EUR/USDはユーロ圏の雇用統計発表を控え、安定しています

技術的な統合と抵抗レベルが現在のEUR/USDの動きを定義

EUR/USDペアは現在、1.1680付近の狭い統合ゾーン内で推移しており、心理的に重要な1.1700レベルの下に2日連続で抑えられています。通貨は12月のピーク1.1808から著しく調整されており、現在のサポートは1.1660付近に設定されています。この技術的な反落は、市場の根底に不確実性が存在していることを反映しており、トレーダーはペアの方向性を決定する可能性のある重要な経済指標の発表を待っています。

4時間足では、技術的指標は慎重な状況を示しています。MACDヒストグラムはゼロライン付近にとどまり、勢いが停滞していることを示唆し、一方RSIは40付近を推移しており、買われ過ぎや売られ過ぎの状態ではないことを示しています。最近の1月5日の安値1.1659は、EUR/USDを12月8-9日の安値1.1615付近に不快なほど近づけています。反発を試みる場合、抵抗は1.1700直下に現れ、12月の高値から引かれる下降トレンドライン（約1.1725）や火曜日の高値1.1740にも追加の障壁が出現します。

経済カレンダーが取引の焦点を支配、データの乖離が浮上

市場参加者は、木曜日のユーロ圏の経済指標発表と金曜日の米国の重要な非農業部門雇用者数報告を前に、ポジションの再調整を行っています。最近の経済指標は経済の健康状態について混在した状況を示しており、連邦準備制度の政策動向は不透明なままです。

雇用の面では、12月のADP報告は期待の47,000に対し41,000の雇用創出と失望的な結果となり、11月の数字も-32,000から-29,000に下方修正され、労働市場の弱さへの懸念を強めました。JOLTS報告もこの弱さを裏付けており、11月の求人件数は710万件に減少し、予想の760万件や10月の修正後の744.9万件を下回っています。

しかし、サービス部門は対照的な展開を見せました。米国ISMサービス業PMIは12月に54.4に急上昇し、1年以上ぶりの高水準を記録し、11月の52.6から大きく跳ね上がりました。この製造業の弱さとサービスの強さの乖離は、トレーダーにとって連邦準備制度の次の政策調整について不確実性をもたらしています。

ユーロ圏の視点では、ドイツの工場受注が予想外に好調で、11月に5.6%増加し、予測の1%減少を大きく上回り、10月の1.6%増を基にしています。前年比でも、受注は10.5%増加し、10月の0.7%縮小から回復しています。

今後の発表と市場予想がEUR/USDの方向性を形成

木曜日のユーロ圏経済カレンダーにはいくつかの重要な発表があります。11月の失業率は6.4%で横ばいと予想されており、欧州委員会は経済信頼感指数(を97.0)、消費者信頼感指数(を-14.6)、工業信頼感指数(を-9.1に改善すると予測しています。

米国側では、週次の失業保険申請件数は12月最終週に21万件に増加すると予想されており、前週の19万9千件から上昇しています。ただし、トレーダーはこのデータを金曜日の雇用報告の前のサイドショーとみなす可能性が高いです。12月の非農業部門雇用者数は、連邦準備制度が金利の引き下げを一時停止するか、加速させるかを決定づける重要なきっかけとなるため、今週の通貨市場にとって決定的なイベントです。

この報告を前にしたリスク志向とポジショニングは、多くの投資家が米ドルのポジションに慎重な姿勢を維持し、明確な見通しを待ってから大きな賭けを行うことを示しています。この防御的なポジショニングは、EUR/USDの現在のレンジを支えていますが、雇用データの発表次第ではいずれかの方向へのブレイクアウトもあり得ます。

より広範な通貨の動きを追跡する場合、EUR/USDやスポットレート（例：39ユーロからUSDへの換算）といった主要通貨ペアの関係性を理解することは、個々の通貨の強さが外国為替市場全体にどのように反映されるかの背景を提供します。