ブラックロックのビットコインETF、過去最長の流出記録で27億ドル流出

BlackRockのiShares Bitcoin Trustは、これまでの他の月の方がずっと良かった――実際、すべての他の月の方が良かった。

概要

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記録的な最悪の11月を迎えた後、世界最大のビットコインETFは、投資家が急速に資金を引き上げていることを示す6週連続の流出という事態に直面している。

かつてはウォール街の豊富な資金と仮想通貨の無限の可能性をつなぐ究極の架け橋と称賛されたBlackRock Inc.のiShares Bitcoin Trust（(IBIT)）は、突如として熱狂の終焉を象徴するもののように見えている。

11月28日までの5週間で27億ドル以上が同ファンドから引き出され、さらに12月4日（木）だけで$113 ミリオンが流出したとBloombergは報じている。

ビットコインの下落は、より深い変化を映し出している

ビットコインが弱気相場に突入し、個人投資家の熱狂が消え去る中で、長らく仮想通貨の安定化要因になると期待されていた機関投資家も一歩引いているようだ。

IBITは2024年1月の上場以来最長の資金流出が続いており、年初にビットコインを過去最高値まで押し上げた資金流入の熱狂から劇的な転換を示している。

確かに、総資産は依然として$71 十億を超える巨額を維持しているが、トレーディングデスクの雰囲気からはそれが感じられない。

感謝祭前の数週間で投資家はETFから22億ドルを引き揚げたとFactSetのデータは示している。これは10月の損失の約8倍であり、同ファンドの短い歴史の中で最悪の月次集計だ。

最近ビットコインが安定しているにもかかわらず、流出は続いており、投資家心理が明確にリスク回避へと転じていることを示唆している。

ビットコイン自体も助けになっていない。現在約88,900ドルで、年初来8.5%の損失を抱えており、2025年に16%上昇したS&P500とは対照的だ。

Bloombergのデータによれば、米国株が上昇しビットコインが下落したのは2014年以来初めてのことだ。

トランプ・ブーム？むしろ期待外れ

広範な仮想通貨市場は、10月初旬の激しい清算による長期下落を受けて、$1 兆ドル以上の価値を失った。2024年初頭の目もくらむような高騰に慣れていた個人投資家は、この下落に耐えられないことが証明された。

機関投資家は「痛みに耐える」ことができる――しかし流出データは、多くがあえてそうしない選択をしていることを示唆している。

そして、政治的な物語にしがみつく人々にとっても、長らく期待されていたデジタル資産の「トランプ・ブーム」は実現していない。

確かに今年初めにビットコインは一時126,000ドルを突破したが、その後の崩壊で業界は規制緩和や機関投資家の導入に対する見方を見直すことになった。

SkyBridge創業者アンソニー・スカラムッチ氏は自身のポッドキャスト「The Rest Is Politics」でこう語った：

トランプはトランプらしく、選挙直前に2つのミームコインをローンチした。1つは自分用、もう1つはメラニア用だ。ミームコインはギャンブルトークンのようなもので、価値はほとんどない。これらのミームコインは価値が上がり、彼は自分と家族のために[$500]や$600 ミリオンを手に入れる。そしてこの7～8カ月でミームコインの価値は暴落した… これは業界にとって大きな問題になる。なぜなら、もし自己利益のためのミームコインを運営する大統領がいたら、それは無価値なトークンであり、彼は詐欺や汚職に弱くなる。トークンを買った人が彼に影響を与えようとするだろう。そして案の定、トランプは「私のトークンを買え、もしくは$5 ミリオンドネーションをしてくれたら、バージニアのカントリークラブで仮想通貨業界の人たちに会おう」と言う。これが実際に業界の雰囲気を悪化させ、逆効果となった。

さらに驚くべきことに、かつて信頼されていたビットコインとリスク資産の相関関係が消えてしまった。AI株が急騰し、金が史上最高値に迫る中、ビットコインは独自の、明らかに低調な動きを続けている。

今や問われているのは、BlackRock ETFの流出が一時的な困難なのか――それともより厳しい2026年の前兆なのか、ということだ。