一つです。それはビットコインが物理的な属性において金と同じであることを意味するのではなく、デジタル世界において金の重要な通貨属性を模倣していることを強調しています：希少性（固定2100万枚の上限）、耐久性（ブロックチェーンの不変性に基づく）、可分性と携帯性（世界的な即時送金）。支持者は、デジタル時代においてビットコインは物理的な金よりも優位性があると考えています。シュiffとビットコイン支持者の議論は、未来の価値保存形式に関する壮大な物語の競争がまだ終わっていないことを反映しており、市場の価格変動は両者に交互に繰り広げられる「証拠」を提供しています。
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