長い間取引界に身を置くと、ある真理に気づく——大多数の人が失敗する根本原因は、市場の見通しがつかないことではなく、自分の欲望と心態に敗れることにある。

資金量が少ない段階では、最も禁忌とされるのは頻繁に手を出すことだ。真にアカウントの運命を変えるのは、日常の取引ではなく、一年に一、二度の重要なチャンスである。適度な現金を保持することは、追加入金のためだけでなく、心態を安定させるためにも非常に重要だ。

確信が持てない銘柄は絶対に手を出さないこと。デモ口座での試行錯誤は問題ないが、実金を使った取引になると、心態が一変する。まず論理を整理し、それから実行に移すことで、多くの無駄な道を避けることができる。

好材料の発表時は、むしろ警戒すべきタイミングだ。市場は買い手を待っている状態であり、ギャップアップが必ずしもチャンスを意味するわけではない。多くの場合、逃げ出すためのウィンドウとなる。

祝日前に慎重な態度を取るのは賢明だ。流動性が乏しいときは、価格が制御不能な振幅を見せやすい。ゆったりと休暇を過ごす方が、画面に張り付くよりもずっと価値がある。

スイングトレードを行う際は、一攫千金を夢見てはいけない。下落時には段階的に買い増しを行い、上昇時には分散して売却する。現金を備えておけば、心理的なプレッシャーも大きく軽減される。

短期取引を行う場合は、最も活発に取引されている銘柄に注目せよ。取引量が少ない銘柄は、入りにくく出にくい窮地に陥りやすい。

緩やかに陰線が続く銘柄は、十分な反応の余地を与えてくれるが、急落後の反発には素早い反応が必要だ。欲をかいて底値を狙うと、最も失敗しやすい。

損切りの本質は、誤りを認める能力にある。元本さえ残っていれば、チャンスは永遠に存在する。

テクニカル分析はあまり複雑にしすぎないこと。いくつかの核心的な指標を押さえるだけで十分だ。複雑さが必ずしも効果的とは限らない。

最終的な分析において、取引の勝負を決めるキーワードはたった二つ：自己規律。欲望を抑え、過度な取引を控え、一攫千金の幻想を捨てること。これを実践できる人は、少なくとも市場から簡単に淘汰されることはない。