Baru saja mengetahui bahwa Mosaic mengalami kuartal keempat yang sulit - mencatat kerugian sebesar $1,64 per saham ketika konsensus memperkirakan 48 sen yang disesuaikan. Sangat jauh dari perkiraan pendapatan. Penjualan bersih mencapai $2,97 miliar tetapi gagal mencapai perkiraan $3,2 miliar, jadi volume pasti lemah di seluruh bidang.

Melihat segmen-segmen, potash cukup baik dari segi harga (MOP naik menjadi $264/ton dari $199), tetapi volume penjualan tetap datar di 2,2 juta ton ketika mereka membutuhkan 2,6 juta. Fosfat lebih lemah - hanya 1,3 juta ton terjual dibandingkan 1,9 juta yang diharapkan, meskipun harga DAP naik. Divisi Fertilizantes juga berkinerja buruk dalam volume, hanya mencapai 2,1 juta ton dibandingkan perkiraan 3,2 juta.

Posisi kas juga sedikit mengencang - mereka menyimpan $276,6 juta dalam kas tetapi utang melonjak 28% dari tahun ke tahun menjadi $4,25 miliar. Untuk kuartal pertama 2026, mereka memandu volume potash sebesar 2-2,2 juta ton dengan harga MOP diperkirakan sekitar $255-$275/ton. Perkiraan fosfat adalah 1,7-1,9 juta ton. Target produksi tahun penuh 2026 adalah 9 juta ton potash dan lebih dari 7 juta ton fosfat.

MOS saat ini diberi peringkat Hold, naik 10,2% selama setahun terakhir tetapi tertinggal dari kenaikan industri pupuk sebesar 19,7%. Tampaknya tantangan permintaan memang nyata bagi sektor ini.