Sudah memantau aksi grafik AMD selama beberapa bulan terakhir dan sebenarnya ada cerita menarik yang tersembunyi di balik apa yang tampak seperti penjualan yang cukup brutal. Sahamnya dihajar 15,4% di bulan Februari meskipun perusahaan benar-benar mengalahkan pendapatan — $1,53 per saham dengan pendapatan $10,27 miliar saat analis memperkirakan $1,32 dan $9,67 miliar. Itu adalah keunggulan yang solid di kedua garis tersebut.

Tapi di sinilah bagian yang menjadi rumit. Panduan datang di kisaran $9,5-10,1 miliar untuk kuartal saat ini, yang terdengar solid sampai kamu menyadari beberapa investor tampaknya memodelkan potensi kenaikan yang jauh lebih besar terkait permintaan AI. Titik tengah sebenarnya mengalahkan perkiraan konsensus, tetapi itu bukan yang penting bagi pasar. Seluruh sektor terjebak dalam kekhawatiran penilaian AI bulan lalu, dan bisnis perangkat pemrosesan AMD tidak bisa lepas dari penarikan secara umum.

Yang gila adalah bahwa tepat setelah penjualan ini, AMD mengumumkan mereka memperluas kemitraan mereka dengan Meta — Meta akan menggunakan GPU MI450 AMD untuk pusat data AI mereka plus CPU unggulan mereka. Ini sangat besar untuk posisi kompetitif AMD melawan Nvidia di ruang perangkat pemrosesan berkinerja tinggi. Kemenangan nyata dengan salah satu hyperscaler utama.

Jadi kamu punya perusahaan yang melaporkan keunggulan pendapatan, memberikan panduan yang solid, mendapatkan kontrak penting dengan Meta, dan sahamnya tetap dihukum. Pasar hanya sedang dalam suasana aneh tentang penilaian AI di bulan Februari, dan data inflasi di akhir bulan tidak membantu. Teknologi terpukul keras — Nasdaq turun 3,4% sementara S&P 500 hanya turun 0,9%.

Melangkah ke sekarang dan AMD juga mengalami bulan Maret yang sulit, turun lagi 0,4% hingga awal bulan. Saham diperdagangkan sekitar 30 kali laba masa depan. Perusahaan tidak akan mengejar Nvidia dalam performa GPU ultra-tinggi dalam waktu dekat, tetapi pasar cukup besar untuk beberapa pemenang dan saat ini kedua perusahaan itu pada dasarnya satu-satunya di kategori ini. Tempat yang menarik untuk diwaspadai para investor pertumbuhan, terutama dengan kesepakatan Meta di kantong mereka.