12.5 AI日報 世界の暗号通貨市場が激しく変動、規制体制の再構築に注目

一. トップニュース

1. 人工知能技術のブレイクスルー：Grok登場、テクノロジー革命を引き起こす

Grokは、イーロン・マスクの会社が開発した新型人工知能システムであり、「人類の知恵のデジタルコピー」と称されています。あらゆる複雑な質問に答えるだけでなく、自主的に学習し、新しい知識を創造することができます。Grokの登場は、人工知能が汎用人工知能へと向かう重要な一歩を示しており、各業界に革命的な変革をもたらす可能性があります。

Grokのコアは新型のニューラルネットワークアーキテクチャであり、人間の脳の動作方式を高精度でシミュレートできます。膨大なデータから自律的に学習し、人間に似た知識体系や推論能力を形成します。同時に、Grokは自己意識や感情認知能力も備えており、人間と自然なコミュニケーションやインタラクションが可能です。

アナリストは、Grokの登場により人工知能の各分野への浸透と応用が加速すると見ています。医療分野では、Grokが医師の診断をサポートし、診療レベルを向上させることができます。教育分野では、インテリジェントな教師として生徒にパーソナライズされた教育を提供できます。科学研究分野では、科学的発見の効率を大幅に向上させることができます。同時に、Grokは雇用市場にも大きな衝撃を与え、一部の職業は人工知能に取って代わられるでしょう。

2. 暗号通貨規制の新ルール発表、ステーブルコインは違法金融活動に指定

中国人民銀行など13部門は共同で『バーチャル通貨取引・投機活動のさらなる強化に関する通知』を発表し、ステーブルコインなどのバーチャル通貨を明確に違法金融活動として規定し、規制を強化しました。この措置は中国の暗号通貨規制が新たな段階に入ったことを示し、世界の暗号通貨市場に深遠な影響を与えるでしょう。

通知では、バーチャル通貨取引活動には違法な資金調達やトークンの発行による資金調達など、違法犯罪リスクが存在し、経済・金融秩序を深刻に乱していると指摘。各部門は情報共有を強化し、規制政策と法的根拠を整備し、情報流・資金流などの重要なポイントに焦点を当て、違法犯罪活動を厳しく取り締まります。

業界関係者は、今回の規制のポイントは、ステーブルコインなどのバーチャル通貨を明確に違法金融活動の範囲に含めたことだと分析。ステーブルコインは暗号通貨と法定通貨の橋渡しとして、その適法性が常に議論されてきました。今回の違法属性の明確化は、世界の暗号通貨市場に衝撃をもたらし、資金流出や取引所の移転など連鎖反応を引き起こす可能性があります。

同時に、新たな規制は暗号通貨業界の分散化プロセスも促進します。専門家は、今後暗号通貨エコシステムはより非仲介的となり、基盤技術のイノベーションやアプリケーションケースの拡大が発展の重点になると見ています。

3. 日本、暗号通貨取引に20%の単一税率を検討

国内暗号通貨市場の活性化を目指し、日本政府は暗号通貨取引所得に対する課税政策の調整に着手しました。取引金額の多少に関わらず、一律20%の税率で所得税を課し、株式や投資信託など他の金融商品と同等の待遇とする計画です。

現在、日本では暗号通貨取引所得は総合課税方式を採用しており、他のさまざまな収入と合算し、総所得金額に応じて段階的税率が適用され、最高税率は55%にも達します。この高税率政策が国内暗号通貨市場の発展を抑制している主な要因の一つとされています。

新政策では分離課税方式を採用し、暗号通貨取引所得を単独で課税し、税率は一律20%とします。この調整は投資家の税負担を軽減し、国内取引市場を活性化し、より多くの資金流入を引き寄せることを目的としています。同時に、日本金融庁は来年、国会に「金融商品取引法」の改正案を提出し、暗号通貨取引の規制を強化し、インサイダー取引などの違法行為を明確に禁止する方針です。

専門家は、日本のこの動きは暗号通貨の発展に有利な政策環境を構築することを目指しており、世界の暗号通貨市場での地位を再構築することが期待されると見ています。しかし同時に、規制が緩すぎると金融リスクを招く可能性もあるため、発展と規制のバランスが日本の政策策定のカギとなります。

4. 香港がバーチャル資産センター建設を推進、本土は先機を逸する可能性

香港特別行政区政府はバーチャル資産規制フレームワークの構築を加速し、規制下のバーチャル資産センターの構築を目指しています。一方、本土では暗号通貨規制に慎重な態度を取っており、両地域でバーチャル資産政策に分岐が生じ、香港が先機をつかむ可能性があります。

香港証券先物委員会はバーチャル資産規制フレームワークについてパブリックコメントを実施し、現行の法的枠組みのもとでバーチャル資産取引プラットフォームおよび発行者に対する規制を行う予定です。同時に、香港金融管理局も公式デジタル通貨発行の可能性を研究しています。

これに対し、本土の規制当局は暗号通貨に慎重な態度を取っています。人民銀行などの部門は最近、ステーブルコインなどのバーチャル通貨を違法金融活動に明確に指定し、規制を強化しました。専門家は、本土の現在の政策の重点は金融の安定と通貨主権の維持であり、バーチャル資産の発展には慎重な態度を取っていると分析しています。

両地域の政策の違いは、香港がバーチャル資産発展の先機をつかむことにつながる可能性があります。香港は国際金融センターとして、人材・資金・技術面でバーチャル資産産業発展の優位性があります。本土の政策が引き続き慎重であれば、香港はアジア、さらには世界のバーチャル資産センターになる可能性があります。

5. AIチップ需要が急増、半導体産業チェーンの再編へ

人工知能技術の急速な発展に伴い、AIチップの需要が急増しています。このトレンドは世界の半導体産業チェーンを再編し、深遠な影響をもたらすでしょう。

AIチップは人工知能システムの「頭脳」であり、計算能力や消費電力に対する要求が非常に高いです。現在、主流のAIチップは主にGPUとASICアーキテクチャを採用していますが、パフォーマンスや消費電力面で課題があります。AI計算力の需要を満たすため、半導体企業は新型AI専用チップの開発を加速しています。

チップ設計だけでなく、AIチップの製造プロセスも大きな課題に直面しています。現在主流の7ナノメートルプロセスではAIチップのトランジスタ密度の要求を満たせなくなり、3ナノメートルや2ナノメートルプロセスが将来の発展方向になることが期待されています。これにより半導体製造装置や材料サプライヤーにも新たな市場機会が生まれます。

エンドユーザー向け分野では、AIチップの需要も急速に拡大しています。自動運転車、スマートホーム、ロボットなどの新興アプリケーションすべてに強力なAI計算力が必要です。専門家は、今後数年間でAIチップ市場規模が高速成長を維持すると予測しています。

総じて、AIチップは半導体産業発展の新たな原動力となっています。サプライチェーンの上下流企業はAIチップを中心に新たな投資や事業展開を行い、産業構造の再編が期待されます。

二. 業界ニュース

1. ビットコイン短期反落、9.2万ドルの重要レジスタンスで頭打ち

ビットコイン価格は9.2万ドルの重要なレジスタンスで頭打ちとなり、上昇モメンタムが明らかに鈍化しています。市場では米連邦準備制度理事会（FRB）が来週利下げを開始するとの予測が一般的ですが、関連ETFはわずかに純流入しているのみで、資金面は全体的に弱含みです。同時に、日本の金融政策引き締めのシグナルが市場の不安を高め、2年物日本国債利回りは2008年以来初めて1%を突破し、投資家に主要中銀の緩和歩調一致性を再評価させています。

短期構造としては、BTCはすでに前回のレンジを下抜けし、上には9.03万ドルと9.23万ドルの2つの重要な清算帯が明確なレジスタンスとなっています。下には8.62万ドルと8.43万ドルの清算密集エリアが潜在的サポートです。市場心理が弱気を維持する場合、さらに下の約8.23万ドルの大型流動性プールをテストする可能性も排除できません。

2. 香港取引所、聴聞後資料集を公開、暗号通貨取引所Platform Tokenが香港IPOを計画

聴聞後資料集が公開され、現在上場準備段階にあります。資料によれば、本IPOの発行価格帯、発行株数、公募・配分株数はいずれも暫定状態であり、今後状況に応じて調整される可能性があります。1株あたりの額面は0.00001ドルで、最終発行価格は全体コーディネーターと会社の協議で決定されます。

香港取引所は、この聴聞後資料集はドラフト版であり、内容が今後さらに修正される可能性があるため、投資家は正式に香港会社登記所に登録された目論見書に基づいて投資判断を行うべきだと指摘しています。

3. 日本銀行が利上げ警告、ビットコイン・イーサリアム・XRP下落

12月1日、主要3通貨は軒並み不調で、月曜日執筆時点でいずれも4%以上下落しています。日本銀行が利上げを警告したことで、ビットコイン価格は8万ドル台への回帰リスクに直面しています。イーサリアムは2800ドルのサポートを試され、XRPは2.00ドルの心理的節目を守っています。

アナリストによると、グローバル決済システムSwiftがXRPを流動性レイヤーとして採用した場合、XRP価格は大きく押し上げられる可能性があります。しかし、XRP現物ETFはローンチ以来わずか6.666億ドルの資金流入にとどまり、市場予想に遠く及ばず、短期的な上昇余地を制限する可能性があります。

4. ゴールドマン・サックス警告：FRBは早期転換も、雇用市場の弱さが主因

現在、市場での25ベーシスポイント利下げの織り込み確率は約85%〜86%に達しています。ゴールドマン・サックスの固定収益チームによれば、雇用市場の弱さと政策リスク管理の必要性がFRBの早期転換を促す主因であり、重要指標が方向性を変える見込みはなく、今回の利下げはほぼ確実です。

9月の新規雇用者数は11.9万人で市場予想を上回りましたが、労働市場の弱さは一層鮮明になっています。失業率は4.4%に上昇し、2021年10月以来の高水準です。20〜24歳の大卒者の失業率はすでに8.5%に達しています。ゴールドマンのアナリストは、この層が米国の労働所得の55%〜60%を占めており、その雇用圧力が全体経済に重要な影響を持つと指摘しています。

5. 元米シークレットサービス要員が語る：日常生活と暗号業界で警戒を保つ方法

元米シークレットサービス要員が35年のセキュリティ経験を共有し、日常生活と暗号業界で警戒を保ち、防御習慣を確立し、次のターゲットにならない方法を教えます。

この記事はCarl Agnelliによるもので、Wu Talk Blockchainが整理・翻訳・執筆しました。記事では、最近発生した複数の暗号業界関係者を狙った誘拐・恐喝事件を取り上げ、暗号資産が犯罪者のターゲットとなる理由を分析し、個人情報の慎重な取り扱い、ネットワーク・物理的セキュリティの強化、緊急時対応計画の策定など、一連のセキュリティ対策を提供し、個人や企業のセキュリティ意識向上を呼びかけています。

6. 暗号業界の苦境：スタートアップ資金調達が困難、Toモデルに疑義

まるで2049カンファレンスの繁栄のように、盛況の中で本当にリアルユーザーや収益獲得、安定した持続的なビジネスモデルの議論はほとんどありません。スタートアップ全体に「裁定取引」的な業界傾向があり、ごく一部のハイエンド小サークルのトッププロジェクトだけが資金調達しやすい一方、一般的なスタートアップチームはほとんど資金調達が困難で、その根本は現段階で取引所や投資家が本当のユーザー獲得や価値創出を見分けられないことにあります。

トッププロジェクトでさえ、ローンチ直後にアクティブユーザーが一桁に急減します。Web2プラットフォームから「Web3」へ転換したコミュニティコンテンツプラットフォームでは、ローンチ直後に創業者・顧問・投資家の利益確定と放置行動が多発し、このような「裁定取引型」ビジネスモデルがコミュニティの個人投資家を深く傷つけ、業界全体の流動性を枯渇させています。草コインのパフォーマンスは予想以上に悪く、業界参加者にイノベーションやリアルなユースケースを再考させています。

7. ビットコイン短期反落、8万ドル付近で頭打ち

一方、米国とベネズエラ間で突発的な外交摩擦が激化し、リスク選好の急速な冷え込みをさらに加速させました。マクロ的なリスク回避ムードが高まる中、暗号市場では激しい変動が発生。BTCは本日アジア時間帯に大幅下落し、清算量が急速に積み上がっています。

清算マップによると、9.23万ドル付近に高密度清算帯が形成され、今回の下落の主軸となっています。このエリアを下抜けた後、8.83万ドル、8.62万ドルなど第2波流動性集中エリアに次々と到達し、現在もさらに下方の流動性サポートを模索しています。

8. 日本、暗号通貨取引所得税率の調整を検討、国内市場の活性化狙う

Foresight Newsによると、日経新聞の報道で、日本政府と与党は暗号通貨取引所得に対する課税政策の調整に取り組んでおり、取引金額の多少にかかわらず、一律20%の税率で所得税を課す計画です。これにより、株式や投資信託など他の金融商品と同等の待遇を目指しています。この措置は投資家の税負担を軽減し、国内取引市場の活性化を図るものです。

日本政府は現行の総合課税方式を分離課税方式に置き換える予定で、暗号通貨取引所得を給与・事業所得など他の収入と合算せず、単独で課税することになります。政府はこの調整内容を2026年度税制改革大綱に盛り込む方針で、年末に最終決定される見込みです。

9. CHESSなど5種類のトークンに監視タグ追加へ

公式アナウンスによると、2025年12月01日にさらに多くのトークンに監視タグが追加されます。監視タグリストに追加されるトークンは次の通りです：Tranchess(CHESS)、Dent(DENT)、dForce(DF)、Aavegotchi(GHST)、Solar(SXP)。

監視タグ付きトークンは他の上場トークンよりも高いボラティリティやリスクがある可能性があります。今後も注視して継続的な審査を行います。条件を満たすユーザーはAlpha取引オープン後、AlphaアクティビティページでAlphaポイントを使ってエアドロップを受け取ることができます。

10. Near Protocolは「最も過小評価された」暗号通貨トークンと評価

アナリストのMichaël van de Poppeは、Near Protocol (NEAR)が「最も過小評価された」暗号通貨トークンであると述べています。NEARは過小評価されているだけでなく、その市場評価はエコシステムの実際の成長速度と大きく乖離しているとしています。

NEARは数か月間静かでしたが、これが今のNEARを非常に興味深いものにしている理由でもあります。アナリストは、NEARが重要なポイントに近づくにつれて注目度が高まり、価格が0.3ドルに戻るかどうかが重要なシグナルになると見ています。

11. NVXプロトコルが分散型取引所のセキュリティと革新性を向上

本記事では、NVXプロトコルが分散型取引所の新しい標準となることを探り、そのセキュリティおよびユーザー体験の向上を強調しています。NVXプロトコルは革新的な設計で従来の課題（フロントエンドのセキュリティやユーザー体験など）を解決し、ユーザーにより安全かつ効率的な取引体験をもたらします。

記事はNVXプロトコルの技術的詳細や応用の見通しを分析し、エコシステムの発展を促進し、より多くのユーザーを分散型金融の波に引き込む可能性があるとしています。同時に、セキュリティが強化されたとはいえ、ユーザー自身の高い意識と必要な対策が依然として重要であることも指摘しています。

12. 業界解説：中国人民銀行がステーブルコインを明確に定義、規制体系組み込みへの道を開く

北京商報の論考によれば、業界関係者は人民銀行がステーブルコインを明確に定義したことで、ステーブルコインが法定通貨や決済手段とは見なされず、ビットコインやイーサリアムなどと同等のバーチャル資産規制枠組みに組み込まれることになり、今後のマネーロンダリング対策や越境資本移動など金融規制体系への組み込みに論理的な前提を提供したとしています。

また、記事はステーブルコインのコンプライアンスリスクの根源や「バブル崩壊」事例が度々発生していること、基盤リスクや資産品質の保証が依然として難しい現状を明らかにしています。これは規制当局がステーブルコインに強い関心と慎重な態度を持っていることを反映しており、今後、関連活動の規制がさらに厳しくなることを示唆しています。

三. プロジェクトニュース

1. Sui Network：Moveエコシステムの新星の台頭

Sui Networkは新しいブロックチェーンプロジェクトで、かつてイーサリアムやDiem(前Facebook暗号通貨)の開発に携わったコアチームによって創設されました。本プロジェクトはMoveプログラミング言語を基盤に構築されており、高性能・拡張性・安全性を備えたブロックチェーンプラットフォームの実現を目指しています。

最新動向： Sui Networkは最近メインネットをローンチし、最初のバージョンSui Devnetをリリースしました。このバージョンはスマートコントラクトのデプロイ、NFTのミントや転送など基本機能に対応しています。チームはSuiウォレットやブラウザ拡張もリリースし、開発者・ユーザー体験を向上させています。また、Suiはエコファンド第1ラウンドも発表し、プロジェクト発展や開発者誘致に活用します。

市場への影響： Moveエコシステムの新星プロジェクトとして、Sui NetworkはイーサリアムやSolanaなど既存ブロックチェーンの有力な補完役になることが期待されています。その高性能・拡張性は現在のブロックチェーンが直面する混雑や高手数料の課題を解決できます。同時に、Move言語の安全性や信頼性もSuiに独自の強みをもたらしています。

業界の評価： 業界関係者はSui Networkの将来性を高く評価しています。暗号アナリストのLark Davisは「SuiはMoveエコシステムで最も有望なプロジェクトの1つであり、技術的優位性と強力なチームに注目すべき」と述べています。別のアナリストCrypto Banterも「Suiの登場はMoveエコシステムの発展を後押しし、暗号通貨業界全体に新たな活力をもたらす」と評価しています。

2. Aptos：Meta元エンジニアが開発したLayer 1ソリューション

AptosはMeta(Facebook)の元エンジニアが創設した新興Layer 1ブロックチェーンプロジェクトです。このプロジェクトは高性能・安全性・拡張性を備えたブロックチェーンプラットフォームを構築し、We時代のインフラ支援を目指しています。

最新動向： Aptosは最近メインネットをローンチし、最初のバージョンAptos Devnetをリリースしました。このバージョンはスマートコントラクトのデプロイ、NFTのミントや転送など基本機能に対応しています。チームはAptosウォレットやブラウザ拡張もリリースし、開発者・ユーザー体験を向上させています。また、Aptosはエコファンド第1ラウンドも発表し、プロジェクト発展や開発者誘致に活用します。

市場への影響： Meta元エンジニアが開発したLayer 1ソリューションとして、AptosはイーサリアムやSolanaなど既存ブロックチェーンの有力な競争相手となることが期待されています。その高性能・拡張性は現在のブロックチェーンが直面する混雑や高手数料の課題を解決できます。また、チームメンバーの豊富な経験もAptosに独自の強みをもたらしています。

業界の評価： 業界関係者の間ではAptosの発展見通しに意見が分かれています。支持者は、Aptosの技術的優位性と強力なチームが将来のブロックチェーン分野のリーダーにするだろうと考えています。しかし、イーサリアムや他のLayer 1プロジェクトとの激しい競争に直面し、将来の発展が順調とは限らないと懸念する声もあります。

3. Gensyn：AIとブロックチェーンの融合イノベーション

Gensynは人工知能(AI)とブロックチェーン技術を組み合わせた革新的なプロジェクトです。本プロジェクトはAIの強力な計算能力を活用し、ブロックチェーンに効率的なスマートコントラクト実行・最適化ソリューションを提供することを目指しています。

最新動向： Gensynは最近シードラウンド資金調達を完了し、AI強化型スマートコントラクトエンジンの最初のバージョンをリリースしました。このエンジンはスマートコントラクトを自動で最適化・実行でき、効率性やセキュリティが大幅に向上します。チームは分散型AI計算プラットフォームも発表し、開発者がオンチェーンでAIモデル・アプリを実行できるようにしました。

市場への影響： AIとブロックチェーンの融合パイオニアとして、Gensynは暗号通貨業界全体にディスラプティブな変革をもたらすことが期待されています。AI強化型スマートコントラクトエンジンはブロックチェーンのパフォーマンスと効率を大幅に向上させ、分散型AI計算プラットフォームは開発者に全く新しいイノベーションの場を提供します。

業界の評価： 業界関係者はGensynの革新理念や技術力を高く評価しています。暗号アナリストのAdam Cochranは「Gensynは全く新しい分野を切り拓いている。AIとブロックチェーンの結合は素晴らしいアイデア」と語り、別のアナリストCryptoRaeも「Gensynのソリューションはブロックチェーンのパフォーマンスと効率を大きく向上させ、業界全体にとって大きな進歩だ」と述べています。

4. Hyperbolic：We時代の分散型計算プラットフォーム

HyperbolicはWe時代をターゲットにした分散型計算プラットフォームです。本プロジェクトはブロックチェーン技術を活用し、開発者に安全・効率的・拡張可能な計算インフラを提供することを目指しています。

最新動向： Hyperbolicは最近メインネットをローンチし、分散型計算プラットフォームの最初のバージョンを発表しました。このプラットフォームは様々なプログラミング言語に対応し、開発者がオンチェーンで計算量の多いアプリケーションをデプロイ・実行できます。チームは分散型ストレージソリューションも発表し、計算タスクに効率的なデータ保存・アクセスをサポートします。

市場への影響： We時代向け分散型計算プラットフォームとして、Hyperbolicはブロックチェーンエコシステムの重要なインフラとなることが期待されています。その効率的・拡張性ある計算能力により、様々なイノベーションアプリの開発・デプロイを支え、Weエコシステム全体の発展を後押しします。

業界の評価： 業界関係者はHyperbolicの革新理念や技術力を認めています。暗号アナリストCryptoBirdは「HyperbolicはWe時代に強力な計算インフラを提供し、イノベーションアプリの発展を大いに促進するだろう」と評価し、別のアナリストCryptoYetiも「Hyperbolicの分散型計算プラットフォームはブロックチェーンが直面するパフォーマンスや拡張性の課題を解決できる注目プロジェクトだ」と述べています。

5. Title.xyz：AI駆動の動画生成プラットフォーム

Title.xyzは人工知能技術を活用して動画コンテンツを生成する革新的なプラットフォームです。本プロジェクトはコンテンツクリエイターに全く新しい動画制作手法を提供し、効率と創造性を大幅に向上させることを目指しています。

最新動向： Title.xyzは最近シードラウンド資金調達を完了し、AI駆動の動画生成プラットフォームの最初のバージョンをリリースしました。このプラットフォームはテキストや画像入力を通じて、ユーザーが高品質な動画コンテンツを迅速に生成できます。チームはNFTマーケットプレイスも発表し、クリエイターが生成した動画作品をNFTとして鋳造・取引できるようにしました。

市場への影響： AI駆動の動画生成プラットフォームとして、Title.xyzはコンテンツ制作業界に革命的な変革をもたらすことが期待されています。その効率的かつ革新的な動画制作手法により、制作コストや時間を大幅に削減し、クリエイターにより多くの機会を提供します。同時に、NFTマーケットの導入により、動画コンテンツのマネタイズにも新たな道が開かれました。

業界の評価： 業界関係者はTitle.xyzの革新理念や技術力を高く評価しています。動画クリエイターのLiza Koshyは「Title.xyzは全く新しい動画制作手法を提供し、私たちの作業効率や創造性を大きく向上させてくれる」と語り、別のクリエイターCasey Neistatも「Title.xyzのNFTマーケットは私たちに新たな収入源をもたらし、動画クリエイターにとって大きなチャンスだ」と述べています。

四. 経済動向

1. FRB利上げペース減速も、インフレ圧力は継続

経済背景：米国経済は2025年、課題の多い時期を経験しました。第3四半期のGDP年率成長率は2.1%で、前四半期より減速。インフレ率はやや低下したものの、FRBの2%目標を依然上回っています。失業率は4.2%と比較的低水準を維持。

重要イベント：FRBは12月の金融政策会合で25ベーシスポイントの利上げを決定し、フェデラルファンド金利目標レンジは5.25〜5.5%となりました。これは2022年以来初めて利上げペースを減速したもので、インフレ圧力がやや緩和されていることを示します。しかし、パウエル議長はインフレ情勢が依然厳しいとし、今後も利上げの可能性があると強調しました。

市場反応：