利息計算中

什麼是複利？

複利是指資金在特定利率下，隨著時間推移不斷累積收益，並將這些收益計入本金，進而獲得更多回報的過程。複利涵蓋單利與複利兩種方式，是個人理財、借貸、存款以及 DeFi 協議等領域的核心概念。

單利僅對初始本金計息，利息不會計入後續計息基礎；而複利則是每期利息都會加入本金，後續利息以不斷增長的本金為基礎計算，產生「滾雪球效應」，讓資產持續增值。複利效果受計息頻率（如每日、每月）影響，頻率越高，最終收益越大。

複利的運作原理

複利的核心在於「利率 × 時間 × 計息基礎」持續作用於帳戶餘額，具體結算規則決定收益是否自動複投。應計利息依據協議規則計算，結算則是將利息計入或分配至用戶帳戶。

採用複利時，每一週期的收益都會加入本金，提升下期計息基礎，加速資產增長。複利頻率越高（如每日或每秒），累積效應越明顯。部分鏈上協議中，利率可動態調整，複利頻率也會根據供需即時變動。

「區塊」指的是區塊鏈上定期產生的帳本記錄，類似帳本中的一頁。許多 DeFi 協議會依區塊甚至以秒為單位更新複利收益。

複利 APR 與 APY 的差異

APR（年化利率）為未計入複利的年度收益率，僅反映一年內的名義回報。APY（年化收益率）則將複利及其頻率納入計算，反映實際年化回報。兩者的關鍵差別在於「利息是否能繼續產生利息」。

例如：APR 為 10%，以月複利計算，則 APY ≈ (1 + 10% / 12)^12 − 1 ≈ 10.47%。相同 APR 下，複利頻率越高，APY 也越高。比較產品時，需明確標示 APR 或 APY，並結合複利頻率與相關費用來估算實際回報。

傳統金融與 DeFi 複利實現方式比較

傳統金融中，利息通常按日計提、按月或按季結算。例如，儲蓄帳戶每日計息、每月結息；債券則依票息支付週期發放利息，是否複投由個人決定。

DeFi 中，複利多由智能合約自動執行。智能合約是部署於區塊鏈上的自動化程式，依預設規則計算收益並更新餘額。借貸協議通常透過流動性池聚合資產，利率根據供需動態調整；利息按區塊或每秒計提，常以「生息代幣」方式呈現。於持有這些代幣期間，可兌換的底層資產數量會持續增加。

截至 2025 年，主流 DeFi 借貸協議多採用浮動利率與高頻計息（如區塊級、秒級複利），自動計息已成行業標準。

複利計算方式與操作步驟

精確計算複利需明確利率類型、複利頻率、正確套用公式，並計入所有相關費用。

步驟 1：確認利率類型。APR 不含複利，APY 已納入複利及其頻率。

步驟 2：確認複利頻率——如每日、每月、按區塊或每秒。頻率越高，複利效應越強。

步驟 3：套用公式。

• 單利：總額 = 本金 × (1 + 年利率 × 時間)
• 複利：總額 = 本金 × (1 + 年利率 / 複利頻率)^(複利頻率 × 時間)

舉例：投資 1,000 USDT，APR 5%，按月複利一年。APY ≈ (1 + 0.05 / 12)^12 − 1 ≈ 5.116%。總額 ≈ 1,000 × (1 + 0.05 / 12)^12 ≈ 1,051.16 USDT。若採單利：總額 ≈ 1,000 × (1 + 0.05) = 1,050 USDT。利率或複利頻率越高，兩者差距越大。

注意費用：鏈上手動複投需計入Gas 費。平台亦可能收取管理費或提前贖回費，影響淨收益。

Gate 金融產品中的複利應用

在 Gate 平台，利息通常按日計提並定期結算，用戶可選擇自動續期來實現複利。務必確認利率顯示方式（APR 或 APY）及計息、結息政策。

步驟 1：選擇產品。造訪 Gate 金融專區，對比活期與定期產品，確認利率、複利頻率，以及自動續期或複投選項。

步驟 2：查閱細則——如計息起始日（如存入次日）、結息週期（每日、每週、到期）、費用與提前贖回條款。

步驟 3：啟用複投。若支援自動續期，本金與收益將自動投入下期，形成複利；活期產品則可將利息保留於帳戶繼續生息，或手動轉入高收益產品。

場景舉例：持有穩定幣參與活期理財，利息每日計提並定期發放；啟用自動續期後，本金與收益皆參與下輪計息。長期而言，APY 表現優於單純 APR。

複利的風險與注意事項

利率波動：浮動利率產品的收益會隨市場變動而波動。

流動性與鎖定期：定期產品通常需持有至期滿，提前贖回可能產生罰息或費用，降低實際回報。

智能合約與平台風險：鏈上協議可能有技術漏洞，平台亦面臨營運與安全風險。投資時應分散資金並審慎評估合規與安全性。

資產價格風險：使用非穩定幣時，代幣價格波動可能抵銷複利收益；穩定幣亦有脫鉤風險。

成本與稅費：手動複投需支付 Gas 費，平台可能收取管理費，本地稅法亦會影響最終收益。

複利重點整理

複利決定實際收益曲線：須區分 APR 與 APY，關注複利頻率與結算方式——複利有助於長期資產增值。傳統金融與 DeFi 的計息與結算週期雖有差異，核心公式始終為「利率 × 時間 × 基礎」。於 Gate 產品中，適當選擇產品、啟用自動續期並管理相關費用，有助於提升回報。投資決策時必須考慮風險與成本，善用複利原則，資產便能持續成長。

常見問題

複利與一般利息有何不同？

複利代表收益會不斷產生新的收益，即「複利效應」；而一般利息僅依本金計算一次。例如，存入 10,000 美元，年利率 10%，單利一年後收益 1,000 美元。若採複利，第二年本金變為 11,000 美元，之後每年增長加快。長期來看，複利能顯著提升資產增值。

複利週期有多長？對收益影響大嗎？

複利週期可為每日、每月、每季等，週期越短，收益越高。例如，10,000 美元，年利率 10%：若採年複利一年收益 1,000 美元，日複利約為 1,105 美元，相差逾 100 美元。許多 DeFi 平台支援每日甚至即時複利，收益更高。選擇週期更短的產品可充分發揮複利優勢。

評估複利收益時該參考 APR 還是 APY？

APY（年化收益率）包含複利效應，能更精確反映實際收益。APR（年化利率）僅為單利，不含複利。若產品 APR 和 APY 均為 10%，APY 的實得收益會更高。挑選理財產品時，應優先比較 APY 以評估複利回報。

複利真的能讓小額資金變大嗎？需要多久？

複利效應強大，但需時間累積。例如：1,000 美元，年利率 10%，10 年後變為 2,594 美元，30 年後可達 17,449 美元。投資時間越長，複利效果越明顯。因此建議及早開始，即使金額不大，持續 10-20 年複利也能實現大幅成長。不過產品選擇很重要，建議優先考慮 Gate 等平台的定期穩健產品，避免高風險導致本金損失。

DeFi 複利優於傳統銀行嗎？

DeFi 平台通常提供更高年化與更短複利週期，許多支援每日甚至即時複利，收益更高。但 DeFi 存在智能合約漏洞、平台穩定性等風險，收益越高風險也越大。傳統銀行雖收益較低但安全性較高。建議新手優先選擇 Gate 等合規平台的穩健產品，既能體驗複利效應，也能保障資金安全。