Peringatan Buffett: Sentimen perjudian pasar adalah yang terkuat dalam sejarah! Banyak harga aset terlihat sangat tidak masuk akal

Warren Buffett secara langsung menyatakan bahwa suasana perjudian di pasar saat ini sangat kuat, dan menggunakan analogi gereja yang terhubung dengan kasino untuk menggambarkan kondisi investasi dan spekulasi saat ini. Dia menyoroti opsi yang kedaluwarsa hari itu dan pasar prediksi yang mendorong gelombang spekulasi.

Warren Buffett pada 2 Mei di rapat tahunan Berkshire Hathaway memberikan penilaian tajam terhadap pasar keuangan saat ini: “Kami belum pernah melihat orang dalam suasana perjudian yang lebih kuat dari sekarang.” Menurut laporan Fortune, selama istirahat makan siang rapat tahunan, Buffett membandingkan pasar keuangan hari ini dengan “gereja yang terhubung dengan kasino”, membedakan antara investasi nilai tradisional dan antusiasme terhadap perdagangan opsi jangka pendek serta prediksi pasar saat ini. Dia menambahkan, “Ini tidak berarti investasi sangat buruk, tetapi memang banyak harga yang tampak sangat tidak masuk akal.”

“Gereja yang terhubung dengan kasino”: Buffett memisahkan spekulasi dan investasi

Buffett yang berusia 95 tahun, baru saja menyerahkan posisi CEO kepada Greg Abel. Dalam rapat tahunan, dia menggunakan analogi “gereja dengan kasino yang terpasang” untuk membedakan dua cara berpartisipasi di pasar. Investasi nilai (gereja) berfokus pada fundamental perusahaan dan kepemilikan jangka panjang; spekulasi (kasino) mengejar fluktuasi harga jangka pendek dan terlepas dari profitabilitas perusahaan.

Buffett secara khusus menyebutkan “one-day options” (opsi kedaluwarsa hari itu) dan “prediction markets” (pasar prediksi) sebagai perwakilan dari gelombang spekulasi saat ini. Opsi kedaluwarsa hari itu memungkinkan investor bertaruh pada arah saham atau indeks sebelum penyelesaian hari itu, dengan volume perdagangan yang melonjak dalam beberapa tahun terakhir; pasar prediksi memungkinkan pengguna bertaruh pada hasil pemilihan, olahraga, dan data makroekonomi. Buffett tidak menolak nilai dari alat-alat ini sendiri, tetapi menyatakan kekhawatiran terhadap penggunaannya sebagai cara utama berpartisipasi di pasar.

“Suasana perjudian yang sangat kuat”: Komentar langsung tentang mentalitas pasar

Kata Buffett: “Kami belum pernah melihat orang dalam suasana perjudian yang lebih kuat dari sekarang.”

Kalimat ini menjadi sangat mencolok dalam konteks cadangan kas Berkshire Hathaway yang mencapai rekor tertinggi—ketika perusahaan mengutamakan aset dalam bentuk kas, menghindari membeli aset dengan valuasi tinggi, dan tindakan serta peringatan lisan yang sejalan.

Dia juga menambahkan penilaian umum terhadap pasar: “Ini tidak berarti investasi sangat buruk. Tetapi memang banyak harga yang tampak sangat tidak masuk akal.” Nada ini tetap dipertahankan—tidak meramalkan kejatuhan pasar, dan tidak menolak logika investasi secara keseluruhan, hanya menunjukkan distorsi dalam struktur valuasi saat ini. Bagi investor yang mengikuti pergerakan Berkshire Hathaway, ini adalah gambaran langsung tentang sikap Buffett terhadap alasan mengapa dia memegang kas dalam jumlah rekor.

Pengamatan selanjutnya: Penggantian Abel dan alokasi modal Berkshire

Poin pengamatan berikutnya adalah tindakan alokasi modal spesifik Berkshire setelah Abel mengambil alih—apakah tetap mempertahankan cadangan kas yang tinggi, atau mulai melakukan investasi. Buffett telah menyerahkan keputusan operasional kepada Abel, tetapi tetap memegang posisi ketua dewan, sehingga pasar memperhatikan apakah penilaian terhadap valuasi saham AS akan berubah selama masa transisi penggantian ini.

• Artikel ini disadur dengan izin dari: 《链新闻》
• Judul asli: 《巴菲特：投資與投機共存於同個市場、警告賭博情緒空前》
• Penulis asli: Elponcrab